Som finansiell planerare har jag lärt mig att att hitta ett enkelt sätt att planera för utgifter för långtidsvård är ungefär lika enkelt som att prata bort Donald Trump från att twittra. Att ignorera problemet är en icke-startare. Enligt U.S. Department of Health and Human Services kommer 70% av dem som är 65 år och uppåt att behöva någon form av långtidsvård. Att betala ur fickan är utom räckhåll för de flesta av oss eftersom den årliga mediankostnaden för ett privat vårdrum är 97 455 USD. Om du bor i ett större storstadsområde kan du förvänta dig att betala ännu mer.

Försäkringsbranschen för långtidsvård är i förändring, med många transportörer som lägger ner denna del av sin verksamhet eftersom skadeanspråken är mycket högre än väntat. Slutligen, till skillnad från livförsäkring, är premierna för långtidsvårdsförsäkringar justerbara. Därför, om ett företag kämpar för att betala sina anspråk, får du rädda dem.

Nu när vi vet att det inte finns någon perfekt, enkel lösning, låt oss prata om vad du kan göra. Långtidsvårdsförsäkringar har funnits sedan slutet av 70-talet och blev populärt i slutet av 80-talet. Policyförsäljningen växte exponentiellt fram till 2000-talet, då premierna började skjuta i höjden. Vid den tidpunkten var det bästa alternativet för konsumenten att säga:"Inga problem. Jag försäkrar mig själv." I grund och botten är självförsäkring en jargong för att betala ur fickan.

Problemet? Det fungerar bara för dem med antingen flera miljoner dollar eller mycket lite i besparingar. De med flera miljoner hade råd att betala ur egen ficka, och de skulle bara välja långtidsvårdsförsäkring som ett egendomsbevarande verktyg. De kanske hellre betalar premierna idag och skickar vidare ett större belopp till sina förmånstagare. De med lite eller inga besparingar kommer snabbt att få slut på tillgångar och förlita sig på Medicaid för att betala sina utgifter. Detta är inte idealiskt och bör inte ses som en "plan".

Ni andra faller in i det jag kallar "den farliga mitten". Du är den välbärgade, vars ekonomiska situation kan förstöras av den genomsnittliga långtidsvårdshändelsen. För dig kan att överföra en del av risken till ett försäkringsbolag vara den enda lösningen förutom att äta bra, träna och hålla tummarna.

Du har bestämt dig för att du måste försäkra åtminstone en del av risken, men hur mycket är rätt belopp? Jag har stött på många försäkringsagenter som helt enkelt rekommenderar en månatlig förmån som är i linje med den genomsnittliga kostnaden för anläggningen. Med andra ord, om en anläggning kostar 10 000 USD/månad bör du ha 10 000 USD/månad i försäkringsförmån. Jag håller (något) respektfullt inte med. Med tanke på de höga kostnaderna för långtidsvårdsförsäkringar bör den användas för att fylla ett tomrum, inte täcka hela kostnaden. Så om samma person har 6 000 $/månad som kommer in från socialförsäkringen, pension(er) och investeringar, tror jag att hon bara behöver försäkra $4 000 gapet.

Jag skulle inte heller rekommendera att sträcka sig för att köpa en politik som du knappt har råd med idag. Under 2016 steg premierna för Federal Long-Term Care Insurance Plan (FLTCIP, planen för federala anställda) i genomsnitt med 83 %. En sådan vandring kan sluta med att du släpper den policy som du knappt hade råd med i första hand.

När du väl bestämmer dig för att överföra en del av risken och bestämmer rätt belopp är det dags att välja den försäkringstyp som passar dig bäst. Traditionell långtidsvårdsförsäkring är den lättaste att förstå och den typ som alla köpte fram till för några år sedan. Du betalar en månatlig, kvartalsvis eller årlig premie, vanligtvis för livet eller tills du behöver vård. I utbyte kommer försäkringsbolaget att erbjuda dig ett månatligt eller dagligt ersättningsbelopp om du blir berättigad till vård.

Proffsen: Du täcker en stor risk ur både sannolikhet för behov och ett dollarperspektiv. Du får också mer förmån per betald premiedollar med traditionell försäkring. Nackdelarna: Liksom alla försäkringar som används ofta, är det dyrt. Du kan inte heller förutse vad du kommer att betala i framtiden. Premiehöjningar kan påverka vem som helst, så länge som statens försäkringskommissionär godkänner det. Slutligen, använd den eller tappa den. Liksom alla rena försäkringar, om du inte använder denna förmån (vilket är bra), är premierna du betalade en oavkortad kostnad.

För några år sedan försökte livförsäkringsbranschen lösa några av dessa problem. Dess lösning:hybrid universell livförsäkring med långtidsvårdande ryttare. Va? Universell försäkring är en permanent försäkring med flexibla premier. "Riders" är ett mer följsamt ord för "garanti" i försäkringsvärlden. I huvudsak är dessa försäkringar med fastställda perioder för premien. Du kan betala för dem alla i förskott eller med vissa företag under upp till 10 år. Premierna kommer garanterat inte att stiga, och om du inte använder försäkringen går den över till nästa generation i form av en dödsfallsersättning.

Låter ganska bra, eller hur? Återigen täcker du en stor risk, men jag skulle inte betrakta detta som en högflygande investering som du använder för äldre ändamål. De dödsfallsersättningar som förmedlas är lägre än de skulle vara utan långtidsvårdskomponenten, och de månatliga ersättningsbeloppen är vanligtvis lite lägre än de skulle vara för samma belopp i en traditionell politik. Många människor kommer att acceptera den avvägningen för att vara säker på att veta vad deras premier kommer att bli.

En sak jag missat att nämna tidigare är att den här försäkringen inte är lätt att få. Det krävs ett standardlivförsäkringsprov plus ett minnestest. Om du har hälsoproblem eller kognitiva problem kan du bli avvisad. Om du fortfarande vill ha någon form av häck, kan en livränta med en långtidsvårdande ryttare vara det enda alternativet. Dessa policyer kommer vanligtvis att öka din månatliga annuitetsinkomst om du går in i en anläggning. Alternativt kan de vara strukturerade för att betala dig en multipel av din ursprungliga annuitetspremie om du skulle bli berättigad. Detta är ofta den enklaste "försäkringen" att få och är bättre än ingenting.

Innan folk hatade långtidsförsäkringsbolagen för att höja premierna hatade de dem för att de vägrade att betala ersättningar. Tyvärr var individer ofta skyldiga här eftersom de inte förstod det ursprungliga kontraktet de undertecknade. Djävulen är i detaljerna. Varje policy har tre huvudkomponenter. Premien är vad du betalar in. Fördelen är vad de betalar ut. Språket är det du inte förstår – men som du skriver under ändå. Språket inkluderar saker som COLAs, elimineringsperioder, delad vård, hemtjänsttäckning, etc. Se till att du gör din research innan du signerar det tjocka paketet.

Såvida du inte faller över eller under den farliga mitten, är detta ett spel av hedging. En långtidsvård kommer att förändra din livsstil och förmodligen livsstilen för familjemedlemmarna runt omkring dig. Det är bättre att göra det till en omväg för dem snarare än en total kursändring. Kvinnor hamnar i LTC-anläggningar oftare än män – och nästan dubbelt så länge. Faktum är att 70 % av vårdhemsbefolkningen är kvinnor. Därför, om bara en person i ett par har råd med försäkringen, är det ofta vettigt för kvinnan att köpa den.

De åsikter som uttrycks i det här materialet är endast för allmän information och är inte avsedda att ge specifika råd eller rekommendationer för någon individ.

Åkare är ytterligare garantialternativ som är tillgängliga för en livränte- eller livförsäkringsavtalsinnehavare. Medan vissa ryttare är en del av ett befintligt kontrakt, kan många andra ha ytterligare avgifter, avgifter och restriktioner, och försäkringstagaren bör granska sitt kontrakt noggrant innan köp. Garantier baseras på det utfärdande försäkringsbolagets skadebetalningsförmåga.