Om du närmar dig eller i dina gyllene år utan några besparingar eller livförsäkringar på plats, kan dina nära och kära kämpa för att täcka dina slutliga utgifter, såsom utestående räkningar och begravningsarrangemang. Ingen vill verkligen att det ska vara deras arv.

Så du kanske vill utforska en förenklad fråga om hela livförsäkring (SIWL). Denna typ av försäkring erbjuder prisvärd täckning till personer i en senare åldersgrupp, vanligtvis runt 40 till 80 år gamla, för att hjälpa till med slutliga utgifter som begravningskostnader, medicinska räkningar och andra skulder. Med denna försäkring kan någon hjälpa till att isolera sin familj från ekonomiska bördor som kan uppstå när han eller hon går vidare.

För att kvalificera sig för en förenklad livsförsäkring måste en sökande i allmänhet svara på ett antal medicinska frågor, men behöver inte gå igenom en fullständig medicinsk undersökning. Svaren på dessa frågor kommer att avgöra sökandens förmåga att kvalificera sig för SIWL och kostnaden för täckningen.

Seniorer som inte kvalificerar sig för en förenklad försäkring för hela livet kanske vill titta på möjligheten till en annan typ av försäkring, garanterad acceptanslivförsäkring (GALI), som vanligtvis erbjuds personer mellan 50 och 75 år. Denna typ av försäkring är tillgänglig. oavsett hälsa, även om kostnaden för en försäkring tenderar att vara högre än andra typer av försäkringar.

Precis som med alla andra försäkringar listar försäkringstagaren en eller flera förmånstagare. Dessa förmånstagare kan använda den slutliga utbetalningen på vilket sätt de väljer, även om dessa försäkringar vanligtvis köps med avsikten att täcka försäkringstagarens slutliga utgifter, såsom begravningskostnader, kreditkorts- eller medicinska räkningar.

Till skillnad från hel- eller långtidsförsäkring är dessa typer av livförsäkringar endast tillgängliga för personer över en viss ålder.

Att tänka på innan du köper SIWL eller GALI

Låter det för bra för att vara sant? Om du funderar på att välja den här typen av försäkringsskydd finns det några saker du bör vara medveten om.

För det första, även om dessa försäkringar kan vara ett bra alternativ för någon som vill lätta bördan för sin familj efter att de är borta, har de inte hela utbudet av en mer robust livförsäkring. Avvägningen för förenklade eller garanterade försäkringar, till skillnad från traditionella livförsäkringar, är att de inte erbjuder mycket kontantvärde. Dessa försäkringar kan utformas specifikt för att täcka slutliga utgifter, så täckningsbeloppen tenderar att vara små i förhållande till andra livförsäkringsprodukter och ackumuleringen av kontantvärden är minimal. (Läs mer: Kontantvärde förklarat)

Det hjälper till att göra premierna mer överkomliga beroende på vilken täckningsnivå du väljer, men det betyder också att en förenklad eller garanterad försäkring inte är den produkt du skulle köpa om dina mål inkluderar att utnyttja försäkringens kontantvärde medan du fortfarande är lever eller lämnar ett arv efter sig.

Potentiella köpare bör utforska andra tillgängliga alternativ innan de väljer en sådan försäkring. Tänk på den svåra situationen, sa Jeremy Hallet, VD och grundare av Quotacy/Hallett Financial Group i Minneapolis, Minnesota, om en person som börjar bli nervös när de ser en TV-reklam som talar om att betala för slutliga utgifter.

"Du är frisk", sa han i en e-postintervju, "eller så kanske du har en sjukdom av sjukdomstyp som diabetes, eller så har du fått en stent i ditt hjärta, men annars är du vid ganska god hälsa. Det kan finnas andra planer tillgängliga för dessa konsumenter som kommer att vara billigare” än sådana policyer, särskilt en GALI-policy.

Som med alla skyddsprodukter är det viktigt att göra din forskning innan du köper. (Behöver du ekonomisk rådgivning? Kontakta oss)

Vem är sådana policyer till för?

Livförsäkringar med förenklade och garanterade acceptanser är utformade för att möta behoven hos människor som närmar sig slutet, som oroar sig för att de inte har tillräckligt med besparingar för att täcka slutliga utgifter och vill undvika att lägga den bördan på sin familj. (Läs mer: Minnesmärken och brister i crowdfunding)

Det här alternativet kan vara helt rätt för någon som inte kan få en mer traditionell försäkring, antingen för att ett redan existerande medicinskt tillstånd gör dem olämpliga eller för att deras ålder skulle göra en traditionell försäkrings premier oöverkomligt dyra.

För dem som kan skriva en check eller avsätta några extra besparingar, är förplanering och förskottsbetalning för åtminstone en del av din begravning ett bra sätt att hjälpa din familj genom en svår tid. Men de som saknar det ekonomiska utrymmet kan tycka att en SIWL- eller GALI-policys månatliga premier är mer hanterbara, beroende på vilket täckningsbelopp som önskas.

Sådan policy kan också tilltala dem med en budget som fortfarande vill ha lite extra flexibilitet för sin familj när det är dags att betala sluträkningarna. Eftersom SIWL- eller GALI-försäkringar betalar ut till förmånstagare som sedan kan bestämma hur pengarna bäst ska användas, kanske du tycker att de är ett mer tilltalande och flexibelt alternativ till att göra betalningar till ett specificerat minneskontrakt.

SIWL eller GALI livförsäkring kan vara ett bra alternativ för dem som inte har råd eller inte kvalificerar sig för en mer traditionell livförsäkring, men det är ett bra drag att göra en grundlig efterforskning innan du fattar några beslut.