Om du behöver pengar av en nödsituation eller annan brådskande anledning kan det vara ett alternativ att låna från din pensionsplan.

De flesta kvalificerade pensionsplaner - 401 (k) planer samt 403 (b) och 457 (b) planer för arbetare i den ideella och offentliga sektorn - erbjuder någon typ av lån på villkor som är specifika för den särskilda planen. Och, till skillnad från kommersiella lån, kräver pensionsplanlån ingen kreditprövning, så de är tillgängliga även för dem med ogynnsamma kreditvärden. Även när du betalar tillbaka lånet, betalar du i princip tillbaka själv.

Men finansexperter avråder i allmänhet från att utnyttja pensionsfonder, förutom som en sista utväg. Dessa medel är trots allt avsedda för din pension när du sannolikt inte kan arbeta längre. Och att låna medlen minskar möjligheten att förstärka sparvinster. Dessutom, eftersom du bidrar med dollar före skatt till pensionsplanen, men betalar tillbaka lånet med dollar efter skatt och även betalar skatt när du börjar ta utdelningar från planen, betalar du i princip skatt två gånger på lånebeloppet. Många planer tar också ut en avgift för att ta lånet och en avgift för att behålla lånet.

Ändå lånar folk av sina pensionssparande av olika anledningar.

Erbjuder din pensionsplan lån?

Arbetsgivare som sponsrar pensionsplaner är inte skyldiga att tillåta lån, men många gör det. Deltagarna i pensionsplanen kan läsa sin summary plan description (SPD) för att ta reda på om de är berättigade att ta lån från sin plan. Om så är fallet kommer SPD att ange företagets lånevillkor, som måste falla inom IRS riktlinjer. Anställda kan också kontrollera med sin personalavdelning.

IRS begränsar hur mycket arbetare får låna från sina pensionsplaner. Tidigare har sponsorer av arbetsgivarplan inte tillåtits tillåta plandeltagare att låna mer än:

1) Det största av $10 000 eller 50 procent av deras intjänade kontosaldo; eller

2) 50 000 USD, vilket som är lägre.

Med andra ord, om ditt intjänade pensionssaldo var $60 000, kunde du bara potentiellt låna upp till $30,000. Om ditt intjänade saldo var 120 000 USD kan du ha kunnat låna upp till 50 000 USD.

Men stimulansförslaget från CARES Act, som antogs av kongressen i mars 2020 för att hjälpa både arbetande amerikaner och arbetsgivare att stå emot den ekonomiska belastningen från coronavirus-pandemin, mildrade många av reglerna relaterade till både pensionsplanlån och direkta uttag. För deltagare i kvalificerade pensionsplaner höjer lagstiftningen gränsen för lån till det lägsta av det intjänade saldot eller $100 000. För att kvalificera sig måste lånet göras senast den 22 september 2020, och deltagaren kommer inte att vara skyldig inkomstskatt på det belopp som lånats från 401(k) om det återbetalas inom fem år, enligt IRS.

I allmänhet kräver IRS att pensionslåntagare gör i stort sett lika stora återbetalningar av lån minst en gång per kvartal, och dessa betalningar måste innehålla både kapital och ränta. Du kan inte ta mer än fem år att betala tillbaka lånet, såvida inte lånet är specifikt för köp av en primärbostad, vilket möjliggör en längre återbetalningstid.

IRS tillåter inte lån från individuella pensionskonton (IRA). All distribution från en traditionell IRA före 59-1/2 års ålder är föremål för vanliga inkomstskatter, plus en straffavgift på 10 procent för tidigt uttag. (CARES Act tillåter strafffria utdelningar från kvalificerade pensionsplaner, inklusive IRA:er, på upp till $100 000 för 2020 för dem som upplever svårigheter som ett resultat av coronavirus-pandemin.)

Använd pensionslån med försiktighet

Många planer kräver återbetalning av lån genom löneavdrag. Men många som tar ett pensionslån minskar sina bidragsbelopp till planen under återbetalningstiden. Det gör det svårare att nå sina pensionsmål.

Att inte bidra till din pensionsplan under någon tidsperiod är ett missat tillfälle att bygga sparande. Och om ditt företag matchar en procentandel av pensionsavgifterna, som många gör, har du lämnat pengar på bordet. Så om det är möjligt, och om din plan tillåter det, fortsätt att ge bidrag till ditt pensionssparkonto i samma takt medan du betalar tillbaka ditt lån.

Och se till att betala tillbaka ditt lån. Varför? Underlåtenhet att återbetala ditt lånesaldo i tid kommer att betraktas som en utdelning och du kommer att vara skyldig skatt (till din marginalskattesats) och en straffavgift på 10 procent för tidigt uttag om du är yngre än 59-1/2 år på det belopp du inte har betalas tillbaka.

Även om du måste betala skatt på eventuella uttag av pensionsplan så småningom - även om du väntar till pensionsåldern - är påföljderna ett slöseri. Att aldrig betala tillbaka kan dessutom skada ditt långsiktiga nettoförmögenhet avsevärt. Pengarna du tar ut kommer inte att tjäna investeringsavkastning och sammansättning. Att gå med på att betala tillbaka ditt lån genom automatiska löneavdrag kan hjälpa dig att hålla dig ärlig.

Generellt sett föreslår finansexperter att pensionssparare undviker att ta ett kvalificerat planlån om en permittering, jobbbyte eller företagsförvärv verkar vara nära förestående, eftersom någon av dessa händelser kan innebära att du måste betala tillbaka ditt lån i sin helhet inom en viss tidsperiod — en skyldighet som du kanske inte är i stånd att uppfylla, vilket gör det obetalda lånesaldot till en skattepliktig utdelning.

Ett annat potentiellt problem med upplåning av pensionsplaner uppstår om du måste sälja investeringar med förlust för att låna pengar. Det är en sak att förlora pengar på papper när börsen är nere; det är en annan sak att göra dessa förluster verkliga genom att sälja dina investeringar.

Om du har ett akut behov och inte har något sätt att minska dina utgifter, kan ett pensionslån vara vettigt. Vidare, om du har dålig kredit och inte kan få ett kommersiellt lån till en låg ränta, kan ett pensionsplanslån vara ditt bästa alternativ.

Men matematiken måste vara vettig för din individuella situation. Om du skulle förlora 6 procent per år i investeringsintäkter genom att låna från din pensionsplan, men du skulle undvika att betala 20 procents ränta på ett personligt lån eller kreditkortssaldo, blir pensionsplanslånet billigare.

Besvärliga uttag

De som upplever en verklig finanskris kan också vara berättigade till en svårighetsuttag från sin 401(k), 403(b) eller 457(b) plan.

Och under 2020 kan pensionsplandeltagare också vara berättigade att ta ut upp till 100 000 $ från sitt kvalificerade pensionskonto och, om de är yngre än 59-1/2 år, utan att ådra sig standardstraffet på 10 procent för tidig distribution. Utdelningarna kan inkluderas i den anställdes inkomstskatt över tre år och är inte föremål för en obligatorisk 20 procents federal källskatt för "kvalificerade rollover-utdelningar", enligt definitionen av IRS.

För att kvalificera sig för den strafffria utdelningen enligt CARES-lagen måste dock deltagarna ha upplevt negativa ekonomiska konsekvenser till följd av en minskning av arbetstiden; har blivit uppsagd, satt i karantän eller uppsagd; har en make eller anhörig som har diagnostiserats med coronavirus; eller har varit oförmögen att arbeta på grund av brist på barnomsorg på grund av viruset.

Som CARES-lagen ser ut för närvarande är sådan mildhet för uttag av pensionsplan endast tillgänglig för 2020. Därefter kommer de traditionella reglerna som länge har styrt uttag av svårigheter sannolikt att återupptas.

Precis som med lån, är din plansponsor inte skyldig att erbjuda svåra uttag, och det är upp till dem att avgöra vilka villkor som gäller.

Enligt IRS riktlinjer måste den anställde, den anställdes make eller den anställdes anhöriga ha ett "omedelbart och stort ekonomiskt behov" och det uttagna beloppet måste vara "nödvändigt för att tillfredsställa det ekonomiska behovet."

Acceptabla skäl att ta sig tillbaka kan inkludera att betala sjukvårdskostnader, köpa en primär bostad, betala undervisning och avgifter, undvika vräkning eller utestängning från en primär bostad, betala för begravnings- eller begravningskostnader eller reparera skador på en primär bostad. (Relaterat :Hantera en ekonomisk katastrof)

Du kan inte ta ett uttag från pensionssparandet om du har andra resurser för att tillgodose ditt behov, enligt IRS.

Till exempel, någon som äger ett fritidshus, men har problem med att göra betalningar på sin primära bostad, skulle troligen förväntas enligt villkoren för de flesta pensionsplaner att sälja fritidshuset för att möta kassaflödesproblem snarare än att ta ett uttag av svårigheter.

De flesta pensionsplaner föreskriver också att svårighetsuttag inte är tillgängliga om du kan få ett kommersiellt lån för att lösa ditt problem eller om du inte har uttömt dina möjligheter att ta ett lån från din plan.

Om du tar ett svårhetsuttag kommer du inte att få bidra till din plan igen på minst sex månader. Utdelningen från pensionssparplanen kommer att beskattas som inkomst och bedömas med 10 procents straffavgift om du inte är minst 59-1/2 år. (Återigen, om inte ditt uttag kvalificerar sig för straffbefrielse för 2020, enligt CARES Act.)

Till skillnad från ett pensionsplanslån, behöver ett uttag av svårigheter inte återbetalas - du kan faktiskt inte återbetala det även om du vill. CARES Act tillåter dock att uttag av koronavirusrelaterade svårigheter återbetalas till en IRA eller kvalificerande pensionsplan inom tre år för att undvika beskattning. Eventuella skatter som redan betalats, eftersom uttaget är skattepliktigt under tre år, kan återbetalas i den utsträckning det belopp som beskattats under tidigare år har återbetalats. En ändrad skattedeklaration kan krävas.

Som mest kan du försöka kompensera för uttaget genom att öka dina pensionsavgifter för pension senare när din ekonomiska situation förbättras.

Om du till exempel bidrog med 5 procent av dina inkomster före skatt till din pensionsplan innan du tog ut det svåra uttaget, när du väl får bidra till din plan igen och har resurserna att göra det, kan du höja din avgiftssats till 10 procent eller mer.

Pensionsplaner bör inte användas som spargris. Men för dem som upplever en ekonomisk nödsituation är inte heller ett lån eller ett uttag från pensionssparande undergång för deras ekonomiska framtid.

Se bara till att du förstår konsekvenserna och överväg alla alternativ först.