Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index – vanligtvis kallat VIX – är det mest använda verktyget för att mäta finansiell volatilitet. Jämförelseindexet VIX används av handlare av alla tillgångstyper och speglar både investerares sentiment och marknadsrisk.

Även känd som rädsla mätaren eller rädsla index , finansiell volatilitet har ett direkt samband med oro på marknader. Med andra ord, ju mer nervösa investerare är, desto högre volatilitet blir det.

Hur mäts volatiliteten?

VIX är ett matematiskt mått på hur mycket S&P 500 kommer att fluktuera under de kommande 12 månaderna, härledd från prisdata för S&P 500 indexoptioner. Ju mer dramatiska prissvängningar är, desto högre nivå av volatilitet.

I allmänhet stiger VIX när försäljningen ökar och faller när köpaktiviteten är mer aggressiv.

En ledande indikator

VIX anses vara en ledande indikator, vilket betyder att den teoretiskt sett kan förutsäga en marknadstrend innan marknaderna börjar följa efter. Men liksom andra indikatorer är VIX inte perfekt och kanske inte alltid förutsäger framtiden. Den betydelse handlare lägger på VIX varierar mycket beroende på deras individuella inställning till marknader.

Värdet på VIX förstås bäst som en procentandel. Till exempel kan ett VIX-värde på 33 tolkas som en implicit volatilitet på 33 %.

Historien om VIX

VIX introducerades först 1993 av CBOE, efter att konsult Robert E. Whaley, också professor vid Vanderbilt University, utvecklat VIX för Chicago Board of Trade (CBOT). CBOE började arbeta för att skapa ett optionsbaserat volatilitetsindex i slutet av 1980-talet och gav så småningom Whaley i uppdrag att förvandla sitt koncept till verklighet.

Ursprungligen baserad på åtta S&P 100 sälj- och köpoptioner, har den exakta metoden för att beräkna VIX förändrats under åren. När derivatmarknaderna utvecklades gick CBOE 2003 samman med Goldman Sachs och uppdaterade sättet VIX beräknas, och lade till en bredare uppsättning alternativ baserade på S&P 500-indexet.

Bilden ovan är ett diagram över VIX-indexet från 2007 till 2020. VIX nådde nyligen sin högsta rekord den 16 mars 2020 och stängde på rekordet 82,69. Det tidigare rekordet var 80,74 från den 21 november 2008.

Byt terminer med NinjaTrader

Oavsett om du är en positionshandlare, en swing trader eller en daytrader med en konstant puls på marknaderna, är den prisbelönta NinjaTrader-plattformen ett viktigt verktyg för marknadsanalys.

NinjaTrader stödjer mer än 500 000 handlare över hela världen med en kraftfull och användarvänlig handelsplattform, djupa rabattprovisioner och support i världsklass. NinjaTrader är alltid gratis att använda för avancerad kartläggning, strategi bakåttestning och en uppslukande pappershandelsupplevelse.

Ladda ner NinjaTraders prisbelönta handelsplattform och kom igång med en gratis terminshandelsdemo.