Om du försöker balansera dina egna barns behov tillsammans med dina åldrande föräldrar, är du en del av "smörgåsgenerationen". Tolv procent av föräldrarna faller i denna kategori, enligt Pew Research Center. Coronavirusutbrottet har sannolikt lagt ytterligare stress på din ekonomi.

Pandemin har belyst hur trassliga familjeekonomier kan komma över generationer. Vissa föräldrar är upprörda över att deras tusenåriga barn inte arbetar på grund av covid-19, men inte av de skäl som du kanske tror. När föräldrar litar på sina barn för ekonomiskt stöd, ser de sina barn som sin "pensionsplan". Föräldrar är nervösa för om deras egna ekonomiska behov kommer att tillgodoses om deras barn står utan arbete.

Att bli fångad mitt i att ta hand om sina föräldrar och barn samtidigt kan kännas överväldigande. Men att nå dina mål är möjligt. Du behöver inte offra att göra karriär, uppfostra din familj eller spara till pensionen.

Avancerad planering är nyckeln till att få det att fungera. När du planerar för tre generationers nuvarande och framtida behov, här är vad du behöver veta om ekonomisk planering för smörgåsgenerationen.

Prata med dina föräldrar tidigt och ofta

Föräldrar tycker sällan om att prata med sina barn om deras ekonomi. I denna situation måste kommunikationslinjerna vara öppna. Ju tidigare du pratar, desto mer kommer du att veta om eventuella pensionsplaner de redan har gjort.

Välj en tid för att starta en konversation när alla är avslappnade och dina föräldrar är mentalt alerta. Om Alzheimers eller någon annan livsförändrande sjukdom har inträtt, är det i allmänhet bäst att ta ett direkt tillvägagångssätt.

Du kan också ställa stora frågor för att få dina föräldrar att öppna upp sig om sin ekonomi. Du kanske frågar:"Har du funderat mycket på hur din pension kommer att se ut?" eller "Eftersom du tog så väl hand om mig hela mitt liv vill jag kunna ta väl hand om dig om du någonsin behöver det." Att ställa allmänna frågor kan leda till samtal om de har ett testamente, fullmakter för sjukvård och ekonomi eller andra bouppteckningar på plats.

Det är viktigt att diskutera dina föräldrars pensionsinkomst och förväntningar på långtidsvård. Annars kan du bli förblindad av en livsförändrande diagnos. Det är bättre att förbereda sig i förväg för att ta ekonomiskt ansvar.

Inkludera dina barn i ekonomiska diskussioner

Du kanske känner dig obekväm med att involvera dina barn i dina egna personliga ekonomiska diskussioner, men barn spelar en viktig roll i hur föräldrar fördelar sina pengar. Att ställa tydliga förväntningar nu kan hjälpa till att undvika obekväma samtal i framtiden.

Ditt barn kan förvänta sig att du hjälper dem att köpa sin första bil, betala för college eller täcka kostnaderna för deras bröllop. Inte alla föräldrar är villiga att – eller har råd att – betala för dessa utgifter.

Det bästa sättet att göra är att diskutera ekonomiska förväntningar med dina barn. Sätt gränser nu för att undvika frestelsen att offra dina egna ekonomiska mål i framtiden. Till exempel, i min egen familj satte jag en gräns för hur mycket jag skulle bidra till mina barns utbildning. Min äldre dotter var mycket proaktiv i att säkra stipendier. Dessutom, som STEM-student, kvalificerade min son sig för bidrag. Mina barn tog studielån, men de kommer inte att belastas med förödande studielåneskulder.

Försumma inte dina besparingar

En 2019 Planning &Progress Study av Northwestern Mutual fann att 22% av amerikanerna har mindre än $5 000 sparade till pension. Att försumma ditt sparande kan tyckas vara en snabb lösning när det blir knappt med pengar. Men dina finansiella mål är en viktig del av din framtida stabilitet, särskilt när det kommer till pensionssparande.

Du vill inte förlita dig på social trygghet eller vara en börda för dina barn eftersom du använde dina pengar för att hjälpa andra. Om företaget du arbetar för erbjuder en 401(k) eller annan pensionssparplan, bidra med åtminstone tillräckligt med pengar för att få maximal arbetsgivarmatchning som möjligt. Skapa ytterligare besparingar för kortsiktiga och långsiktiga ekonomiska mål och se över din plan regelbundet för att se till att du är på rätt spår.

Se över din utgiftsplan ofta

En utgiftsplan ger varje dollar ett syfte. På så sätt kan du känna dig trygg i att veta att dina pengar spenderas på ett sätt som stödjer ditt ekonomiska ansvar. Hur du spenderar dina pengar kan förändras när dina barn och föräldrar blir äldre. Till exempel kan du behöva skapa utrymme i din budget för att betala för vårdkostnader för dina föräldrar eller collegekostnader för dina barn så att du kan fortsätta att finansiera dina pensionssparande.

Beroende på din situation kan du behöva se över din utgiftsplan ofta för att göra justeringar när nya kostnader uppstår.

Skapa finansiella skyddsnät

Trots dina bästa ansträngningar är vissa situationer utom din kontroll. Att skapa ekonomiska skyddsnät kan lindra vissa bekymmer du kan ha om att försörja dina barn, dina föräldrar och dig själv.

Överväg att be dina föräldrar att köpa en långtidsvårdsförsäkring om du är orolig över kostnaden för vården. Det kan betala för vård i hemmet, som vanligtvis inte täcks av Medicare.

Livförsäkring är ett annat ekonomiskt skyddsnät. Vissa försäkringar har en kronisk sjukdom ryttare som gör att du kan påskynda dödsfallsersättningen för att betala för långtidsvård. Förutom livförsäkring för dina föräldrar, titta på din egen policy också. Det kan hjälpa till att betala för dina barns collegekostnader eller ge ytterligare medel för pensionering för en efterlevande make.

Håll dina känslor på avstånd

Känslor kan styra ditt ekonomiska beslutsfattande. Beslut som fattas utifrån en känsla av skyldighet eller skuld kan vara problematiska. För att göra de bästa valen måste du ta bort känslor från ekvationen.

Det är lättare sagt än gjort. Men även de bästa avsikterna kan inte skydda dig om du inte överväger de ekonomiska konsekvenserna av dina val. Innan du känslomässigt förbinder dig att betala för vård eller college, till exempel, analysera siffrorna för att säkerställa att det är ett genomförbart alternativ för din ekonomi.

Skriv det i skrift

Dokumentera din plan och förbered nödvändiga juridiska pappersarbete för att se till att du är täckt - och se till att dina föräldrars pappersarbete också är i sin ordning. Om din förälder lider av minnesförlust kanske de inte kan berätta var deras viktiga ekonomiska dokument finns.

Ha fullmakt för hälso- och sjukvård och ekonomiska frågor för att skapa ett juridiskt register över dina rättigheter och skyldigheter. Om du har syskon, kommunicera med dem också. Ju mer öppna och ärliga alla är, desto bättre kan din plan vara för att hantera de ekonomiska och icke-ekonomiska delarna av att ta hand om dina åldrande föräldrar.

Vänta inte med att be om hjälp

Att hamna mitt i smörgåsgenerationen kan lägga till en betydande mängd stress till ditt liv. Du är inte bara orolig för att klara dig själv, du har också dina föräldrar och dina barns framtid att tänka på.

Om du väntar med att be om hjälp kan två saker hända:En hälsokris som en stroke eller demens kan fånga dig på osäkerhet, i vilket fall det kan vara för sent för din förälder att skriva under de juridiska papper som är avgörande för dödsboet planera. Eller så kan du upptäcka att du har offrat för mycket av din egen ekonomi och nu tvingas arbeta längre än du hade planerat för att finansiera ditt pensionssparande.

Kom ihåg att det stöd du ger dina barn och föräldrar kan vara känslomässigt och ekonomiskt. Även om du är van vid att balansera allt på dina axlar, är det OK att be om hjälp.

Att vänta på att nå ut till en finansiell planerare är ett av de största misstagen du kan göra som en del av smörgåsgenerationen. Vänta inte tills du pressas till gränsen. En finansiell planerare kan hjälpa till att hantera dina föräldrars och barns monetära behov samtidigt som du säkerställer din egen finansiella stabilitet.