Under större delen av ditt investeringsliv har du förmodligen blivit uppmuntrad att bygga en portfölj som balanserar risk och avkastning – för att uppnå högsta möjliga avkastning baserat på din personliga risktolerans.

För de flesta betyder det att de lever med en viss volatilitet i utbyte mot att de odlar ett bekvämt boägg för sina pensionsår. Du kan förlora pengar genom att ta för mycket risk, naturligtvis, men du kommer inte att vinna mycket mark genom att vara alltför riskvillig. Så en större investering på aktiemarknaden (60 %, 70 % eller mer) skulle vara ett måste för dem som vill hjälpa till att växa sin förmögenhet på lång sikt.

Men när man går i pension är saker och ting annorlunda och det krävs en förändring i tänkandet.

Målet för de flesta borde förändras när pensionen närmar sig – från att odla sitt boägg till att skydda sina besparingar och se till att pengarna de har samlat på sig kan ge dem tillräckligt med inkomst för att hålla i 20 till 30 år eller mer.

Det innebär en förändring i tankesätt och en övergång i strategier.

Problemet är att finansbranschen har gjort ett så bra jobb med att driva ackumulering till (nästan) varje pris, det kan vara svårt för vissa att byta fokus till nästa investeringsstadier:bevarande och distribution.

Nyligen, till exempel, sammanställde vi en pensionsplan för en potentiell kund som hade sparat en rejäl bit pengar - mer än 3 miljoner dollar. Vi inkluderade en inkomstplan – med hjälp av en bucketing-strategi – som angav var han skulle få sina pengar i pension.

Med bucketing tittar vi vanligtvis på tre tidsramar, som kan märkas "nu", "snart" och "senare".

"Nu"-hinken är utformad för att täcka levnadskostnader och större akuta utgifter under de första åren av pensioneringen. Den "snart" hinken rymmer pengar som du kan behöva komma åt några år på vägen. Och båda hinkarna är byggda för att klara en nedgång på marknaden tidigt i pensioneringen – en tid då "risksekvensen av avkastning" kan förstöra en portfölj.

I det här fallet sattes den första skopan, "nu"-skopan, upp med likvida medel och ränteplaceringar. Den andra, "snart", hinken inkluderade aktier (cirka 50 %). Den tredje, "senare", hinken hade en högre andel aktier, designad för långsiktig tillväxt och äldre planering.

När kunden presenterade den potentiella planen kände kunden att vi hade lagt för mycket på ränteintäkter, särskilt i början av planen. Kunden tyckte att det behövdes fler tillväxtmöjligheter och ville ta större risker. Så istället för att fokusera på hur man genererar intäkter från portföljen, fokuserade kunden fortfarande på att försöka uppnå potentiellt högre avkastning.

Vi hade täckt de största farhågorna som kunden hade kommit till oss med:Hur länge pengarna skulle räcka, och exakt var man skulle dra inkomster ifrån. Men i slutändan fokuserade kunden mer på att maximera avkastningen.

Det är två olika mål.

Jag kan inte skylla på investeraren, som hade tränats i 30 år att tänka på risk och avkastning, kontovärden och avkastning.

Men jag hoppas att vi som bransch kan hjälpa människor att förstå det:

1. Kassa och ränteinvesteringar kan spela en avgörande roll för att klara av ekonomiska stormar och kan hjälpa till att skydda vad individer har i pension.
2. Varje investering har värdefulla funktioner som människor kan använda till sin fördel. Men behoven är olika vid pensionering, och en persons plan bör återspegla det.
3. Även om de kan hantera en mer aggressiv investeringsstrategi, varför riskera det om de inte måste?

När du går i pension är det viktigt att se ditt sparande som en inkomst snarare än ett engångsbelopp. Allt handlar inte längre om att uppnå maximal avkastning på investeringen; det handlar om hur du kan få maximal avkastning från din portfölj och i fickan.

Istället för att hålla fast vid en samling av slumpmässiga investeringar eller gå med en cookie-cutter tillgångsallokering, prata med din rådgivare om sätt att hjälpa till att bygga en strategisk plan för hur du ska distribuera dina tillgångar till dig själv.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.

Avgiftsbaserade tjänster för finansiell planering och investeringsrådgivning erbjuds av Imber Financial Group LLC, ett registrerat investeringsrådgivningsföretag, och Capital Asset Advisory Services LLC, en SEC-registrerad investeringsrådgivare (registrering innebär inte en viss nivå av skicklighet eller Träning). Försäkringsprodukter och tjänster erbjuds genom Imber Wealth Advisors Inc. Imber Financial Group LLC och Imber Wealth Advisors Inc. är dotterbolag. Att investera innebär risk, inklusive potentiell förlust av kapital.