Den amerikanska aktiemarknaden var på uppgång under det senaste decenniet. S&P 500 steg varje år sedan 2009 förutom ett (dvs. 2018) och har producerat årlig avkastning på cirka 13 % från början av 2009 till slutet av 2019. Det har varit en underbar resa för alla som har varit en lång -term buy and hold investerare i amerikanska aktier under det senaste decenniet. Emellertid är frågan för varje realistisk investerare:"Tänk om nästa decennium ger mycket lägre avkastning?" Denna möjlighet borde störa investerare mycket mer än en lågkonjunktur eller björnmarknad.
För sammanhanget, enligt National Bureau of Economic Research, från 1854 till och med 2009 har det varit 33 konjunkturcykler, med den genomsnittliga lågkonjunkturen som varat i cirka 18 månader. En björnmarknad, som definieras av en nedgång på minst 20 % från marknadshöjder, har inträffat vid 32 tillfällen sedan 1900. De tenderar att inträffa ungefär en gång vart 3,5:e år och varar i genomsnitt 367 dagar.
Även om både lågkonjunkturer och björnmarknader är obehagliga situationer för investerare, är de över relativt snabbt. Tanken på att uppleva ett "förlorat decennium", utan avkastning på din investering, är mycket mer oroande. Till exempel hade USA ett förlorat decennium från år 2000 till och med 2009. Om man hade investerat ett engångsbelopp på 1 miljon dollar i S&P 500 i början av decenniet, skulle det ha resulterat i ett slutligt saldo på drygt 900 000 dollar av slutet av det. Detta är ett mardrömsscenario, särskilt för personer som närmar sig pensionering.
Även om ingen exakt kan förutsäga exakt vad framtiden har att erbjuda, är det rimligt att anta att den amerikanska marknaden kommer att ha lägre avkastning under de kommande 10 åren än den otroliga avkastningen de senaste 10 åren. Denna möjlighet ligger utanför någons kontroll. Det bästa sättet för blivande pensionärer att förbereda sig för detta potentiella scenario är att fokusera på de strategier som de har kontroll över.
Att ta mer kontroll över ditt kassaflöde är ett utmärkt sätt att kompensera för en miljö med låg avkastning. Det gör att du kan fortsätta att odla ditt boägg även om marknaden inte är till hjälp. Investerare bör först fokusera på att minimera onödiga utgifter. Dessa extra dollar bör användas för att öka din sparränta, inklusive att maximera alla skatteuppskjutna konton, inklusive 401(k), 403(b), IRA och liknande. Dessutom, om ens arbetsgivare erbjuder en matchning, är det viktigt att se till att du deltar fullt ut. Matchen ger dig en omedelbar avkastning på dina besparingar även om marknaden inte samarbetar.
Därefter bör alla pengar som du inte behöver för utgifter och som inte sätts in på pensionskonton ställas in för att automatiskt sättas in på dina skattepliktiga investeringskonton. Att ställa in en automatisk process gör det möjligt för investerare att sömlöst spara pengar utan att några känslor hindrar processen. En sund sparränta är ett av de säkraste sätten att kompensera för det du inte får genom investeringsresultat.
Ibland är de bästa lösningarna på svåra problem de enklaste. Även om tanken på att arbeta längre kan vara otänkbar för många, är det ett av de bästa sätten att ta sig ur en tuff marknad. Att spendera några extra år i arbetsstyrkan har den dubbla fördelen att investeraren kan fortsätta att lägga till sina besparingar, samtidigt som de kan fördröja att ta ut sina besparingar under en dålig marknad. De få extra åren av anställning kan vara en avgörande planeringsteknik för att säkerställa att man inte överlever sina pengar.
Efter ett otroligt starkt decennium för amerikanska aktier kan det vara otänkbart att investera kapital någon annanstans i världen. Men att hålla saker koncentrerade på ett område på den globala marknaden skulle vara ett misstag. Stora satsningar på vissa delar av marknaden kan hjälpa dig att tjäna mycket pengar i goda tider, men den strategin kan vara förödande om saker förblir stillastående eller, ännu värre, om de sjunker i värde.
När man ser tillbaka på det förlorade decenniet 2000-2009 är det viktigt att påpeka att globala aktier utanför USA årligen uppvisade en blygsam positiv avkastning under det decenniet. Dessutom hade vissa delar av marknaden utmärkt avkastning. Ett exempel är tillväxtmarknader, som årsvisade strax under 10 % under den tidsperioden.
Det är också värt att titta på olika tillgångsklasser. S&P 500 är en av de mest citerade riktmärkena i världen, men den spårar endast de 500 största företagen i USA. Andra tillgångsklasser presterade ganska bra. I synnerhet noterade börsnoterade REITs årligen över 10 % under den tuffa marknaden. Dessutom hade till och med investment grade räntebärande en bättre avkastning än S&P 500 under den tidsramen. Det viktigaste är att även under platta marknader finns det fortfarande områden som kan prestera bra. Att hålla sig brett och globalt diversifierad kommer nästan definitivt att vara fördelaktigt under sådana perioder.
Lyckligtvis behöver investerare inte bära bördan av all marknadsrisk själva. Det är möjligt att överföra en del av denna risk till ett försäkringsbolag genom att använda livräntor. Givetvis kan livräntor vara relativt dyra, komplicerade och passar inte bra för 100 % av en kunds tillgångar. Men för vissa kunder kan rätt livränta vara ett utmärkt alternativ för en del av deras portfölj. Livränta kan garantera investeraren en viss avkastning eller en inkomstström oavsett hur marknaden presterar.
Livränta finns i alla former och storlekar, så det är viktigt att noggrant granska varje erbjudande med din finansiella rådgivare innan du fattar några beslut. Eftersom en livräntas garantier är försäkringsbolagets ansvar, är det värt att undersöka företagets kreditvärdighet för att säkerställa att de kan fullfölja kontraktets slut.
Tanken på att vara utlämnad till marknaden kan kännas som en hjälplös situation, men det behöver inte vara det. Medan det senaste decenniet har lyft investerarnas portföljer till nya toppar, har det också hjälpt till att maskera de finansiella planerings- och investeringsfel som gjorts av många. Under de kommande åren, om marknadens prestanda är mer dämpad, kommer det att bli ännu viktigare för investerare att ta ett disciplinerat förhållningssätt till hur de hanterar sina finansiella angelägenheter. Detta inkluderar fokus på kassaflödeshantering och hur man försiktigt investerar sitt kapital.
Den goda nyheten är att alla ovan nämnda strategier är inom din kontroll, till skillnad från avkastningen på aktiemarknaden. Genom att omsätta dem i praktiken kommer investerare att kunna uppnå sina finansiella mål även om marknaden inte samarbetar.
Ansvarsfriskrivning:Denna artikel författad av Jonathan Shenkman, en finansiell rådgivare på Oppenheimer &Co. Inc. Informationen som anges här har hämtats från källor som anses vara tillförlitliga och avser inte att vara en fullständig analys av marknadssegment som diskuteras. Åsikter som uttrycks häri kan ändras utan föregående meddelande. Oppenheimer &Co. Inc. tillhandahåller inte juridisk eller skatterådgivning. Åsikter som uttrycks är inte avsedda att vara en prognos för framtida händelser, en garanti för framtida resultat eller investeringsrådgivning.
Ekonomiska misslyckanden i pensionsplaneringen
3 viktiga finansplaneringsstadier för Gen X och Gen Y
Hellivsförsäkring:Det är en schweizisk armékniv för ekonomisk planering
För piloter är pensionsplanering inget ställe att ägna sig åt
Finansiell planering som vi har råd med
Tips för ekonomisk planering för gymnasieelever
Planerar för katastrof
Planerar för efter pensionering