Jag har några vänner som utvecklat en underbar fastighetsplan för sina barn som innebär köp av en stor överlevnadsförsäkring. Men på grund av dagens lägre räntor har de beräknade premierna på deras försäkring ökat avsevärt. Det betyder att en del av pengarna som de lade in i en 529-plan kanske måste avledas för att betala dessa stigande premier.

Detta väcker en vanlig fråga om framtida arv kontra att hitta pengar för kortsiktiga behov:Vilken bör prioriteras? (De är båda viktiga; det måste finnas några avvägningar, men genomtänkt planering kan leda till mindre störningar än du kan anta.)

Du kan beskriva detta som ett problem för 1%, men de flesta av oss – inte bara våra fastighetsplaneringsvänner – behöver inkomster för arvsplanering, gåvor, bucket list-objekt eller väsentliga levnadskostnader, och vi måste ta itu med dessa potentiella pensionsinkomstklyftor antingen nu eller i framtiden.

Långlivslängd – en oplanerad inkomstklyfta

Om du är i eller nära pensioneringen bör du börja planera för att leva längre. En studie från 2018 visade att män i åldrarna 60 till 79 hade en biologisk ålder fyra år lägre än män i en tidigare generation, delvis på grund av förbättringar i livsstil och mediciner. Detta tyder på att denna grupp inte bara lever längre, utan att de också håller sig friskare längre. (Denna erfarenhet står i kontrast till en minskning av den totala förväntade livslängden från samhällen som drabbats hårt av covid, opioider och extrem fattigdom.)

Om du är i gruppen 60 och äldre som lyfts fram i den studien från 2018, kan denna utveckling innebära att många av er kommer att behöva mer pengar än vad dina nuvarande planer tillåter. Jag har tidigare påpekat att traditionell pensionsplanering ofta råder pensionärer att helt enkelt spendera mindre när deras besparingar minskar på grund av marknadskorrigeringar eller längre livslängd. Kanske kan du avvärja direkt katastrof på det sättet, men ger det den bästa sinnesfrid eller lycka? Det resulterar verkligen i ett mindre ekonomiskt arv till dina arvingar.

Som ett varnande exempel skapade pensionären som jag profilerade i min tidigare kolumn, "Hur man genererar en extra $20 000 per år i pension", en inkomstplan som skulle betala henne $160 000 per år vid 70 års ålder. För att behålla hennes livsstil och inkomstvärde, även med blygsam inflation kommer hon att behöva generera 250 000 dollar vid 95 års ålder. Att skära ner för att täcka eventuella underskott innebär så småningom att hon kan behöva ge upp sin livsstil och sina gamla planer under de sista åren av sitt långa liv. Det är inte hennes mål.

Femtio procent av oss lever längre än förväntad livslängd för den grupp vi tillhör. Och misslyckande med att planera utöver förväntad livslängd skapar inkomstgapet för lång livslängd. Kanske har du planerat att leva längre än din förväntade livslängd. Men fråga dig själv, kommer din inkomst att klara sig eller minska under den perioden?

Två andra typer av inkomstklyftor att förbereda sig på

Förutom livslängdsinkomstgapet, som härrör från en kombination av goda nyheter, (att leva längre och hälsosammare liv) och dålig planering (inte planering för livstidsinkomst), finns det två andra inkomstklyftor att ta hänsyn till:

1. Ditt totala inkomstgap: Det här är skillnaden mellan ditt inkomstmål (designat för att täcka både dina väsentliga levnadskostnader och dina bucket list-kostnader) och mängden garanterad livstidsinkomst du har tjänat under din anställning, inklusive socialförsäkring, pensionsförmåner och eventuell uppskjuten ersättning. För vårt exempel pensionär – som får 62 500 USD per år från sin socialförsäkring och pension och som vill ha 160 000 USD per år för att behålla sin livsstil, justera uppåt för inflation – hennes Totala inkomstgap är nästan $100 000 per år. Hon behöver generera nästan 5 % per år från sina 2 miljoner dollar i pensionssparande plus tillväxt för att nå sitt inkomstmål.
2. Ditt planeringsinkomstgap: Det sista gapet representerar den del av hennes inkomstmål som inte uppfylls av hennes planerade inkomst. I vår väns situation ger en traditionell plan som använder tillgångsallokering endast 72 000 USD per år från hennes besparingar på dagens marknad, vilket betyder att hon har en Planeringsinkomstgap på över 25 000 USD per år. För att fylla den luckan måste hon omedelbart börja sin plan genom att dra ner på sitt kapital.

Som jag har sagt tidigare, med tiden går de två typiska valen för vår pensionär när "dåliga saker händer" med hennes plan (som låga räntor eller en börsnedsmälta) spenderar mindre eller drar ner ännu mer av hennes besparingar. Om du drar ner dina besparingar riskerar du att tvinga fram en stor korrigering i mitten av kursen, vilket är det sista hon eller hennes barn vill göra när hon är frisk och njuter av sitt liv.

Så överbryggar du inkomstklyftor med en smartare plan

Överväg ett alternativ till den traditionella pensionsplanen:en inkomstfördelningsplan rekommenderar att du fördelar din inkomst bland räntor, utdelningar, livränta och IRA-uttag. Och i vissa fall dra ner eller utvinna eget kapital från en primär bostad.

Lösningen är ganska enkel: 

1. Lägg till annuitetsbetalningar med en del som börjar idag och en annan del som börjar i framtiden, med båda fortsätter för ditt liv. De kommer att ersätta en sund del av inkomsten på dina obligationsinvesteringar på dina personliga sparkonton. Tilldelningen av en del av sparandena till livräntor för livsinkomst ger mer inkomster och skatteförmåner.
2. Investera i värdeorienterade ETF:er med hög utdelning som ger ökande intäkter, potential för tillväxt i aktievärde, låga avgifter och lägre skatter. Lägg till några ränte-ETF:er med ledning som använder artificiell intelligens för val av värdepapper.
3. Hantera dina IRA-uttag från ett konto som är investerat i en balanserad portfölj av låga avgifter och ETF:er med räntebärande intäkter. Enligt detta tillvägagångssätt ställs (hanteras) uttagsbeloppet för att ge en stadigt ökande inkomstnivå snarare än att bara uppfylla RMDs. Denna förvaltning arbetar tillsammans med en allokering av en del av dessa besparingar till QLAC – en skattefördelaktig uppskjuten inkomstlivränta – som beskrivs ovan.
4. Om stegen ovan inte eliminerar inkomstgapet vid planering , överväg en blygsam neddragning av eget kapital i en primär bostad fram till 85 års ålder. Även om den vanliga formen är en omvänd inteckning, finns det andra utvinningsprodukter för hemkapital som kommer till marknaden. Genom att para ihop uttag med livslängdsskydd skyddar hon sin inkomst och begränsar uttag endast till 85 års ålder.
5. I vårt exempel kunde vår vän eliminera planeringsinkomstgapet och skapade faktiskt ett överskott på i genomsnitt cirka 6 000 USD per år – utan några kapitaluttag eller dra ner från sitt eget kapital.

Vi är övertygade om att detta tillvägagångssätt kommer att producera den smartaste pensionsinkomstplanen – och göra dina planeringsbeslut enklare när du måste balansera långsiktiga och kortsiktiga kassaflödesbehov som vårt fastighetsplaneringspar ovan.

Vad sägs om kapitaluttag för att fylla luckan?

I den här artikeln diskuterar vi risken för kapitaluttag när pensionärer står inför ett underskott mellan sitt inkomstmål och uttag från sin IRA, utdelningar och räntor. Om de inte följer en inkomstfördelningsmetod med annuitetsbetalningar eller uttag av aktier i hemmet, ställs de inför ett dilemma:(1) minska sitt mål, (2) lita på kapitalvinster eller (3) uttagskapital. Det första alternativet kräver en förändring i livsstil, det andra innebär att ta marknadsrisk och lämnar pensionären med risken att få slut på sparande.

För att mäta den potentiella risken från kapitaluttag utvecklade vi en planeringsmodell för att mäta hur uttag påverkar värdet på pensionärens portfölj eller likviditet. Att använda kapitaluttag för att nå ett inkomstmål kan vara lämpligt när inkomstunderskottet är någorlunda litet eller när pensionären kanske inte förväntar sig en genomsnittlig livslängd. I vår pensionärs fall var inkomstunderskottet tillräckligt litet för att nå hennes inkomstmål till och med 95 års ålder.

Men strategin för kapitaluttag gav henne en lägre marginal för negativa händelser. Och det lämnade henne med praktiskt taget inget arv vid hennes bortgång vid 95 års ålder. Se diagram nedan som jämför det totala portföljvärdet mellan tillgångsallokering (kapitaluttag) och inkomstfördelning (livränta) planering.

Sammanfattningsvis, att använda inkomstfördelningsplanering med livränta kan ge livsinkomst och mer långsiktigt arv, förutsatt att du är villig att ge upp likviditet under dina första år. I vår pensionärs fall ökade hon sitt arv vid 95 års ålder med nästan 1,5 miljoner dollar.

En ny skillnad

Om du har läst mina bloggar ett tag kommer du att känna igen de råd jag konsekvent ger:Utveckla en garanterad livstidsinkomst från dina besparingar för att komplettera socialförsäkringen och eventuell pension, dra fördel av investeringsstrategier med låga avgifter och låga skatter, och justera om din plan längs vägen för att behålla din fördel utan att skära ner på din livsstil. Inkomstfördelning ger helt enkelt mer inkomst med mindre risk.

Så, vad är annorlunda med mina råd idag? Vi kan nu leverera holistisk planering som tar hänsyn till ditt inkomstmål och din anställningsrelaterade garanterade inkomst, plus visar effekten av att dra ut kapital för att hantera eventuella planerande inkomstklyftor .

Vårt mål är att fylla dina inkomstklyftor, och att nå ett stretchinkomstmål som går utöver att bara täcka dina väsentliga utgifter – utan att tänja på dina risker.

Är du en gör-det-själv-investerare som bara vill ha lite vägledning för att se till att du är på rätt väg med din inkomstplan? Go2Income hjälper dig att bygga upp en pension utifrån dina specifika behov och önskemål. Go2Income tillhandahåller informationen och alternativen; du fattar besluten. Vi kan nu erbjuda analysen av kapitaluttag ovan. För att diskutera mer, kontakta mig på Fråga Jerry , så tittar vi på din personliga situation.