Tillgångsförvaltning är tjänsten, oftast utförd av ett företag, för att styra en kunds förmögenhet eller investeringsportfölj för deras räkning. Dessa företag har vanligtvis investeringsminimum. Deras kunder har ofta ett högt nettovärde.
Förstå området för kapitalförvaltning och vilken roll kapitalförvaltningsföretag kommer att spela hjälpa dig att anlita rätt professionell för att hjälpa dig att nå dina mål. Du kan till och med lära dig om alternativ för penninghantering som du inte visste var tillgängliga för dig.
Förvaltningsföretag tar investerarkapital och sätter det i arbete i olika investeringar . Dessa kan inkludera aktier, obligationer, fastigheter, huvudkommanditbolag och private equity. Exempel på kapitalförvaltningsföretag är Vanguard, J.P. Morgan och Northern Trust.
Förvaltare arbetar med kundportföljer genom att ta en titt på flera faktorer, såsom kundens unika omständigheter, risker och preferenser.
Förvaltningsföretag hanterar investeringar enligt ett internt formulerat investeringsmandat eller -process . Många kapitalförvaltningsföretag erbjuder sina tjänster till rika företag och privatpersoner. Det kan vara svårt att erbjuda tjänster till mindre investerare till ett lämpligt pris.
Rika investerare har ofta privata konton hos dessa företag. De sätter in kontanter på ett konto, i vissa fall hos en tredje part förvaringsinstitut. Portföljförvaltarna tar hand om portföljen genom att använda en begränsad fullmakt.
Portföljförvaltare väljer positioner anpassade för kundens inkomstbehov, skatteförhållanden, och likviditetsförväntningar. De kan till och med basera beslut på klientens moraliska och etiska värderingar samt personlighet.
Avancerade företag kan tillgodose en kunds alla infall och erbjuder en skräddarsydd upplevelse. Det är vanligt att relationen mellan investerare och kapitalförvaltningsföretag sträcker sig över generationer; förvaltade tillgångar överförs ofta till arvingar.
Investeringsavgifter för kapitalförvaltning kan variera allt från några få baspunkter till en stor andel av de delade vinsterna på prestationsavtalskonton. Dessa avgifter kommer att bero på portföljens särdrag. I andra fall tar företag ut en minsta årsavgift, som t.ex. 5 000 USD eller 10 000 USD per år.
Vissa företag har uppdaterat sina erbjudanden för att bättre betjäna mindre investerare.
Många av dessa företag skapar poolade strukturer som fonder, indexfonder , eller börshandlade fonder, som sedan kan förvaltas i en enda portfölj. Mindre investerare kan sedan investera direkt i fonden, eller så kan de gå via en mellanhand, som kan vara en annan investeringsrådgivare eller en finansiell planerare.
Vanguard, ett av de största kapitalförvaltningsföretagen i världen, fokuserar på låg- och medelinkomstinvesterare. Kundernas tillgångar kan vara för små för andra företag. Vanguards mediankontosaldo var bara 22 217 USD 2018, vilket innebär att hälften av dess kunder hade mer än så och hälften hade mindre.
Vanguards ansträngningar gör den här tjänsten mer tillgänglig för kunder som sannolikt inte kunde täcka minimiavgiften hos de flesta privata kapitalförvaltningsgrupper.
Dessa kunder har inga komplexa investeringsbehov; de kan helt enkelt köpa 3 000 USD av en Vanguard S&P 500 indexfond och behålla den på lång sikt. De har inte tillräckligt med rikedom för att oroa sig för saker som tillgångsplacering. De behöver inte heller komplicerade strategier som att utnyttja skattelikvärdiga avkastningsskillnader på kommunobligationer och företagsobligationer.
Robo-rådgivare som Betterment eller Wealthfront är billiga investeringsplattformar online som använder algoritmer för att balansera portföljer. Dessa är andra alternativ för genomsnittliga investerare.
Vissa företag kombinerar tjänsteerbjudanden för både rika kunder och investerare med mer genomsnittliga -stora portföljer. J.P. Morgan har till exempel en privatkundsavdelning för sina förmögna kunder. Men det sponsrar också fonder och andra samlade investeringar för vanliga investerare, som sannolikt investerar genom en pensionsplan på jobbet.
Ett annat företag, Northern Trust, har en stor kapitalförvaltningsverksamhet, men det äger också en bank, förvaltningsbolag och förmögenhetsförvaltning.
Företag som kallas registrerade investeringsrådgivare (RIA) ger råd till sina kunder , men de lägger ut den faktiska tillgångsförvaltningen till en tredjepartsgrupp. De gör detta på ett av två sätt:antingen genom ett förhandlat privat konto eller genom att låta kunden köpa företagets sponsrade fonder, ETF:er eller indexfonder.
Många kapitalförvaltningsföretag fungerar också som RIA, vilket innebär att de fungerar som både kapitalförvaltare och som investerings- eller finansiella rådgivare.
Det liknar hur alla hjärtkirurger är läkare, men inte alla läkare är hjärtkirurger. De flesta kapitalförvaltare är investeringsrådgivare, men inte alla investeringsrådgivare är kapitalförvaltare.
Många stora kapitalförvaltningsföretag anlitar sina egna finansiella rådgivare, som hantera inte tillgångar direkt.
Dessa rådgivare tar emot kunder och styr dem in i kapitalförvaltningsdivisionens produkter och tjänster. Kanske använder de en tillgångsallokeringsmodell från ett mjukvarupaket eller annan typ av riktlinjer.
Till exempel är Vanguard först och främst ett kapitalförvaltningsföretag . Men nyligen har företaget gått in i finansiell planering för genomsnittliga investerare. Kunder betalar Vanguards rådgivare en avgift på 0,30 % av de tillgångar som förvaltas för tjänsten.
Dessa rådgivare investerar kundens pengar i Vanguards familj av fonder, på som kapitalförvaltningsavdelningen tar ut sina avgifter. Vanguard samlar också in pengar till sin kapitalförvaltningsverksamhet genom att låta oberoende investeringsrådgivare låta sina kunder investera i Vanguards fonder genom tredje parts mäklar- och pensionskonton.
Vanguard har även en förtroendeavdelning som ställer in olika typer av förtroende för kunder.
Varje företag har sitt specialiseringsområde. Vissa är generalister. Dessa är oftast stora företag som designar finansiella tjänster eller produkter som de tror att investerare kommer att vilja ha och behöver.
Vissa företag har ett snävt fokus och koncentrerar sig på en eller en handfull områden. De kan till exempel fokusera på att arbeta med andra långsiktiga investerare som tror på en värdeinvestering eller passiv investeringsstrategi.
Vissa företag vänder sig endast till rika kunder via privata konton som kallas "individuellt förvaltade konton" eller med hedgefonder. Vissa fokuserar uteslutande på att lansera fonder. Vissa bygger sin praxis kring att hantera pengar för institutioner eller pensionsplaner, till exempel företagspensionsplaner.
Slutligen tillhandahåller vissa kapitalförvaltningsföretag sina tjänster till specifika företag, t.ex. som förvaltning av tillgångar för ett sak- och skadeförsäkringsbolag.
Var uppmärksam på hur olika företag och deras chefer kompenseras. Till exempel, för en fond med en försäljningsbelastning på 5,75 %, kommer det priset direkt ur investerarens ficka. Det betalar fondförsäljarna eller rådgivaren för att placera kunden i just den fonden.
Under tiden tjänar kapitalförvaltningsverksamheten själv sin årliga förvaltningsavgift, vilket tas ut ur den sammanslagna strukturen.
I fall av integrerade företag där kapitalförvaltning är en av verksamheterna under det finansiella konglomeratets paraply, kan kapitalförvaltningskostnaderna vara lägre än du annars skulle förvänta dig. Företaget tjänar pengar på andra sätt, som att ta ut transaktionsavgifter och provisioner.
I en annan avgiftsvariant kanske företag inte tar ut några förskottstransaktionsavgifter eller provisioner; istället kan de ta högre avgifter på andra produkter eller tjänster. Sedan delade de upp det mellan rådgivaren och företaget för dess tillgångsförvaltningstjänster.
Slutligen, avgiftsbelagda kapitalförvaltningsgrupper är företag som bara tjänar pengar från förvaltningsavgifter som tas ut av kunden. De gör inga provisioner baserade på specifika produkter.
Många investerare anser att detta ger företaget mer objektivitet i valet av produkter och strategier strikt för kundens fördel. De vet att deras kapitalförvaltare inte bara väljer produkter baserat på de avgifter eller provisioner som företaget tjänar in.
Många olika affärsmodeller finns inom kapitalförvaltningsvärlden. Alla är inte lika fördelaktiga för kunden.
Du kanske har hört talas om ett "tillgångshanteringskonto", även om ditt bankinstitut kallar sig inte ett kapitalförvaltningsbolag. Dessa konton är i grunden utformade för att vara ett hybrid, allt-i-ett-konto, som kombinerar check-, spar- och mäklartjänster.
Du kan sätta in dina pengar; tjäna ränta på det; skriva checkar när det behövs; köpa aktier i aktier; och investera i obligationer, fonder och andra värdepapper, allt från ett centraliserat konto. I många fall hanteras kontot faktiskt av en portföljförvaltare för institutionen.
Avgifter kan variera mellan 1 % och 2,75 %, beroende på ditt konto balans. Du kan också få andra fördelar som gör kostnaden värd mödan. Till exempel erbjuder vissa banker mindre vanliga investeringsstrategier. De kan tillåta dig att skapa lån med säkerhet mot värdepapper på ditt kapitalförvaltningskonto till mycket attraktiva priser, vilket kan vara användbart om du hittar en extern investeringsmöjlighet som krävde omedelbar likviditet.
Ibland kommer företag också att kombinera andra tjänster, till exempel försäkringar. Du kan spara pengar genom att köpa fler produkter från samma företag.
Tillgångsförvaltning handlar om investeringar. Det är en tjänst som utförs av ett företag för kunder som vanligtvis har en hög nettoförmögenhet.
Å andra sidan tar förmögenhetsförvaltning en närmare titt på det finansiella situationen för en individ (eller familj) för att avgöra hur man bäst förvaltar sin förmögenhet och skyddar den på lång sikt.
Beroende på din förmögenhetsnivå kanske du bara behöver en av dessa tjänster. Att ta reda på vilken som kommer att tjäna dig bäst kan hjälpa dig att nå dina ekonomiska mål.