1. Hem
2. Ekonomi
3. Bankverksamhet
4. Problem med Bank Term Funding Program (BTFP)

Problem med Bank Term Funding Program (BTFP)

Relaterade artiklar

Räntor och deras ekonomiska inverkan

Räntorna är en grundläggande komponent i det globala finansiella systemet, som påverkar individuellt sparande, lånekostnader och nationell ekonomisk tillväxt och stabilitet. De representerar kostnaden för att låna pengar eller avkastningen på att spara dem, och fungerar som en avgörande hävstång för centralbanker för att hantera inflationen, stimulera ekonomisk aktivitet eller kyla ner en överhettad ekonomi.…

Bankmekanismer och marknadspraxis:multiplikatoreffekt, interbankutlåning och LIBOR-riggning

Det moderna finansiella landskapet stöds av en komplex uppsättning bankmekanismer som underlättar ekonomisk aktivitet, hanterar likviditet och påverkar globala marknader. Från det grundläggande konceptet med fraktionerad reservbank, som möjliggör att skapa pengar, till det invecklade arbetet på interbanklånemarknader som garanterar systemisk stabilitet, och till och med de historiska kontroverserna kring riktmärken som ...

Teknikens och FinTechs roll i modern bankverksamhet

Det finansiella landskapet genomgår en djupgående förändring, till stor del driven av de snabba framstegen inom tekniken. I spetsen för denna utveckling är FinTech, en term som kapslar in den innovativa tekniken utformad för att förbättra och automatisera leveransen och användningen av finansiella tjänster. Den här guiden fördjupar sig i FinTechs ursprung, dess nuvarande inverkan på...

Sök med taggar

• Inga taggar tillgängliga.

Silicon Valley Bank-krisen har fått Federal Reserve att utvärdera sitt nödfinansieringsprogram. Det ursprungliga nödfinansieringsprogrammet, det vill säga rabattfönstret, var uppenbarligen inte tillräckligt för att ge finansiering till fallerande banker som Silicon Valley Bank. Detta är anledningen till att banken gick under. Fed kände ett behov av att skapa ett annat finansieringsprogram som är anpassat till behoven i den nuvarande situationen. Som ett resultat av detta har Fed skapat Bank Term Funding Program (BFTP) för att övervinna bristerna i rabattfönstret. Bank Term Funding Program (BFTP) verkar dock ha vissa egna brister. I den här artikeln kommer vi att ta en titt på bristerna i Bank Term Funding Program (BFTP) samt hur de påverkar marknaden och ekonomin i allmänhet.

• Värdering av säkerheter:Den största kritiken mot Bank Term Funding Program (BFTP) är att det värderar värdepapper till nominellt värde istället för att värdera dem till marknadsvärde. Om en bank köpte ett värdepapper för 100 USD men det nu värderas till 50 USD, kan banken alltså fortfarande utnyttja ett lån på 100 USD mot samma säkerhet. Det betyder att Fed tar in mindre säkerheter och ger ut lån av högre värde. Uppenbarligen innebär detta också att lånet från Fed är delvis osäkrat. Fed tar dock bara ut 10 punkter över marknadsräntan som ränta för lånet. Detta påslag är mycket litet med tanke på att Fed tar en enorm risk genom att övervärdera säkerheterna. Dessutom är detta drag från Fed utan motstycke i någon del av världen. Centralbanker har aldrig övervärderat säkerheter tidigare. Detta är första gången Fed gör ett sådant experiment!
• Lånets löptid:Den normala löptiden för ett nödlån är från några dagar till några veckor. Under denna period förväntas bankerna ta sig samman och återlämna medlen till centralbanken. Lån under Bank Term Funding Program (BFTP) kommer dock att göras för en maximal löptid på ett år. Denna utökade tjänstgöring har getts till banken eftersom den externa bankmiljön verkar vara fientlig och kan ta ett år att stabilisera sig. Kritiker är dock försiktiga med om ens ett år kommer att räcka. Detta beror på att de flesta av dessa värdepapper är långfristiga värdepapper, det vill säga med en löptid längre än tio år. Det är alltså inte så att säkerheten förfaller inom ett år. Det är ganska troligt att Fed kan behöva ge en förlängning av sådana lån om banksystemet inte stabiliseras på ett år.
• Regress:Teoretiskt ger Bank Term Funding Program (BFTP) Fed full regress mot gjorda lån. Detta innebär att Fed inte begränsas av värdet på säkerheterna när de försöker återvinna sina lån. Men när vi tar hänsyn till den praktiska situationen kanske denna utväg inte har så mycket värde. Detta beror på att om banken inte kan betala Fed, betyder det att dess tillgångar är bedrövligt mindre än dess skulder. Som ett resultat kan det hända att Fed inte har några tillgångar kvar som de kan sluta och sälja på marknaden för att få tillbaka sina avgifter. Därför är Feds förmåga att återkräva lånen i händelse av ett bankkonkurs begränsad.
• Signaleffekt:Kommersiella banker har traditionellt varit blyga för att ta pengar från rabattfönstret. Det beror på att när det väl sprider sig nyheter om att banken har lånat krismedel från centralbanken blir deras situation värre. Insättare börjar dra ut ännu mer pengar från sina konton och andra banker är försiktiga med att hantera denna bank. Detta beror på att det finns en signaleffekt involverad i att låna pengar från centralbanken. Genom att låna pengar från program som Bank Term Funding Program (BFTP) erkänner banken underförstått att de är utsatta för tvång. Det är inte heller möjligt att dölja information om vem som använder faciliteter som tillhandahålls av Fed. Detta beror på att Bank Term Funding Program (BFTP) använder offentliga medel, dvs skattebetalarnas medel. Därför är Fed skyldig att upprätthålla full transparens när det gäller användningen av dessa medel. Det är möjligt att om ett stort antal banker börjar använda faciliteten som tillhandahålls av Bank Term Funding Program (BFTP), kan effekten bli kontraproduktiv. Istället för att stärka förtroendet för banksystemet kan det förstöra förtroendet för systemet och insättare kan börja flytta ut pengar från banksystemet som helhet.
• FDIC:Det är också viktigt att notera att Bank Term Funding Program (BFTP) är en implicit garanti från Fed att alla pengar som sparas av insättarna kommer att skyddas. Därför har försäkringen upp till $250000 som tillhandahålls av Federal Deposit Insurance Commission (FDIC) blivit överflödig. Detta kan skapa en situation där insättare kommer att fortsätta att hålla stora insättningar i en bank istället för att sprida dem över systemet.

Faktum är att Bank Term Funding Program (BFTP) är mycket kontroversiellt. Det finns många kritiker som hävdar att det här programmet på lång sikt kommer att skapa fler problem än det löser.

Artikel skriven av

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, grundaren av Management Study Guide (MSG), är en handelsexamen från Delhi University och en MBA-innehavare från det uppskattade Institute of Management Technology (IMT). Han har alltid varit någon som är djupt rotad i akademisk excellens och driven av en obeveklig önskan att skapa värde. Nyligen hedrades han med priset "Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)", ett bevis på hans hårda arbete, vision och det värde som MSG fortsätter att leverera till det globala samhället.

Artikel skriven av

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, grundaren av Management Study Guide (MSG), är en handelsexamen från Delhi University och en MBA-innehavare från det uppskattade Institute of Management Technology (IMT). Han har alltid varit någon som är djupt rotad i akademisk excellens och driven av en obeveklig önskan att skapa värde. Nyligen hedrades han med priset "Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)", ett bevis på hans hårda arbete, vision och det värde som MSG fortsätter att leverera till det globala samhället.

Artikel skriven av

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, grundaren av Management Study Guide (MSG), är en handelsexamen från Delhi University och en MBA-innehavare från det uppskattade Institute of Management Technology (IMT). Han har alltid varit någon som är djupt rotad i akademisk excellens och driven av en obeveklig önskan att skapa värde. Nyligen hedrades han med priset "Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)", ett bevis på hans hårda arbete, vision och det värde som MSG fortsätter att leverera till det globala samhället.

Skriv ett svar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *