Äldre amerikaner minns kanske med glädje en tid då pensioneringar finansierades med en trebent pall av inkomstkällor:anställdas pensioner, social trygghet och personligt sparande och/eller investeringar.

Men nu är många, om inte de flesta, av dessa förmånsbestämda pensioner borta, vilket lämnar oss med en vinglig, tvåbent pall. Och socialförsäkringsbenet kanske inte är så robust som du hade hoppats. Vissa människor tittar på socialförsäkringen och säger, "Jag kan få några dollar varje månad därifrån." Men problemet är, med en genomsnittlig månatlig förmån på $1 461 (2019), ger socialförsäkringen inte tillräcklig inkomst för att upprätthålla deras livsstil.

Så om du vill balansera på den där pallen måste de två benen vara mycket bredare. Vad betyder det, exakt?

Timing av socialförsäkringsförmåner

För det första är det viktigt att fokusera på att optimera din socialförsäkringsinkomstförmån - och en av de viktigaste aspekterna av det är att bestämma exakt när du ska börja ansöka om förmåner. De flesta människor är kvalificerade för fulla socialförsäkringsförmåner någon gång mellan 66 och 67 år, men du kan börja ta ut dem redan vid 62 års ålder, dock till en reducerad avgift.

Du kan också skjuta upp att dra dem efter din fulla pensionsålder (FRA) tills du är 70 och belönas med en större månatlig check. Mellan 62 års ålder och din FRA växer din förmån med 6,25 % årligen. Dessutom, mellan din FRA och 70 års ålder, växer din förmån med 8 % per år. Till exempel, om din FRA-förmån är 2 000 USD, skulle din förmån vid 62 års ålder vara 1 500 USD och din förmån vid 70 års ålder skulle vara 2 640 USD. Kom bara ihåg att din FRA är förmånsbeloppet på 100 %. Vid 62 års ålder får du 75 % och 70 år får du 132 % av FRA.

Om du tänker efter ett ögonblick så går det 96 månader mellan det att du fyller 62 och det att du fyller 70, så en ensamstående har 96 möjligheter för när man ska börja ta ut förmånerna. Ett gift par, eftersom de är två, har ännu mer än så. Det finns ingen perfekt timing för alla, eftersom varje persons/pars pensionsplan är unik. Nyckeln är att jämföra effekten på ditt pensionssparande för att avgöra vilken strategi som gör att du kan ta ut mest inkomst som kommer att hålla så länge som du gör.

Andra socialförsäkringsöverväganden

När du funderar på hur du optimerar dollarsiffran, handlar det verkligen om att gå igenom en process för att avgöra vilket sätt som är bäst att göra anspråk på dina socialförsäkringsförmåner för att ge största möjliga inkomst. Fråga dock inte Social Security Administration om råd. De får inte ge dig den typen av planeringsinformation.

Det finns några konkreta utmaningar att överväga med socialförsäkringen. Här är ett par:

• En viktig faktor att tänka på är skatter. En stor del av många människors besparingar finns på kvalificerade (skatteuppskjutna) pensionskonton, såsom traditionella IRA. Varje dollar du drar ut ur dem i pension är skattepliktig. Om du drar ut stora bitar från dessa årligen, plus får en månatlig socialförsäkringskontroll, kan du hamna i en stor skatt om du inte är försiktig och misslyckas med att planera noggrant. Bara ett sätt att minska dessa skatter skulle vara, under åren innan du går i pension, att börja flytta pengar från din traditionella IRA eller 401(k) till ett Roth-konto. Du måste betala skatt på pengarna när du gör överföringen, men pengar i en Roth är inte skattepliktiga när du börjar ta ut dem i pension. (För mer, se 5 sätt att undvika skatter på socialförsäkringsförmåner.)
• Här är en annan faktor att tänka på när det gäller social trygghet:Låt oss säga att du bestämmer dig för att börja ta ut dina förmåner vid 62 års ålder men du fortsätter att arbeta. Du kommer att vara begränsad på hur mycket pengar du kan tjäna (för närvarande är gränsen $17 640), och för varje $2 i inkomster du har över gränsen kommer $1 av dina socialförsäkringsförmåner att hållas inne. Så, till exempel, om du tjänade 4 000 USD över gränsen, skulle socialförsäkringen hålla inne 2 000 USD av dina förmåner. Men så småningom får du tillbaka pengarna. Social Security Administration rapporterar att om vissa av dina pensionsförmåner hålls inne av denna anledning, kommer din månatliga förmån att öka från och med din fulla pensionsålder för att ta hänsyn till de månader som förmånerna sänktes. (För mer om det, se Återställa socialförsäkringsförmåner.)

Pallens andra ben:Dina investeringar och besparingar

Det andra uppenbara pensionsområdet att ta itu med är personligt sparande och investeringar - 401(k), 403(b), IRA, etc. Nyckeln är att försöka avgöra hur mycket inkomst som i slutändan kommer att behövas i pension baserat på nuvarande levnadskostnader. Men det är inte klokt att bara gissa den summan. Det är viktigt att ha en ekonomisk plan som beskriver dina inkomster, utgifter, tillgångar och skulder. Du kan inte bara blint säga:"Jag har arbetat för det här företaget i 30 år, och nu är jag berättigad att gå i pension, så förmåner eller inte, jag ska bara göra det."

Det finns många andra faktorer att analysera, till exempel hur din portfölj är allokerad. Många gånger går människor i pension fullt investerade på marknaden. De tar förmodligen för mycket risker, och det kloka att göra är att använda regeln 100. Det betyder att du subtraherar din ålder från 100; resultatet är den procentandel av din portfölj som du bör ha risk i termer av aktier. Till exempel, om du är 65, bör 35 % av din portfölj vara i aktier, och resten bör vara i något relativt säkrare.

Men många människor på 50 eller 60 är fortfarande investerade 100% på marknaden. De försöker förbereda sig för tillväxt, men de kan också förbereda sig för potentiella katastrofer.

Investeringar måste allokeras på rätt sätt och diversifieras med rätt risk. De bör vara positionerade för att producera den mängd inkomst som behövs för att hålla en hel livstid, oavsett hur lång tid det kan vara. Verkligheten är att människor lever mycket längre, så vi måste ta oss tid att förstå hur den marknadsprognosen ser ut. Exempel:Om du förväntar dig att tjäna 5 % eller 6 % årligen på dina pengar, även om du har pension, är det avgörande att förstå hur länge pengarna kommer att räcka baserat på dessa prognoser.

Kommer du kort? 4 sista alternativ

Om prognoserna visar att du kan få slut på pengar i förtid, är fyra alternativ att skjuta upp pensioneringen; ta reda på hur man kan leva på mindre; tjäna mer på investeringar; eller spara mer.

Dan Dunkin bidrog till den här artikeln.