Många föräldrar misslyckas med att få ordning på sina ekonomiska angelägenheter och struntar i att ta hand om sådant som testamenten, levnadstestamenten och fullmakter. Men även de som tror att de har täckt alla sina fastighetsplaneringsbaser lämnar ofta en av de viktigaste uppgifterna olöst:de misslyckas med att prata med sina vuxna barn om pengarna de kommer att lämna till dem en dag.

För många, har jag märkt, beror det på att det är ett privat ämne – och ett obekvämt.

Rika människor säger ofta att de inte vill ta bort sina barns motivation för att klara sig bra på egen hand. Andra oroar sig mer för att bli en börda medan de fortfarande lever än vad de kommer att lyckas lämna efter sig när de dör. Vissa är helt enkelt inte säkra på vad deras arv kommer att bli, och de vill inte skapa falska förväntningar.

När han diskuterade detta med en klient berättade han för mig att hans mål var att få sin sista check på $5 att studsa precis när han slog sin talllåda. Och så bara skrattade och skrattade han. Men när jag ringde honom sa han att om det fanns pengar kvar när han dog, så skulle han givetvis vilja föra dem vidare på ett så effektivt sätt som möjligt – särskilt för att mildra eventuella skattetryck om möjligt.

Det är dock en svår sak att hantera, om du inte har haft åtminstone en allmän konversation om var dina pengar finns, hur du kommer till dem och - lika viktigt - hur du kan minimera skatterna på olika typer av investeringar när de åter ärvt. Däri ligger de potentiella problemen, eftersom inte alla tillgångar ärvs lika och därför inte beskattas lika.

Tyvärr har jag upptäckt att många föräldrar inte vet svaren själva för att kunna diskutera med sina barn.

Det kan vara nödvändigt att utbilda dig själv innan du kan dela denna information med din familj - och det kommer troligen att kräva ett besök hos din finansiella rådgivare. Här är några saker du och dina barn bör veta om:

1. Vilka är skattekonsekvenserna av ärvda IRA?

Dina barn kanske inte är medvetna om att om de ärver din IRA kommer de att betala skatt på uttag, precis som du gjorde. Dina förmånstagare kan välja ett "stretch" IRA-alternativ, lämna medlen i IRA så länge som möjligt samtidigt som de tar erforderliga minimiutdelningar baserat på deras förväntade livslängd (deras RMD skulle börja året efter din död, inte vid 70½ års ålder), eller de måste avveckla kontot inom fem år. Sträckalternativet är smart, men försök berätta det för ett barn som ser pengarna som en engångsförlust som kan betala för en ny bil eller till och med ett hus. Tala åtminstone om de potentiellt förödande skattekonsekvenserna av att ta ett engångsbelopp:Förmånstagare kan förlora upp till 40 % eller mer av kontot.

2. Vad sägs om en IRA rollover?

En förmånstagare som inte är make kan inte rulla dina IRA-pengar direkt till sin egen IRA eller 401(k). Att göra det kan utlösa en stor skatteräkning för nu kommer hela beloppet att bli skattepliktig inkomst - och det finns ingen do-over. Var säker på att din IRA-vårdnadshavare kommer att administrera ärvda IRA för dina barn och kommer automatiskt att ta hand om alla nödvändiga minimiutdelningar så att dina nära och kära inte behöver oroa sig för det, för om de inte tar det nödvändiga beloppet är skattestraffet 50 % av vad de än skulle ta, plus vad deras ordinarie inkomstskattesats än skulle vara på det beloppet. (Utdelningar från en ärvd Roth IRA har liknande regler men är skattefria om inte kontot etablerades mindre än fem år tidigare.)

3. Vilka skattesträngar kan komma med en ärvd livränta?

Tänk på att andra icke-pensionerade skatteuppskjutna tillgångar, såsom livräntor, också kan komma med en tidsinställd bomb när de ärvs. Försäkringsbolaget kommer att utfärda ett formulär 1099 för eventuell obeskattad tillväxt till ditt barn, och det beloppet måste inkluderas som bruttoinkomst när de lämnar in sina skatter. (Det kan vara okej, om du har diskuterat det i förväg och ditt barn är i en lägre skatteklass än du är. Men jag har sett mer än en förmånstagare som ansåg att det var en obehaglig och ovälkommen överraskning.)

4. Hur fungerar ett steg upp i grunden?

Du och dina barn bör också förstå termen "step-up-in basis" och hur det kommer att påverka vissa värderade tillgångar som inte är pensionskonton de ärver, inklusive aktier, obligationer och fastigheter. Värdet på tillgången den dag du dör kommer att vara din arvinges kostnadsbas, inte vad du betalade för den. Så, till exempel, om du betalade 300 000 USD för ditt fritidshus, men det är värt 500 000 USD när du dör, blir det kostnadsgrunden för dina arvingar. Om ditt barn säljer bostaden för mer än 500 000 USD i framtiden kommer eventuell kapitalvinstskatt att beräknas utifrån den "upptrappade grunden" på 500 000 USD, inte din ursprungliga grund på 300 000 USD.

5. Vem har de ekonomiska detaljerna som kan hjälpa?

Fundera på att boka ett möte för dina förmånstagare att träffa din rådgivare där. Om alla är utspridda på olika platser kanske en video- eller telefonkonferens skulle fungera. Om det inte är möjligt, se till att åtminstone lämna kontaktinformation till alla, så att de kan nå varandra efter din död. Även om du delade grunderna med dina barn, vill du att de ska ha den här personen vid sin sida för att ge dem råd så snart som möjligt.

Jag har sett föräldrar som har gjort ett ganska bra jobb med att prata med sina barn om andra pengafrågor – budgetering, sparande, bygga bra krediter etc. – men som tappar bollen helt när det kommer till att förbereda dem för ett arv.

Att hantera förlusten av en förälder kan vara en mycket känslosam tid. Tro mig, jag vet. Jag tror att de flesta inte vill att det också ska vara en tid av förvirring för barnen när de försöker komma på vad de ska göra med mamma och pappas arv.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.