Flera av Adani-koncernens aktier började nå sina lägre kretsar i juni 2021. Eftersom många nya investerare tittade på utan att veta vad de skulle göra eller förvänta sig, stoppades handeln för att förhindra eventuell manipulation av aktiekurserna.
Det kan ha känts som ett straff för många investerare, men flytten var faktiskt en skyddsåtgärd för investerare.
Strömbrytare, inrättade av SEBI, skulle kunna kallas ett volatilitetsskydd för investerare. Låt oss ta reda på vad de är och hur du kan använda dem.
Låt oss dela upp vår diskussion i två delar. Övre och nedre kretsar för aktier, och övre och nedre kretsar för index.
För att skydda investerare från en drastisk endags reaktiv aktiekursnedgång eller aktiekurshöjning, sätter börserna upp ett prisband varje dag, baserat på aktiens senast omsatta pris. Den övre kretsen är det högsta möjliga priset som aktien kan handlas till den angivna dagen. Den lägre kretsen, som du kanske har gissat, är den lägsta som aktiekursen kan handlas på den dagen.
Användningen av övre/nedre kretsar på aktiemarknaden är enbart ett investerarskydd.
Gränsen kan sättas till en siffra – representerad av en procentsats – som bestäms av aktiemarknaden. Det kan vara någonstans mellan 2 % och 20 %.
Till exempel:
Aktie A som handlas till 100 Rs per aktie idag har en krets på 20 %. Det betyder att aktiekursen inte kan sjunka med mer än 20% och inte heller kan öka med mer än 20% i handelssessionen. Under dagen, även om företaget hittar en guldgruva under sina kontorslokaler, kommer priset bara att variera mellan 80 och 120 Rs.
Kretsar kan användas inte bara för enskilda aktier, utan kan också implementeras för ett index. Strömbrytarsystemet lyfter en röd flagga när ett index antingen faller eller stiger med 10 %, 15 % och 20 %. När detta händer stoppas handeln inte bara på aktiemarknaderna utan även på derivatmarknaderna i Indien.
Stoppet kan vara i några minuter eller så kan det pågå under resten av handelsdagen. Det beror på hur stor procentandel indexet stiger eller faller.
Om ett index stiger eller faller med 10 % efter 14.30 händer egentligen ingenting. Man kan förmodligen hänföra detta till en typiskt högre volatilitet i slutet av handelsdagen.
En uppgång eller nedgång på 10 % mellan kl. 13.00 och 14.30 aktiverar en 15-minuters paus i handelsaktiviteten.
Men om den stiger eller sjunker med 10 % före kl. 13.00, kommer ett 45-minutersstopp i handelsaktiviteten att kvittas.
Om indexet stiger eller faller med 15 % efter kl. 14.30, stoppas handelsaktiviteten under resten av handelsdagen.
Om ett index stiger eller faller med 15 % när som helst mellan 13:00 och 14:30, resulterar det i att handelsaktiviteten stoppas i 45 minuter.
Om den stiger eller faller med 15 % före kl. 13.00, upprätthålls ett stopp på 1 timme och 45 minuter i handelsaktiviteten.
Handelsaktiviteten upphör för dagen om ett index vid något tillfälle markerar en 20 % uppgång eller dipp.
1. Kretsfilter tillämpas på föregående dags stängningskurs
2. Du hittar kretsfiltren på börsens hemsida.
3. Aktier börjar oftast med en krets på 20 %.
4. Om en aktie når sin övre krets kommer det bara att finnas köpare och inga säljare; på samma sätt, om en aktie når sin lägre krets, kommer det bara att finnas säljare och inga köpare i aktien.
5. I sådana fall omvandlas intradagsaffärer till leverans.
Om du är en amatörhandlare är det bäst att undvika aktier som ofta träffar sina kretsar eller aktier som visar mycket ofta reviderade kretsar – detta är ett tydligt tecken på att börsen är bekymrad över handelsaktivitet kopplad till dessa aktier och därför en röd flagga för dig .
Om du redan har investerat i en aktie är det bäst att avsluta när du ser kretsen på väg mot 5% och lägre. Mycket liten volatilitet motsvarar vanligtvis också låg intjäningspotential.
Vid plötsliga svängningar riskerar investerare att förlora betydande kapital. Det är därför strömbrytare har satts på plats för att skydda investeraren från oönskade överraskningar. Kretsar kan inte bara skydda dig utan också representera en röd flagga för vissa företag. Tänk på kretsen för en aktie medan du gör dina förutsägelser om prisrörelser.
