SEPP, som står för väsentligen lika periodiska betalningar, är ett föga känt program som kan göra det möjligt för dig att ta ut pengar från din IRA eller 401(k) före 59,5 års ålder utan att drabbas av ett tidigt uttagsstraff. Att göra det är permanent, så det kanske inte är det bästa tillvägagångssättet om du behöver en kortsiktig kontantinfusion. Innan du förbinder dig till en SEPP-plan, se till att du har övervägt alla ins och outs och kommit fram till att det är det bästa alternativet för din situation.
SEPP-program möjliggörs av avsnitt 72 i Internal Revenue Code, och de fungerar som ett undantag från ålderskravet för uttag av pensionskonton. Om du går in i ett SEPP-program kommer du att börja få årliga utbetalningar från ditt pensionskonto i antingen fem år eller tills du når 59,5 år, beroende på vilket som kommer senare. Om du vill avsluta dessa utbetalningar före den tidpunkten måste du betala straffavgiften för förtida uttag som du tidigare undvek. Utbetalningar kan vara fasta eller så kan de variera från år till år, och de beräknas på ett av tre sätt. Vi kommer att utforska varje metod mer i detalj senare i den här guiden.
SEPP-program kan tyckas för bra för att vara sant, men de har också sina nackdelar. När du väl har börjat ett SEPP-program måste du sluta bidra till ditt pensionskonto och du kommer inte att kunna göra några andra utdelningar än din årliga utbetalning. Dessutom kan du inte skapa ett SEPP-program för ett arbetsgivarsponsrat konto som ett 401(k) om du inte längre arbetar för den arbetsgivaren. Eftersom ett individuellt pensionskonto (IRA) inte är kopplat till en arbetsgivare, omfattas det inte av denna bestämmelse.
Om du behöver varenda krona av dina pensionsmedel för att rädda dig själv från konkurs, är SEPP inte alternativet för dig. Detta beror på att du bara kommer att kunna få tillgång till en del av dina pengar under det första året av SEPP och under varje efterföljande år av programmet. SEPP är inte särskilt flexibla. När du väl har förbundit dig till ett SEPP kommer du att vara låst till en bestämd period, under vilken tid du inte kan ändra dig och ta ut mer pengar från ditt pensionskonto – såvida du inte vill förlora påföljdsbefrielsen som SEPP ger.
Om du backar ur SEPP innan det tar slut för att du bestämmer dig för att du vill ha dina pengar i en klumpsumma, kommer du att vara skyldig skatter och straffavgifter på eventuella annuitiserade utdelningar du tog efter att du skapade SEPP. Det är därför SEPP är bäst för människor som behöver pengar att leva på, inte pengar för att betala av en stor utgift som ett hus som riskerar att bli utestängd eller massiva sjukvårdskostnader.
Som vi nämnde används SEPPs ofta av personer som har blivit uppsagda från jobb de haft under en längre tid. Det kan vara ett alternativ till att söka arbetslöshetsersättning eller söka ett annat jobb. Eftersom det är svårt att hitta ett nytt jobb i 50-årsåldern, är SEPP ett nödvändigt stopp för vissa människor som behöver inkomst och inte vill utsättas för förtida uttagspåföljder bara för att deras karriär inte har varat så länge som de hoppades på det. skulle.
När du väl har bestämt dig för att en SEPP är rätt för dig finns det tre alternativ att välja mellan. För att ta reda på hur mycket pengar du kommer att få under varje år av SEPP-programmet kan du använda en av tre metoder:den erforderliga minimifördelningsmetoden, amorteringsmetoden eller annuiteringsmetoden. Oavsett vilken metod du väljer måste du konsultera en dödlighetstabell eller förväntad livslängdstabell för att berätta hur många år du kan förvänta dig att leva.
Använd det förväntade livslängdstalet, en ränta och mängden medel du måste konvertera till en SEPP för att beräkna din årsinkomst. Enligt IRS SEPP-regler, "får du använda vilken ränta som helst som inte är mer än 120 % av den federala medelfristiga räntan som publiceras i IRS-inkomstbeslut för någon av de två månaderna omedelbart innan utdelningarna börjar." Om det här låter komplicerat så är det för att det är det. Om du har det svårt kan du kontakta administratören av din pensionsplan eller din skatterådgivare. Båda kan hjälpa dig att ställa in ditt SEPP-program. Du kan också be om råd och vägledning från en finansiell rådgivare för att hjälpa dig att installera det.
När du har ställt in det måste du använda SEPP i minst fem år eller tills du når 59 1/2 ålder, beroende på vilken tidsperiod som är längre. När den längre av dessa två perioder tar slut kan du ändra beloppet du får eller stoppa SEPP. Det är viktigt att följa SEPP:s regler. På så sätt blir du inte sugen på hela straffavgiften för tidigt uttag bara för att du misslyckades med att ta den senaste SEPP-betalningen.
I en perfekt värld skulle ingen behöva få tillgång till sina pensionsfonder förrän de når en mogen ålder. Men det är trevligt att veta att IRS tillhandahåller ett skattefördelaktigt, strafffritt alternativ för dem som befinner sig i en tuff plats före 59 1/2 års ålder och måste gå in i sina pensionsfonder. Liksom alla andra viktiga ekonomiska beslut, se till att du har övervägt alla möjliga alternativ och deras konsekvenser.
Fotokredit:©iStock.com/Johnny Greig, ©iStock.com/Christopher Futcher, ©iStock.com/wundervisuals