Livränta köps vanligtvis i pensionssyfte. Även om de inte är för alla, kan de vara det perfekta pensionssubstitutet eller ett komplement till en pension som kanske inte räcker för att täcka dina levnadskostnader.

Men en av de stora bekymmer som de flesta har när det kommer till pension är inflationen. Oavsett hur stor inkomst du har när du går i pension, ökar inflationen levnadskostnaderna och gör det möjligt att den inkomst du har vid 65 års ålder kommer att vara otillräcklig på bara några år.

Men när det kommer till livräntor har försäkringsbolagen kommit med en lösning för att åtgärda inflationsproblemet. De kan lägga till en levnadskostnadsryttare till din livränta. Genom att göra det kan beloppet på dina inkomstbetalningar justeras varje år för att se till att de håller jämna steg med de stigande levnadskostnaderna.

Så fungerar en levnadskostnadsryttare

Om du vill lägga till en levnadskostnadsryttare till din livränta kan du först välja vilken typ av metod som ska användas för att beräkna högre prisnivåer i framtiden (se de två kommande avsnitten). När du gör det kommer inkomstbetalningen som du får från din livränta att justeras högre varje år.

Låter enkelt nog, eller hur?

Men egentligen är det inte riktigt så enkelt, och det är därför inte alla som har livränta lägger till en levnadskostnadsryttare.

Skulle du besluta dig för att lägga till ryttaren kommer försäkringsbolaget att sänka basbeloppet för den årliga inkomstbetalningen som du får från livräntan. Detta kommer att göras för att sänka kostnaderna för föraren.

Till exempel kan försäkringsbolaget sänka den initiala betalningen från livräntan från säg $10 000 per månad ner till $6 000. Det är ungefär vad det blir om du bestämmer dig för en årlig ökning på 5 %. Den initiala betalningen blir högre om den årliga ökningen är lägre och lägre om ökningen är högre. Det kan vara en smärtsam hit när du går i pension, men fördelarna kommer senare – när du verkligen behöver dem.

Om du väljer en årlig ökning på till exempel 5 %, kommer betalningen på 6 000 USD som du börjar få vid 65 års ålder att växa till 15 919 USD om 20 år, när du är 85.

Om du väljer 5 % som årlig betalningsökning tar det cirka 10 år att nå den inkomstbetalningsnivå som du skulle ha haft om du inte lagt till ryttaren. Det betyder att om du går i pension och börjar ta ut inkomstutbetalningar vid 65, kommer du att nå break-even-punkten på ryttaren vid ungefär 75 års ålder. Därefter kommer ryttaren att börja arbeta till din fördel.

Naturligtvis måste du överväga om inkomstbortfallet under de första åren kommer att motivera den högre utbetalningen senare. Vanligtvis kommer du att vilja överväga en levnadskostnadsryttare om du förväntar dig att leva många år, säkert mer än 10 år. Men om du bara förväntar dig att en livränta ska betalas ut i 10 år eller så kanske ryttaren inte är värd att ta.

Hur beräknas COLA-justeringar

Den vanligaste metoden för att fastställa COLA-justeringar är konsumentprisindex, eller KPI.

Detta är ett allmänt accepterat mått på inflationen som lagts ut av den amerikanska regeringens Bureau of Labor Statistics (BLS). Det används ofta för att beräkna årliga förändringar i betalningar, såsom socialförsäkring, pensioner, lönehöjningar och till och med inflationsjusteringar med skattelagstiftningen, såsom skatteklasser, personliga undantag och standardavdrag.

KPI mäter årliga prisförändringar på vanliga varor och tjänster som konsumeras i stor utsträckning i hela ekonomin. Dessa inkluderar prisförändringar på mat och dryck, bostäder, kläder, transporter, sjukvård, rekreation, utbildning, kommunikationstjänster och en massa andra priser.

För det mesta mäter den allmänna prisförändringar över hela landet. Men eftersom vissa prisförändringar kan vara mer betydande i en region än en annan, är KPI inte ett perfekt mått på prisförändringar. Ändå är det den vanligaste inflationsstatistiken och kan – men inte nödvändigtvis – användas för att beräkna årliga COLA-justeringar för din livränta.

Två typer av levnadskostnadsberäkningar för livränta

Livförsäkringsbolag erbjuder vanligtvis en av två typer av levnadskostnadsjusteringar. Den första är en ökning på nivå procent, och den andra, KPI-baserade ökningar , är faktiskt baserad på förändringar i KPI, som beskrivs ovan.

Höjd nivå i procent

Denna beräkningsmetod baseras inte på KPI, utan snarare på en förutbestämd procentsats. Eftersom den historiska inflationstakten, baserad på KPI, har legat på cirka 3 % under de senaste decennierna (men närmare 2 % under de senaste åren), är 3 % den vanligaste andelen som används i en nivåprocentig ökning. Den faktiska procentuella förändringen kan dock sträcka sig från lägsta 1 % till högsta 6 %.

Vad detta betyder är att värdet på din annuitetsinkomst kommer att öka med 3 % per år (eller vilken procent du än väljer) oavsett vad som händer med den faktiska inflationstakten som bestäms av KPI.

Beroende på försäkringsbolag kommer den årliga ökningen antingen att beräknas på en enkel eller sammansättning grund. Om den beräknas på en enkel grund, så baseras beloppet på den årliga ökningen på det ursprungliga värdet av livräntan. Om den beräknas på sammansatt basis, så baseras varje årlig beräkning på värdet under det senaste året. Den sammansatta metoden är den vanligaste, och den som kommer att resultera i den högsta inkomstbetalningen framöver.

Den procentuella ökningen tenderar att fungera bäst under låginflationsperioder, liknande vad vi har varit inne i de senaste decennierna. Det kan också vara det bättre valet i händelse av att du tror att KPI inte tillräckligt mäter den verkliga inflationstakten. Du kan välja en procentandel som du tror mer adekvat återspeglar ökningar i allmänna prisnivåer.

KPI-baserade höjningar

Detta är faktiskt en sann COLA-justering, eftersom den är baserad på de faktiska förändringarna i prisnivåer, mätt med KPI. Den årliga KPI-förändringen beräknas från och med den 1 januari varje år. När ändringen kommer ut kommer din livränta att anpassas i enlighet med detta.

En av nackdelarna med en KPI-baserad ökning är att det kan finnas år då det är liten eller ingen ökning av index. Då kommer din livränta inte att öka för det året. Den KPI-baserade höjningsmetoden fungerar dock bättre under tider av högre inflation. Till exempel, under 1970-talet och början av 1980-talet var den årliga inflationstakten hög ensiffrig och ibland tvåsiffrig. I den typen av miljö kommer KPI-baserade höjningar att göra det möjligt för dig att bättre hänga med i stigande prisnivåer.

Varför du kanske vill lägga till en levnadskostnadsryttare till din livränta

Om du tror att inflationen kommer att fortsätta att vara ett problem i framtiden kan du överväga att lägga till en levnadskostnadsryttare till din plan.

Även om inflationen för närvarande är tam, kan du använda en metod för att öka betalningsnivån i procent för att stadigt bygga upp betalningsnivån medan inflationen fortsätter att vara låg.

Alternativt kan du överväga att använda den KPI-baserade höjningsmetoden, som faktiskt spårar årliga ökningar av prisnivåer.

Din förväntade livslängd bör också vara en faktor här. Om du förväntar dig att din livränta ska ge dig en inkomst under de kommande 20 eller 30 åren, är en levnadskostnadsryttare viktigare, eftersom en betalning som bestäms idag kanske inte räcker långt in i framtiden.

Men en faktor du måste tänka på är kostnaden. Eftersom levnadskostnadsryttaren kommer att minska den initiala inkomstströmmen från livräntan, måste du väga det mot förmånen som du kommer att få i form av högre framtida betalningar. Ett alternativ kan vara att undvika levnadskostnadsryttaren och istället använda den extra premiekostnaden för att investera i en större baslivränta.

Som alltid är fallet med alla tillägg till din livränta, se till att du noggrant diskuterar både fördelarna och kostnaderna för föraren. Beslutet att lägga till eller utesluta en viss ryttare är aldrig automatiskt.