Att bygga och underhålla en personlig ekonomisk plan kräver bra beslutsfattande. En ny bok, Noise:A Flaw in Human Judgment , från Daniel Kahneman (Nobelprisvinnande författare till Thinking, Fast and Slow ), Oliver Sibony och Cass R. Sunstein försöker förklara varför människor fattar dåliga beslut och hur man kan fatta bättre genom att skära igenom "bruset".
Hur kan deras insikter tillämpas på dina ekonomiska beslut, särskilt när det gäller säkerheten för din framtid? Låt oss ta reda på det.
Författarna definierar buller som en skillnad - i miljön, känslor, tid på dygnet eller något annat - som resulterar i variationer i bedömningar som annars borde vara identiska.
Bias är något som kan identifieras och hanteras. Det är konsekvent - ett förutsägbart fel som lutar ditt omdöme i en viss riktning. Om en domare alltid dömer äldre brottslingar hårdare än yngre, eller om en lärare betygsätter flickor högre än pojkar, är det partiskhet och det är generellt konsekvent.
Buller, å andra sidan, är mer slumpmässigt. Det är svårare att upptäcka och svårare att korrigera.
Författarna säger att "Varhelst det finns omdöme, finns det buller - och mer av det än du tror."
I New York Times beskriver författarna skillnaderna mellan bias och brus så här:
"Tänk på din badrumsvåg för att se skillnaden mellan bias och buller. Om avläsningarna som den ger i genomsnitt är för höga (eller för låga), är skalan snedställd. Om den visar olika avläsningar när du kliver på den flera gånger i snabb följd är vågen bullrig. (Billiga vågar är sannolikt både partiska och bullriga.) Även om bias är genomsnittet av fel, är brus deras variation. "
Författarna skildrar ett stort antal exempel på buller inom medicin, straffrätt, beslut om vårdnad av barn, ekonomiska prognoser, anställningar, antagningar till högskolor, kriminalteknik, affärsval, vad som krävs för att välja en Hollywood-storfilm och mer.
Här är några snabba exempel från boken:
Programutvecklare: En studie avslöjade att när mjukvaruutvecklare ombads under två separata dagar att uppskatta slutförandetiden för en uppgift, skilde sig timmarna de projicerade med 71 % - i genomsnitt. Samma fråga, helt olika resultat utan tydlig anledning.
Domare: En studie av 1,5 miljoner fall visade att när den lokala stadens fotbollslag förlorade dagen före domarna var domarna hårdare än dagar efter en vinst.
Läkare: Läkare är mer benägna att beställa cancerscreeningar om de träffar patienten tidigt på morgonen istället för på eftermiddagen.
Restaurangbesökare: Om en restaurang räknar kalorier på menyalternativ till vänster om ett livsmedel istället för till höger, är det mer sannolikt att konsumenterna beställer det lågkalorialternativet.
Rättsmedicinska forskare: Okej, du skulle tro att fingeravtrycksanalys skulle vara vetenskaplig? Jag menar, vi har alla sett på TV hur de noggrant mäter avstånden mellan spåren. Nej. Tydligen finns det mycket "brus" i denna analys. Inte bara kommer olika experter att vara oense om fingeravtrycksmatchningar, det är inte ovanligt att en enskild granskare kommer fram till inkonsekventa beslut vid olika tidpunkter.
Underwriters: Underwriters har till uppgift att bedöma risk. I en studie fann forskare att den typiska skillnaden i en bedömning av två liknande utbildade försäkringsgivare var 55 %.
Radiologer: Radiologer fick en serie röntgenbilder och ombads att diagnostisera dem. Ibland visades de samma röntgen. I ett stort antal fall gav enskilda radiologer olika diagnoser när de såg röntgenbilden för andra gången.
Bruser är en bok som främst handlar om hur institutioner bör sträva efter att fatta beslut som är mer rättvisa, korrekta och trovärdiga.
Här är 11 rekommendationer för att minska "buller" i ditt eget ekonomiska beslutsfattande.
Det är mer sannolikt att du kommer dit du vill om du vet var "det" finns och har en plan för att komma dit. Håll fokus på dina långsiktiga mål så kan du minska bullret.
NewRetirement Planner är det mest kraftfulla och kompletta verktyget som finns tillgängligt online för långsiktig planering.
Kahneman har sagt, "Vi är i allmänhet översäkra på våra åsikter och våra intryck och bedömningar." Data är mer tillförlitliga.
Helst skulle du kunna ersätta allt beslutsfattande med en perfekt avstämd algoritm – byggd efter dina specifikationer baserat på dina resurser, värderingar och mål. Du kan använda data för att skapa en förutsägelse och hjälpa till att fatta ett perfekt beslut.
Även om denna typ av algoritm inte alltid är möjlig, ger verktyg som NewRetirement Planner dig en enorm mängd kraft och kontroll. Planeraren gör det möjligt för dig att modellera olika scenarier och bedöma olika potentiella resultat.
Behöver du fatta ett ekonomiskt beslut? Kör olika scenarier och se vad data har att säga!
Allt kan inte analyseras med data. När du inte kan använda en algoritm för att fatta ett beslut är det användbart att ha en uppsättning regler som hjälper dig att veta vad du ska göra.
Låt oss till exempel ta din tillgångsallokering. Hur dina pengar investeras borde baseras på någon sorts logik och de åtgärder du vidtar när din tillgångsallokering faller ur balans bör vara förutbestämda. Så om aktiemarknaden faller snabbt och dina medel tappar i värde, bör du redan veta vad du ska göra om det händer.
Detta kan vara rollen som en investeringspolicy (IPS). En IPS är avsedd att definiera:
Det finns många variabler som ingår i ett beslut.
Låt oss till exempel säga att du planerar att köpa ett fritidshus. Variabler som påverkar ditt beslut inkluderar allt som har med själva bostaden att göra (läge, storlek, typ av bostad, närhet till familjen, karaktär, underhåll med mera) samt faktorerna relaterade till din ekonomi (handpenning, kassaflöde, ränta , PMI, term med mera).
Författarna menar att det kan vara användbart att poängsätta varje enskild del av beslutet istället för beslutet som helhet.
Så när det gäller fritidshuset kan du göra en lista över alla variabler och poängsätta var och en - kassaflödet påverkas negativt så det får en 4/10, att ha kul med familjen är positivt så det får en 10/10, och så vidare.
Pengar är inte helt och hållet ett matematiskt åtagande. Ditt förhållningssätt till pengar kan vara enormt känslomässigt – både nu och överlag.
Förstå din pengapersonlighet: Det kan vara viktigt för dig att förstå ditt eget förhållande till pengar. Vad är din personlighetstyp för pengar? Och vad är det som motiverar dig? Dessa underliggande värden kan vara "systembrus" som färgar ditt beslutsfattande.
Till exempel kan du ha vuxit upp utan en massa pengar och den erfarenheten kan göra dig särskilt sparsam i vissa fall och spendera i andra. Att förstå detta om dig själv kan hjälpa dig att fatta bättre beslut.
Leta efter bruset: Om allt i ditt liv går bra, kommer du sannolikt att närma dig dina investeringar på ett annat sätt än om du känner dig orolig över något – även om ångesten är helt orelaterade till det ekonomiska beslut du behöver göra.
När du fattar ett beslut kan det vara bra att ta en sekund och bedöma vilket "ljud" som kan påverka dig. Du kanske inte alltid identifierar det, men det skadar inte att titta.
Många gånger när du fattar ett ekonomiskt beslut behöver du extern expertis. Du behöver till exempel bostadsvärderingar, försäkringsjusteringar, bolån, investeringsvägledning med mera. Kom bara ihåg att dessa citat och uppskattningar kan variera kraftigt - ibland på grund av "brus".
Det kan vara en bra idé att få flera bedömningar och välja den som är mest meningsfull för dig – eller som gynnar dig mest.
Kahneman säger att "Ånger är förmodligen den största fienden till bra beslutsfattande inom privatekonomi."
Forskningen tyder på att ju mer potential det finns för ånger, desto större chans är det att du kommer att fatta ett dåligt beslut.
Ångerteorin hävdar att människor kommer att förutse ånger och fatta potentiellt dåliga beslut baserat på dåliga saker som kan hända, inte nödvändigtvis på vad som sannolikt kommer att hända.
Så när du fattar ett beslut måste du förstå att risken för ånger kan få dig att göra ett suboptimalt val.
Om du inte ställer rätt fråga har du lite hopp om att få rätt svar.
Ett vanligt problem vid pensionsplanering är att många i första hand vill veta:1) om de kan gå i pension i förtid och 2) hur mycket de behöver för att gå i pension.
Det här är giltiga frågor, men utan att bestämma hur länge du ska leva och hur mycket du behöver eller vill spendera under den tiden, kan du inte få ett giltigt svar på de frågor som du verkligen vill ha svar på.
NewRetirement Planner gör det möjligt för dig att variera utgifter under din livstid och köra scenarier med olika livslängdsålder för att hjälpa dig att få tillförlitliga svar om din framtida säkerhet. Vill du veta när du kan gå i pension? Skapa först en detaljerad framtida budget!
Att få input från människor du litar på kan hjälpa till att utöka ditt perspektiv och begränsa dåliga beslut. Bara att höra olika åsikter kan tysta ljud som kan leda dig vilse.
Kahneman säger att den idealiska rådgivaren är "En person som gillar dig och inte bryr sig om dina känslor."
Men det är också viktigt att förstå:
Att automatisera sparande, investera, månadsvis och betala räkningar är alla fantastiska idéer. Det tar det mänskliga elementet av buller ur ekvationen och tvingar fram konsekvens.
Människor har en inneboende partiskhet mot kortsiktiga fördelar. Dina ekonomiska beslut är dock viktiga för idag, men också för hela din framtid.
Det är viktigt att alltid fundera över vilken inverkan ett beslut kommer att ha på ditt liv just nu. Kommer du att ha mindre eller mer pengar den här månaden att spendera, till exempel. Det är dock lika viktigt att tänka på hur dina ekonomiska beslut kommer att påverka din framtid. En middag ute betyder 100 $ mindre att spara och investera, vilket i sig inte kommer att göra eller bryta dina ekonomiska utsikter. Men om du gör det varje vecka kan du ta ett år bort från det liv du vill ha i pension.
Här är 7 tips för att få kontakt med ditt framtida jag för att fatta bättre beslut om pengar idag.
För dina pengar, vilket är bättre:Algoritmen eller rådgivaren?
Så kontrollerar du ditt ekonomiska bagage för det nya året
Praktiska ekonomiska tips för "Smörgåsgenerationen"
Följet att investera i industriaktier
De 10 bästa finansiella prioriteringarna för amerikaner
6 steg till bättre privatekonomi
Regeringen tillåter dig att spara mer till pensionen 2019
Roth IRA vs. traditionell IRA:Vilket är det bästa valet för dig?