Kostnaden för college är skyhög och blir högre, så det är inte konstigt att de flesta utexaminerade lämnar skolan på grund av i genomsnitt mer än 29 000 USD på studielån, enligt Project on Student Debt.

En 529-plan erbjuder ett sätt att avskaffa högskoleskulder genom att ge familjer ett skattemässigt fördelaktigt sätt att spara och investera för college, eller till och med betala vissa kostnader i förväg.

Du har massor av 529 val. Här är vad du behöver veta för att välja rätt plan.

Besparingar jämfört med förbetald undervisning

När du handlar efter ett 529-konto måste du ta ett par stora beslut på vägen till att välja en plan. Den första är om man ska gå med en utbildningssparplan eller en förbetald undervisningsplan.

Sparaplaner för utbildning tillåt familjemedlemmar att lägga undan pengar för en framtida students undervisning, avgifter, kost och kost, läroböcker och andra kvalificerade utgifter för högre utbildning.

Du odlar pengarna genom att välja en portfölj med fonder och andra investeringar. Intäkterna är vanligtvis skattefria, men du vill se vad en plans avslöjanden säger om avgifter, eftersom de kan minska dina besparingar med 10 % eller mer.

Med förbetalda undervisningsplaner , gör du betalningar mot framtida undervisning och avgifter vid deltagande högskolor och universitet — och till dagens priser. Besparingarna kan bli enorma.

Men om barnet till slut bestämmer sig för att gå till någon annan skola, kan du förlora en del av din investering. Så vissa experter föreslår att man bara använder förbetalda planer när barn är tillräckligt gamla för att veta vilka skolor de troligen kommer att gå på.

In-state kontra out-of-state plan

Det andra stora valet är var du ska öppna din 529-plan.

Alla 50 delstater och District of Columbia erbjuder 529 collegeplaner. Du har tillåtelse att välja en plan utanför staten, även om du kommer att gå miste om särskilda skattelättnader som kan vara tillgängliga från en 529-plan i din egen delstat.

Till exempel kan du få ett avdrag på din statliga inkomstskatt för de pengar du bidrar med till planen. (Naturligtvis, det är bara om din stat har en inkomstskatt, vissa stater har inte det)

Granska skatteförmånerna i din stat för att avgöra om de är ett tillräckligt starkt incitament för att gå med en in-state plan. Andra stater kan ha mer attraktiva 529 alternativ med lägre kostnader och fler investeringsval.