När du planerar din pension, överväg ditt behov av kassaflöde. Om ditt kassaflöde inte är rätt kommer resten av din investeringsstrategi att bli instabil. Du kan behöva sälja av investeringar när du har till snarare än när du vill till.

För att avgöra dina behov av kontanter nu och i framtiden, här är några frågor att ställa dig själv:

•  När planerar jag att gå i pension?
• Hur mycket inkomst kommer jag att behöva utöver socialförsäkringen och min pension, om någon?
• Kommer jag att börja ta ut mina socialförsäkringsförmåner tidigt, vid full pensionsålder, eller vänta till 70?
• Hur kommer jag att använda mina besparingar och investeringar, både skattepliktiga (icke kvalificerade) och kvalificerade planer, såsom min IRA, 401(k) eller Roth IRA, för att skapa pensionsinkomster?
• Vad är min risktolerans?
• Om jag och/eller min make lever i en mycket hög ålder, kommer våra besparingar att räcka?

Ju mer du sparar, desto bättre har du det. Min tidigare artikel diskuterade fasta uppskjutna livräntor som skattefördelaktiga fordon för att öka sparandet.

Den här artikeln täcker en annan typ av livränta – inkomstlivränta, vilket är vad folk tänker på som en klassisk livränta.

Först, några grunder om inkomstlivräntor

Om du är villig och kan ge upp kontrollen över några av dina tillgångar nu i utbyte mot omedelbar eller framtida inkomst, överväg en inkomstlivränta. De flesta köps med en enda premieinsättning.

Det finns flera alternativ. Om du är gift kan du köpa en gemensam utbetalningsversion, där betalningarna fortsätter så länge endera maken lever.

Du kan välja att ta emot betalningar under en viss period, till exempel 20 år. De flesta väljer dock livstidsbetalningar, som fungerar som en försäkring mot risken att få slut på pengar i ålderdomen. Med en omedelbar inkomstlivränta börjar inkomsten direkt. Med en uppskjuten inkomstlivränta, även kallad livränta, börjar betalningarna vid ett framtida datum som du väljer.

Ett exempel:John och Jane köper en livränta med omedelbar inkomst

John och Jane kommer att gå i pension nästa månad när de fyller 65 år och börjar få social trygghet, som kommer att täcka alla utom 3 000 $ av deras månatliga grundläggande utgifter. De kan skapa så mycket nuvarande inkomster genom att sätta in 728 572 $ i en omedelbar gemensam livränta (från och med augusti 2021).

Eftersom de vill lämna pengar till sina två barn väljer de kontantåterbetalningsfunktionen. Om de båda går bort innan deras månatliga inkomstutbetalningar motsvarar beloppet för annuitetsköpeskillingen, kommer deras förmånstagare att få mellanskillnaden. Det här alternativet ökar premieinsättningen något som krävs för att uppnå sitt månatliga inkomstmål.

Deras 3 000 $ månatliga betalningar kommer att inkludera 705 $ i skattepliktig ränta och 2 295 $ i icke-skattepliktig avkastning på kapitalbeloppet. Om endera eller båda lever till 91½ års ålder, kommer hela kapitalbeloppet att ha återbetalats då. Deras inkomst kommer dock inte att minska, och det är där försäkringsaspekten slår in. Då kommer livränteinkomsten att vara fullt skattepliktig men kommer att fortsätta så länge som någon av dem lever.

De kunde ha valt en inflationsryttare, men de skulle ha behövt göra en större insättning för att få samma inkomst, och så beslutade de sig för det. Dessutom kommer John och Jane inte att börja ta ut pengar från sina IRA:er och 401(k)-planer förrän deras nödvändiga minimiutdelningar börjar vid 72 års ålder, och det kommer att öka deras inkomst avsevärt och kompensera för inflationskostnaderna.

Baserat på konservativa antaganden om prestandan för en balanserad portfölj plus framtida inflationsbaserade höjningar av socialförsäkringen och den garanterade annuitetsinkomsten, känner de sig bekväma att de aldrig kommer att få slut på pengar.

En annan strategi:Bob och Sam satsar på en annuitet med uppskjuten inkomst

Bob och Sam, båda 60 år gamla, är ett gift par, och de planerar var och en att gå i pension vid 65. De tror också att de kommer att behöva 3 000 USD i månaden i extra inkomst när de går i pension om fem år. De bestämmer sig för att köpa en uppskjuten inkomstlivränta som ger livstidsinkomst från 80. För att ge sig själva en dämpning för inflationen väljer de en månatlig förmån på $4 200. Under de 15 åren mellan 65 och 80 kommer de att förlita sig på social trygghet, investeringsintäkter och uttag från sina pensionsplaner för att fylla luckan.

De väljer också ett gemensamt utbetalningsavtal. Men de avböjer alternativet för kontantåterbetalning eftersom de inte är oroliga över att lämna pengarna till arvingar. De köper en livränta med uppskjuten livstidsinkomst med en insättning på $314 102 (från och med augusti 2021). De bestämmer sig för att sälja sina obligationsfonder för att betala för livräntan, eftersom en inkomstlivränta kan ersätta obligationer i deras portfölj.

Varje månadsbetalning på 4 200 USD inkluderar 2 167 USD i skattepliktig ränta och 2 033 USD i icke-skattepliktig avkastning på kapitalbeloppet.

Beloppet de sätter in är lägre, eftersom försäkringsbolaget investerar sina pengar i flera år innan betalningarna börjar, och betalningarna i genomsnitt inte varar lika länge. Dessutom sparar de pengar om de hoppar över alternativet för kontantåterbetalning.

Eftersom de vet att de har säkrat inkomster för sin ålderdom känner Bob och Sam sig friare att spendera mer pengar under de första åren av pensioneringen, när de planerar att resa mycket.

Botta på raden

Det finns inget rätt svar på pensionsinkomstplanering. Att livnära en del av dina besparingar och försäkra sig om lång livslängd är dock ett optimalt sätt att garantera inkomster för livet och ta bort oron över att få slut på pengar.

En kostnadsfri tjänst för jämförelse av offerter med räntor från dussintals försäkringsgivare finns på https://www.annuityadvantage.com  eller genom att ringa (800) 239-0356.