Konventionell visdom rekommenderar att diversifiera investeringsinnehav så att när en sektor eller tillgångsklass faller kan en annan göra skillnaden. Och för den genomsnittliga individen har diversifiering alltid fokuserat på aktier och enbart aktier.

Det är ett problem.

Helhetsmässigt är diversifiering en bredare process utformad för att minska risker inom en mängd olika områden. Det är sant att investerare aldrig vill äga för mycket av ett företag eller en sektor. Men det är också sant att investerare inte vill äga för många tillgångar som beskattas på samma sätt eller samtidigt. Detta accentuerar betydelsen av skattediversifiering. Enligt min erfarenhet är det ett av de mest underskattade ekonomiska planeringskoncepten.

De flesta finansiella konton delas in i tre grundläggande kategorier:

• Beskattas alltid: Innehav för vilka du är skyldig att betala inkomstskatt årligen, såsom investeringsmäklarkonton (eller till och med checkkonton), som kan ge räntor, utdelningar, realiserade kapitalvinster och/eller kapitalvinstutdelningar.
• Beskattas senare (Uppskjuten):Innehav för vilka du bara måste betala skatt vid uttag/utdelning - som en 401(k) eller 403(b) - eller när någon kapitalvinst realiseras, som många former av fastigheter eller andra hårda tillgångar .
• Beskattas sällan*: Innehav för vilka du sällan, om någonsin, måste betala inkomstskatt, som en Roth IRA, ränta från kommunala obligationer och vissa typer av specialdesignade livförsäkringar.

De flesta amerikaner samlar på sig lejonparten av sin förmögenhet fram till pensionering i de två första kategorierna. Enligt senaste folkräkningsdata kommer nästan hälften av en individs nettoförmögenhet från eget kapital i deras hem - som faller i kategorin Taxed Later, eftersom de bara skulle beskattas efter att de säljer bostaden - och ett 401(k) konto. I samma Census-studie var mindre än 3 % av en individs nettoförmögenhet associerade med konton som sällan skulle beskattas. Amerikaner är till stor del oinformerade eller underinformerade om principerna för kategorin Taxed Rarely, även om den spelar en avgörande roll för effektiv skattediversifiering.

De som vill behålla mer av pengarna de tjänar nu och i framtiden måste hitta en balans mellan dessa tre kategorier av finansiella innehav. Nedan är de tre huvudsakliga skälen till varför du bör vara uppmärksam på skattediversifiering:

1. De flesta pensionsinkomster är fortfarande vanliga inkomster

Experter talar ofta om hur enkelt och värdefullt det är att spara om din arbetsgivare erbjuder någon form av avgiftsbestämd plan som låter dig dra direkt från din lön. Till stor del är det sant. Genom att till exempel bidra till en 401(k före skatt) kan individer spara för framtiden på ett sätt som till och med minskar deras beskattningsbara inkomst i år.

Vad de inte tycks förstå helt på vägen är vilken inverkan dessa bidrag har på pensionen. Sammantaget tror eller förväntar sig många individer att de, oavsett deras sparbeteende, kommer att hamna i en lägre skatteklass under pensioneringen. Men varje dollar som tas ut från en 401(k) eller liknande plan under pensioneringen anses vara vanlig inkomst - samma som om den skulle komma från din månatliga lön medan du fortfarande arbetade. Som ett resultat är det föremål för vanlig inkomstskatt. Individer som bidrar maximalt till sina 401(k) kan få en viss skatteförmån genom att spara inkomst före skatt, men de kan också oavsiktligt pressa sig in i en högre skatteklass än de förväntade sig under pensioneringen.**

För att vara tydlig bör individer inte undvika Taxed Later (uppskjutna) konton, som ett 401(k), helt och hållet. Dessa konton är otroligt värdefulla verktyg för pensionssparande. I alla planer där arbetsgivaren matchar bidrag upp till en viss punkt, bör individer spara upp till den punkten åtminstone. Att investera över den maximala matchningsnivån är dock inte nödvändigtvis den bästa strategin, eftersom det kan skapa en ännu större pool av skattepliktiga pengar under pensioneringen.

2. När du är pensionerad är varje dag en lördag

Tänk på det:Vad gör du en genomsnittlig lördag? Är det mer sannolikt att du sparar pengar eller spenderar dem? De flesta individer är mer benägna att spendera pengar på en lördag. Detsamma gäller under hela pensioneringen, varför det är förvånande att många blivande pensionärer tror att de kommer att spendera betydligt mindre under pensioneringen. Det är fullt möjligt att en individs standard och levnadskostnader faktiskt kommer att öka under pensioneringen, när de sannolikt kommer att resa mer. Med det i åtanke kan väldigt få människor korrekt förutsäga att de har alla pengar de behöver för att gå i pension.

Skattediversifiering är ett sätt att spara mer pengar på lång sikt, så att individer kan komma närmare att nå sina mål utan att drastiskt ändra sin investeringsstrategi. Planer som beskattas senare skapar skattebesparingar under innevarande år, det år då en investerare faktiskt bidrar till planen. Diversifierade skattestrategier sprider dessa skattebesparingar under en persons livstid, vilket möjliggör mer totala besparingar över en längre tidsperiod.

3. Dina skatter är inte statiska

Liksom aktiemarknaden förändras skatteplaneringsöverväganden över tid. Skattelagstiftningen och skattepolicyn kan och förändras. Till exempel, baserat på historiska data under det senaste decenniet, ändras den högsta marginalskatten i genomsnitt vart tredje år - även om den inte har förändrats mycket nyligen. Dessutom kommer en individs ekonomiska situation utan tvekan att förändras över tiden när deras karriärer och personliga liv utvecklas. Både det aktuella skattelandskapet och en individs nuvarande ekonomiska situation talar till stor del om hur man ska närma sig skattediversifiering. Vilket innebär, som alla aktieportföljer, individer måste anpassa sin skattediversifieringsstrategi över tiden. Skattediversifiering är inte en "ställ och glöm"-plan; det kräver noggrann och konsekvent analys för att avgöra om några nya omständigheter motiverar en förändring av skattediversifieringen.

Det finns ingen silverkula

En av de frågor vi får oftast när vi diskuterar hur man lägger in skattediversifiering i din övergripande ekonomiska plan är:Vilken är den idealiska blandningen av Taxed Always, Taxed Later (Uppskjuten) och Taxed Sällan? Som så många andra saker finns det inget rätt svar för alla . Den idealiska mixen relaterar till dina mål och milstolpar. Det kräver en personlig, skräddarsydd plan med sofistikerade projektioner. Alla tre kategorierna åstadkommer lite olika saker när det gäller skattediversifiering, och alla kan användas i olika skattemiljöer.

Oavsett den slutliga mixen bör individer som inte har haft tid eller inte har den information som krävs för att överväga skattediversifiering konsultera en kvalificerad finansiell rådgivare såväl som en skatterådgivare omedelbart. Skattediversifiering flyger ofta under radarn, men i dagens investeringslandskap är det en kritisk process för att hjälpa människor att ytterligare låsa upp värdet av sina finansiella planer.

Det här nyhetsbrevet är endast en informationsartikel och inte en uppmaning till någon produkt eller fordon och bör inte heller ses som råd på något sätt. McAdam är inte ett skatterådgivningsföretag, kontakta din skatterådgivare för mer information.

* "Beskattas sällan" syftar uteslutande på federala inkomstskatter. Skattelagar varierar från stat till stat och du bör rådfråga en skatterådgivare om din individuella statliga behandling av dessa instrument. Vissa livförsäkringsavtal kan beskattas federalt om de inte är strukturerade (Modified Endowment Contracts) eller överlämnas korrekt. Att strukturera rätt exitstrategi är absolut nödvändigt för att säkerställa skatteförmånsbehandling av dessa kontrakt. Intäkter från en livförsäkring är i allmänhet skattefria enligt avsnitt 7702 i den amerikanska skattelagstiftningen. Roth IRA-konton har bestämmelser som kräver att kontot ska vara i Roth-status i fem år för att upprätthålla skatteförmånsbehandlingen. Vissa andra omständigheter som inte är listade kan göra att dessa innehav beskattas.

**Om skattekoden och parenteserna förblir desamma, kan varje ändring av skattekoden påverka framtida marginalparenteser. Detta utgör inte ett framåtblickande uttalande om framtiden för skatteklasser.