Getty Images
Det krävs inte mycket grus för att hantera en uppgång på marknaden. Du ser bara din portfölj växa och njuter av resan.
Men en nedgång på marknaden är en annan historia – särskilt när du närmar dig eller redan går i pension. När du ser dina besparingar glida iväg, tar ångesten fäste och väggarna i din komfortzon börjar sluta sig om dig.
Det är därför jag tror att det är viktigt för pensionärer och nära pensionärer att förstå de känslor som kan spela in på en nedgångsmarknad och att tänka igenom hur de vill positionera sina portföljer långt innan den nedgången inträffar.
Jag hänvisar till detta som att bestämma vad någon C.A.N. handtag, med dessa bokstäver som står för:
Låt oss bryta ner det och jag ska förklara vad jag menar.
Många finans- och mäklarfirmor försöker sätta hål på investerare, kategorisera dem som konservativa, måttliga eller aggressiva, och sedan utveckla sina portföljer baserat på vilken grupp de faller under. Helt rätt, förutom att dessa termer kan betyda olika saker för olika människor, och din definition kanske inte stämmer överens med finansbranschens definition.
Om du är en aggressiv investerare kan du för att nå dina finansiella mål vara bekväm med en marknadsförlust på så mycket som 50 % under ett givet år, vilket troligen är vad många upplevde under lågkonjunkturen 2008. Moderata investerare kan vara bekväma med en förlust på mindre än 50 %, och för konservativa investerare kan andelen vara ännu lägre.
Så om någon frågar dig om din förmåga att stå emot förluster är det viktigt att förstå hur de kategoriserar konservativa, måttliga och aggressiva investeringar. Och kom ihåg, med riskkapacitet talar de mer om hur mycket risk du behöver ta för att nå vissa finansiella mål, inte nödvändigtvis vad den risken kan göra med dig känslomässigt.
Lägg åt sidan för tillfället hur finansbranschen ser på risker. Vad är din personliga inställning till det? Hur stor procentuell förlust kan du drabbas av under de kommande 12 månaderna utan att gå över till panikläge? Vanligtvis tycker jag att de flesta ger mig procenttal som är mycket lägre än vad som allmänt anses vara aggressivt, måttligt och konservativt av finansbranschen.
Varför är det så? Ingen har tagit dem genom processen att bedöma deras attityd. Istället fokuserar alla på den potentiella avkastningen på investeringen samtidigt som de ignorerar eller förringar nedåtrisken. Men det är viktigt att hantera nedåtrisker, eftersom det här är något som kan förstöra din pension.
För att förklara vad jag menar, låt oss anta att någon är fem år borta från pensionen. De kanske ser tillbaka på 2008 och tänker:"Ja, det var tufft, men jag klarade det." Men det var 13 år sedan, så det fanns tid att återhämta sig innan deras planerade pensionering. Det är en helt annan situation när pensionen närmar sig, eftersom du snart kommer att göra uttag från dina pensionskonton för att betala för ditt dagliga liv. Om marknaden faller dramatiskt samtidigt som du gör uttag, kommer ditt saldo att börja sjunka hastigt och återhämtning kommer att vara osannolik. Men om du förstår din personliga inställning till väderförluster kan du bygga en investeringsportfölj som kommer att minska volatiliteten och som borde kunna ge resultat som hjälper dig att undvika att hamna i det där panikläget när tiderna blir svåra.
På mitt företag använder vi ett program som heter Riskalyze för att hjälpa till att fastställa någons inställning till risk. Det är baserat på beteendepsykologi och hur människor gör val mellan slumpmässiga utfall kontra vissa utfall. Jag har tyckt att det är korrekt för att hjälpa människor att ta reda på vilka de är.
När du utvecklar en inkomstplan för pensionering är det viktigt att bestämma vilken avkastning du behöver för att få en framgångsrik, säker och lycklig pension. Svaret kanske inte är så mycket som du först tror. För många människor kan en avkastning på 3% till 5% som kompletterar deras sociala trygghet, pension eller andra inkomstkällor vara tillräckligt. Med andra ord, de flesta pensionärer behöver inte investera aggressivt, jaga stora avkastningar samtidigt som deras pensionering riskerar.
En fråga jag gärna ställer till pensionärer är denna:Om du kunde fördubbla värdet på dina pensionstillgångar, skulle det förändra din livsstil? De flesta svarar nej, eftersom de har utvecklat en livsstil under sina senare år som de är bekväma med. Sedan ställer jag en andra fråga. Om du förlorade halva värdet av dina pensionstillgångar, skulle det förändra din livsstil? Svaret på det är ett bestämt ja. Det är därför jag lägger ner mycket tid på att diskutera nackdelar. En stor marknadsnedgång har mycket större effekt för pensionärer än en enorm vinst.
Vad är resultatet av allt detta? Det är enkelt. Du vill ha en finansiell plan som hjälper dig att nå framgång samtidigt som du begränsar volatiliteten. Jag liknar det vid att sätta skyddsräcken på din pensionsportfölj. Precis som med skyddsräcken på en bro, håller dessa investeringsräcke din resa inom vissa parametrar, men hindrar dig från att ramla av.
Det ger dig mer förtroende för att du har kontroll över din pension, snarare än att marknaden har kontroll över dig.
Ronnie Blair bidrog till den här artikeln.
När marknaderna är volatila, fokusera på det du kan kontrollera
Pensionering kräver en förändring i tänkandet
Har ingen sagt till dig att investeringsreglerna ändrats vid pensionering?
Ska du vara rädd för nästa björnmarknad?
Hantera inflationsrisk vid pensionering
En pensionsrisk som du kanske har förbisett
Att gå i pension på en nedåtgående marknad:Hantera sekvensen av avkastningsrisk
3 steg du kan ta nu för att få kontroll över din pension