Pensionärer, som redan brottas med effekterna av volatilitet på aktiemarknaden, står nu inför ett potentiellt större hot mot sin ekonomiska säkerhet:inflationen.

Faktum är att priset på konsumtionsvaror och tjänster nådde sin högsta nivå i 41 år under första halvåret 2022, vilket satte press på centralbanken att höja räntorna upprepade gånger i ett försök att kyla av den överhettade ekonomin.

Inflationen drabbar oss alla i form av högre priser på mat, gas och dagligvaror, vilket minskar köpkraften. (Läs mer: Vad bör investerare göra åt inflationen?)

Men pensionärer och de som närmar sig pensionen känner en speciell typ av sting när inflationen får fäste. Varför? Det urholkar värdet på deras besparingar och ökar sannolikheten att de kan överleva sina tillgångar.

"Att ha förmågan att bekämpa inflationen är inte bara viktigt från en Federal Reserve-nivå, utan också viktigt i en personlig plan", säger Paul Tokarz, en finansiell expert på WestPoint Financial Group i Chicago, Illinois. "Om din pensionsinkomst inte håller jämna steg med inflationen kommer din köpkraft att påverkas och din förmåga att försörja dig själv och de som litar på dig påverkas också. Den press som detta skulle sätta på din portfölj kan påverka livslängden på själva portföljen – vilket aldrig är bra.”

Även om det inte finns något som pensionärer kan göra åt de ekonomiska krafterna, säger finansexperter att pensionärer och de som är på väg att gå i pension kan agera nu för att isolera sig mot effekterna av stigande priser.

Sådana steg inkluderar:

• Upprätthålla en diversifierad portfölj
• Tänk på livränta
• Betala ned skulden med eget kapital
• Fördröj social trygghet

Trots den nedåtrisk som inflationen innebär verkar många nära pensionärer inte veta hur högre priser kan påverka deras ekonomiska välbefinnande. En MassMutual-undersökning från 2022 visade att mer än hälften (54 procent) av förtidspensionärerna i åldrarna 55 till 65 var oklart om deras pensionsinkomstplaner stod för antingen inflation eller marknadsvolatilitet.

När det gäller inflation är det kanske inte förvånande att de som planerar att gå i pension idag misslyckas med att inse risken för högre priser – de flesta investerare idag har aldrig upplevt det.

I historiska sammanhang steg inflationen till mer än 13 procent från 1965 till 1982 under en makroekonomisk period som kallas den stora inflationen. Den föll snabbt i början av 1980-talet efter en aggressiv räntekampanj och lättnad av den dåvarande globala ekonomiska recessionen. Sedan dess har inflationen varit låg till obefintlig förrän i slutet av 2021, då – i en kombination av stigande arbetskostnader, aggressiva statliga stimulanser och pågående utmaningar i leveranskedjan orsakade av covid-19-pandemin – började priserna stiga igen. ¹

Behåll en diversifierad portfölj

När det gäller att bekämpa inflationstrycket är den goda nyheten att många pensionärer och förtidspensionärer redan sätter sin bästa fot framåt genom att upprätthålla en diversifierad investeringsportfölj.

Aktier kan naturligtvis vara volatila och erbjuder inga garantier för framtida avkastning, men de har historiskt sett varit ett rimligt skydd mot inflation. Varför? Eftersom företag vanligtvis kan överföra högre produktions- och arbetskostnader till konsumenterna.

"En diversifierad portfölj är verkligen den bästa säkringen mot inflation", säger Gregory Olsen, en finansiell expert på Lenox Advisors i New York, och noterar att en välbalanserad portfölj kan mildra nedåtrisken eftersom det är mer troligt att en del av din portfölj kommer att gå sick. medan resten av det zagar. "Vi är alla reaktionära. För tre månader sedan var vi fokuserade på kriget i Ukraina, och om ett år kan vi prata om hur vi ska positionera din portfölj mot något nytt makroekonomiskt hot. Jag vet inte vad som händer härnäst och jag tänker inte göra den förutsägelsen, men jag vet att om du har en diversifierad portfölj kommer en del av den sannolikt att dra nytta av varje ekonomisk trend."

En diversifierad portfölj innehåller vanligtvis en blandning av aktier och obligationer. Mer sofistikerade investerare kan också ha innehav i specifika industrisektorer eller råvaror, som guld eller olja, vanligtvis genom dedikerade fonder eller börshandlade fonder.

Och vissa erfarna investerare kan diversifiera ytterligare genom att titta på alternativa – om än mer riskfyllda – investeringar, såsom private equity, kryptovaluta eller till och med samlarobjekt och konstverk. Fastigheter används också ibland för att diversifiera en portfölj, särskilt fastighetsinvesteringsfonder (REITs), som är företag som äger eller finansierar inkomstbringande fastigheter över fastighetssektorer.

Alla tillgångsklasser – från statsobligationer till blue-chip-aktier till REITs för kommersiella fastigheter – innebär olika risknivåer. All allokering till sådana investeringar bör ta hänsyn till en investerares ålder, risktolerans och unika finansiella mål. En finansiell expert kan hjälpa dig att välja en portföljmix som är rätt för dig.

När investerare närmar sig pensionering övergår många till en mer konservativ tillgångsallokering som minskar deras exponering mot aktier. Men finansexperter säger att pensionärer bör motstå lusten att bli för konservativa med sin portfölj. Många kommer att leva 30 år eller mer i pension och kan behöva exponering mot aktier för att ge avkastning eller åtminstone kompensera för de frätande effekterna av inflation.

Obligationsmarknaden har drabbats av historiska nedgångar de senaste månaderna, vilket gör dem mindre attraktiva som räntepapper än de redan var. MassMutuals investeringschef Daken Vanderburg noterade faktiskt att investerare borde förbereda sig för "lägre kortsiktiga prestationer" på räntemarknader.

Även om statsobligationer med inflationsskyddade statsobligationer (TIPS), en typ av amerikansk statsobligation som är indexerad till inflation, kan tyckas vara den självklara satsningen i en ekonomi präglad av stigande priser, men de kan vara oförutsägbara.

Olsen föreslår att pensionärer håller sig till mer konventionella räntebärande värdepapper. De som vill balansera sina aktietunga portföljer kan till exempel se till kommunala obligationer, som genererar ränteintäkter som är fria från federala skatter och ofta även statliga skatter.

"Räntorna har ökat mycket, så investerare kanske vill överväga kommunala obligationer på grund av deras skattefria karaktär", sa han. "Även om de flesta pensionärer är i en lägre skatteklass än de var när de arbetade, förblir vissa i en förhöjd skatteklass eftersom de tar erforderliga minimiutdelningar från sina skatteuppskjutna pensionskonton."

Tänk på livränta

Många pensionärer kanske kan isolera sin portfölj ytterligare från inflationseffekterna med en kombination av livränta och hellivsförsäkring, som båda erbjuder inkomstgarantier.

Livräntor är försäkringsavtal som garanterar en fast inkomst så länge du lever, antingen med start omedelbart eller någon gång i framtiden i utbyte mot en engångsbetalning eller serie av betalningar. (Läs mer: Typer av livräntor och hur de fungerar)

Det finns tre primära typer av livräntor:uppskjutna fasta, uppskjutna rörliga och inkomstlivräntor. Fasta livräntor garanterar att du inte kan förlora vare sig din kapitalbelopp eller någon ränta som livräntan samlar på sig. (Läs mer: Passar en livränta dina pensionsmål?)

"Annuiteter som har garantier för noll förlust av kapital har varit bra vid den här tiden för att hjälpa till att bekämpa den övergripande ekonomiska situationen idag med aktier och räntebärande intäkter," sade Tokarz. "Men, kontantvärde livförsäkringar, kontanter på sidlinjen, pensioner, fastighetsinvesteringar och andra alternativ ger pensionärer kudden att låta deras investeringsportföljer cykla igenom förluster och studsa tillbaka utan att sälja och fånga förluster. Det enda sättet att göra det är att ha alternativa positioner.”

Även här kan en finansiell expert hjälpa dig att avgöra om livränta är rätt för dig.

Betala ned skulder med eget kapital

Även om inflation vanligtvis uppfattas som ett ekonomiskt ont, påpekar Olsen att det faktiskt kan gynna vissa.

"Om du är hyresgäst och dina hyreskostnader stiger, eller om du väntade på att köpa det där äldreboendet i Florida där priserna har stigit, är högre inflation en dålig sak", sa han. "Men om du är husägare och helt plötsligt har ditt hus uppskattat 50 procent, är det väldigt bra. Inflation kommer att hjälpa vissa människor och skada andra."

Pensionärer med ett mycket uppskattat hem med 5 sovrum i förorten som inte längre behöver kvadratmetern, sa han, kan välja att dra nytta av den nuvarande marknaden och dra ner till ett mindre hem. Vinsten från försäljningen av deras hem kan användas för att betala av skulder, investera för tillväxt och minimera risken för livslängd (eller risken att överleva sina tillgångar).

Fördröj social trygghet

Social trygghet – det federala försäkringsprogrammet som ger förmåner till pensionerade, arbetslösa och personer med kvalificerande funktionshinder – är en viktig inkomstkälla för de flesta pensionärer. Det kan också vara ett kraftfullt tvådelat verktyg för att bekämpa stigande priser.

Till att börja med är socialförsäkringsförmåner justerade för inflation genom levnadskostnadsjusteringar.

Pensionärer har också en möjlighet att permanent öka storleken på sina socialförsäkringskontroller (och faktiskt ge sig själva en löneförhöjning) genom att skjuta upp starten av deras förmåner.

De som är berättigade till social trygghet kan börja ansöka om förmåner redan vid 62 års ålder, men de kommer inte att få hela beloppet som de är berättigade till förrän de når sin fulla pensionsålder - vilket är antingen 66 eller 67 år beroende på år de föddes.

Genom att ta in ersättningar tidigt accepterar de en permanent reducerad ersättning för livet, vilket återspeglar de ytterligare år de sannolikt kommer att få in.

Omvänt kan de permanent öka sin månatliga förmån med upp till 8 procent per år genom att skjuta upp socialförsäkringsförmånerna efter sin fulla pensionsålder tills de når 70 års ålder när fördelen med att skjuta upp längre försvinner. (Läs mer: När ska jag ansöka om pensionsförmåner från socialförsäkringen?)

De som har råd att skjuta upp förmånerna med ett extra år eller två kan kompensera en del av effekterna av inflationen och sträcka ut sina besparingar ytterligare.

Slutsats

Inflationen kan trenda högre, men pensionärer som förblir diversifierade och skapar en plan för att minska riskerna kan hjälpa till att säkerställa att deras besparingar håller jämna steg med stigande kostnader. En finansiell expert kan hjälpa till.

"Om 2022 har lärt oss något, har det förstärkt varför övergripande finansiell planering inte bara är typisk investeringsportföljförvaltning, utan att man verkligen ser på hela bilden och ser till att du har alternativ," sa Tokarz.