Måltidsfonder - även kallade livscykel- eller livsstilsfonder - är kompletta portföljer som finns i en enda fond. Det är ungefär som en kapselgarderob för dina pensionssparande. Den innehåller den rätta mixen av kläder för att ta dig igenom varje säsong så att du inte behöver tänka på vilka kläder du ska ha på dig varje dag.

Blandningen av aktier och obligationer i en måltidsfond baseras på investerarens planerade pensionsdatum. Allt eftersom tiden går övergår investeringsmixen till en allokering som är mer lämplig för din ålder (dvs. från mer riskfyllda investeringar med hög tillväxt och till säkrare tillgångar med lägre avkastning som kontanter och obligationer).

Eftersom investeringarna utvecklas för att passa dina behov i varje livsskede, kan en måltidsfond vara den enda pensionsinvesteringen du behöver. De är en ställ-det-och-glöm-det-lösning för att spara till pension, och ofta standardinvesteringsvalet i pensionsplaner på arbetsplatsen som 401(k)s och 403(b)s. I slutet av 2019 fanns det mer än 1,4 biljoner dollar i måltidsfonder, enligt Investment Company Institute. Här kan du läsa mer om hur de fungerar.

Vad är måltidsfonder?

Alla måltidsfonder innehåller en blandning av investeringar inklusive aktier, obligationer, kontanter och ibland andra typer av tillgångar, såsom fastigheter. "Måldatumet" är det år du tänker dig gå i pension. Antalet år fram till detta måldatum avgör den exakta mixen av investeringar (tillgångsallokering).

Portföljen balanserar om för att bli mindre fokuserad på tillväxt och mer fokuserad på inkomst när måldatumet närmar sig och så småningom passerar.

Låt oss säga att du planerar att gå i pension om 30 år. Du skulle leta efter en måldatumsfond med år 2050 (eller så nära 2050 som möjligt) i namnet. Inom en måldatum 2050-fond, skulle investeringsmixen skeva kraftigt mot aktier i början eftersom du har råd att ta mer investeringsrisk. (Du har tillräckligt med år innan du behöver dina pengar för att klara aktiemarknadens upp- och nedgångar.) Med åren blir tillgångsallokeringsmodellen mer konservativ för att minska investerarens riskexponering.

Hur fungerar de?

Låt oss ta en titt in i innehaven av en verklig livscykelfond:The Fidelity Freedom 2050 Fund.

Idag – 30 år från måldatumet för pensionering – är ungefär 90 % av innehaven i fonden investerade i en blandning av inhemska och internationella aktier. Resterande tillgångar finns i obligationer, statsskuldväxlar och penningmarknadsfonder. När du närmar dig ditt planerade pensionsdatum 2050 kommer exponeringen mot aktier inom fonden att sänkas. (Denna glidning till mer konservativa investeringar kallas en "glidbana.") 

Baserat på innehaven i Fidelity Freedom 2025-fonden, när du är fem år från att gå i pension, kommer mixen i din måldatumsfond att se ut ungefär så här:55 % i aktier (inhemska och internationella), 37 % i obligationer och 8 % i kortfristiga skulder och andra tillgångar.

Förändringen till mer stabila investeringar som obligationer fortsätter även efter att du når ditt pensionsdatum för att minska din riskexponering. Fonden fortsätter att förvaltas för att säkerställa att du upprätthåller en lämplig balans mellan risk och avkastning, och att du kan dra intäkter från din portfölj.

Hur skiljer de sig från indexfonder eller vanliga fonder?

Det finns tre huvudsakliga sätt på vilka måltidsfonder och andra typer av fonder skiljer sig:diversifiering, vilken typ av investeringar de har och hur fonden förvaltas.

1. De är mer diversifierade: Även om fonder till sin natur är diversifierade eftersom de har ett brett utbud av aktier eller andra tillgångar, är de bara diversifierade inom ett snävt utbud av investeringar.

Till exempel, om du investerar i en S&P 500-indexfond investerar du 100 % i aktier eftersom den har aktier i 500 av de största företagen i USA, men inga obligationer eller kontanter. En obligationsfond har endast obligationer. Och en medelstor aktiefond för tillväxt innehåller bara företag som uppfyller de specifika kriterierna – medelstora, börsnoterade företag som fondförvaltaren anser har en tillväxtpotential som är bättre än genomsnittet.

En fond för måldatum har en blandning av alla dessa typer av tillgångar - aktier, obligationer, kontanter, till och med fastigheter och råvaror - vilket ger dig fullständig diversifiering inom en enda fond.

2. De investerar inte direkt i aktier: Fonder är helt enkelt korgar för att hålla andra typer av investeringar. Indexfonder och vanliga fonder innehåller aktier som uppfyller ett visst kriterium (t.ex. är en del av ett jämförelseindex eller matchar en fondförvaltares strategiska investeringsmål).

Måldatumsfonder innehåller andra fonder, varför de ofta kallas "fonder i fonder." Istället för att köpa enskilda aktier för att ge investerare exponering mot ett visst segment av marknaden, köper livscykelfonder fonder som redan har valt de bästa aktierna för jobbet. Det är som att köpa färdiga rätter till ditt Thanksgiving-pålägg kontra att köpa de individuella ingredienserna för att göra måltiden.

3. Medel hanteras på olika sätt: När du ser ordet "förvaltning", börja omedelbart leta efter avgifter. Alla fonder har förvaltningsavgifter (kallade kostnadskvoter). Det är en procentandel av dina tillgångar att betala för administrations- och marknadsföringskostnader och de personer som ansvarar för att fatta investeringsbeslut.

Det finns två huvudtyper av fondförvaltning som beskriver hur mycket praktiskt arbete det handlar om:Aktivt förvaltade fonder och passivt förvaltade fonder.

Indexfonder förvaltas passivt. Eftersom de enbart är designade för att matcha avkastningen från ett visst marknadsindex (S&P, Dow, Nasdaq), finns det inget behov av en människa att aktivt fatta köp, sälj och håll beslut. Indexfonder innehar bara samma bolag som ingår i det indexet. Eftersom de kräver lite mänsklig beröring, tenderar de att ha de lägsta kostnadskvoterna. Det tillgångsviktade genomsnittliga kostnadsförhållandet för indexfonder är 0,07 %, eller 7 cent för varje investerad $100, enligt Investment Company Institute-data.

Vanliga fonder förvaltas aktivt. Ett team av fondförvaltare ansvarar för att fatta investeringsbeslut. Dessa typer av fonder har de högsta kostnadskvoterna. (Kom ihåg att varje dollar du betalar i avgifter är en dollar som inte är investerad och tjänar pengar åt dig.) Den genomsnittliga aktivt förvaltade fonden tar ut kostnadskvoter mellan 0,1 % till 1 % och så högt som 2,5 %. Under 2019 var den genomsnittliga tillgångsviktade kostnadskvoten 0,74 %, eller 74 cent för varje investerad $100.

Måldatumsfonder hamnar någonstans däremellan. När tillgångsallokeringsmixen väl är fastställd och lämpliga fonder har valts för portföljen är aktiv förvaltning mindre nödvändig. Den genomsnittliga kostnadskvoten för måldatumsfonder är 0,37 % (37 cent för varje investerad $100), enligt ICI.

Du kommer fortfarande att ha ett team som håller ett öga på fondernas resultat:När en investering inom fonden växer eller krymper utom proportion med de andra inom fonden (med ett förutbestämt belopp, som 5 % eller 10 %), kommer förvaltarna kommer att justera innehaven för att få dem tillbaka i linje. Samma affär när det är dags att flytta tillgångar när ett måldatum för pensionering närmar sig.

Du, investeraren, behöver inte göra någonting för att hålla din pensionsportfölj på rätt spår. Därav överklagandet av att investera i en aktiefond med måldatum.

Mer om investeringar på HerMoney.com:

• Se upp för dessa 401(k) regeländringar
• Det här kontot kan hjälpa kvinnor att rädda sin pension
• Din portfölj är slut. Så här balanserar du det

GÅ MED OSS!:Våra bästa råd om pengar och liv levereras gratis till din e-postlåda varje vecka. Prenumerera på HerMoney idag.