Fonder och börshandlade fonder (ETF) är båda investeringsinstrument som består av flera tillgångar. Samtidigt som de speglar varandra på vissa sätt, har de var och en sin unika struktur och investeringsstrategi. ETF-avgifter tenderar att vara lägre än fondavgifter mestadels eftersom till skillnad från de flesta fonder, är majoriteten av ETF:er passivt förvaltade. Detta leder till färre egna kostnader för investerare.

Om du slits mellan en värdepappersfond och en ETF kan en förståelse för avgiftsstrukturen hjälpa dig att bestämma vilken som passar bäst med dina finansiella mål och investeringsstil.

ETF:er kontra värdepappersfonder

ETF:er och fonder är båda utformade för att fånga investeringsvinster, men de gör det på olika sätt. De tillåter båda investerare att köpa mindre andelar av en mängd olika tillgångar, så istället för att köpa enskilda aktier köper du in i en pool av värdepapper. Tillgångar kan inkludera aktier, obligationer, fastighetsinvesteringsfonder (REIT) och mer, och du kan lägga till dem i din portfölj med ett enda köp. Detta möjliggör större diversifiering och hjälper till att minska den totala investeringsrisken.

Däremot förvaltas eller handlas inte värdepappersfonder och ETF:er på samma sätt. De har också olika kostnader och skattekonsekvenser, vilket är viktigt att förstå eftersom de kan påverka din avkastning över tid.

Fonder

En portföljförvaltare står ofta vid rodret i en fond. Förvaltaren gör investeringsval på uppdrag av fonden i hopp om att överträffa marknaden i stort. Men att ha en portföljförvaltare som aktivt handlar värdepapper i en fond utlöser vanligtvis högre avgifter. Dessutom kan värdepappersfonder som inte finns på ett skattefördelaktigt investeringskonto som ett pensionskonto utsätta dig för årlig kapitalvinstskatt. Det är en viktig detalj eftersom fonder ofta ses som långsiktiga investeringsinstrument. De är designade för att hållas under säsonger av marknadsvolatilitet, men detta kan resultera i en årlig skatteräkning.

ETF:er

Istället för att använda en portföljförvaltare hanteras de flesta ETF:er passivt, vilket innebär att värdepapper endast handlas vid behov. Som ett resultat tenderar avgifterna att bli lägre. ETF:er handlas som aktier, och aktier kan köpas och säljas kontinuerligt under hela handelsdagen (inte så för fonder). Priserna fluktuerar också med utbud och efterfrågan.

En ETFs struktur kan vara tilltalande för dem som gillar ett mer praktiskt sätt att investera. Liksom indexfonder är många ETF:er byggda för att matcha prestanda för ett specifikt marknadsindex, såsom S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average. När det gäller skatter undviker ETF-ägare vanligtvis kapitalvinstskatt tills det är dags att sälja sina aktier. Sammantaget möjliggör ETF:er större flexibilitet och frekvent handel.

Så fungerar fondavgifter

Utöver eventuella årliga kapitalvinstskatter du kan vara skyldig på en värdepappersfond, uppväger deras avgifter vanligtvis ETF-kostnaderna. Fondens kostnader inkluderar:

• Ladda avgifter: De flesta aktivt förvaltade fonder tar på sig en "belastning" närhelst aktier köps. Det går till mellanhanden som underlättade försäljningen. Aktiemäklare får vanligtvis en sänkning på 1% till 2%, enligt Fidelity Investments. Finansiella rådgivare kan ta en fast provision eller få en årlig procentandel av din portfölj, vanligtvis upp till 0,5 % till 2 %.
• Driftskostnadskvot: Detta tenderar att vara högre jämfört med ETF:er eftersom kostnadskvoten också kompenserar fondförvaltaren och deras personal. Det kan också gå till administrativa kostnader, teknisk support och andra driftskostnader. Den genomsnittliga kostnadskvoten för fonder är 0,74 %. Även om kostnadskvoterna kan variera, kan de inte överstiga 2 %.
• 12b-1-avgifter: Du kan hitta denna årliga avgift i en värdepappersfonds driftskostnadskvot. Den är utformad för att täcka marknadsföring och försäljning av fondandelar, och den kan även användas för att betala för aktieägartjänster. De totala kostnaderna här är begränsade till 1 % av dina fondtillgångar.
• Initiala inträdeskostnader: Att köpa in en fond kan vara dyrt, vanligtvis allt från $500 till $3 000.

Så fungerar ETF-avgifter

Avgifterna är generellt sett lägre för passivt förvaltade fonder, och de flesta ETF:er är passivt förvaltade. Det är alltid klokt att jämföra kostnader innan du går all in, men nedan är några vanliga avgifter du kan stöta på.

• Driftskostnadskvot: Detta motsvarar den andel av fondtillgångarna som är öronmärkta för driftskostnader och administrativa kostnader. ETF-förvaltningsavgifter, som kompenserar din courtage för att förvalta fonden, är vanligtvis inbakade i detta förhållande. Det är ett viktigt mått eftersom driftskostnadskvoten är en återkommande avgift som kan tära på din avkastning över tid. Den tillgångsviktade genomsnittliga kostnadskvoten för alla amerikanska ETF:er och öppna fonder var 0,45 % 2019, enligt investeringsanalysföretaget Morningstar. Med andra ord, den genomsnittliga ETF-ägaren betalade $45 för varje $1 000 investerad.
• Handelskommission: Många mäklarhus erbjuder provisionsfria affärer, men vissa kan ta ut fasta avgifter så höga som $25 per handel. Ju mer du handlar, desto mer kommer du att betala.
• Bud-fråga-uppslag: Köppriset är det högsta belopp en investerare är villig att betala för en ETF. Utropspriset är å andra sidan det lägsta priset som säljaren accepterar. Skillnaden är känd som bud-ask spread. Bredare spreadar leder i allmänhet till högre handelskostnader och vice versa.
• Initiala inträdeskostnader: Inledande buy-in är i den lägre delen jämfört med fonder. Investerare kan helt enkelt köpa och sälja ETF-aktier till det angivna marknadspriset.

Avgifter går hand i hand med investeringsfonder. På det hela taget tenderar ETF:er att vara mer kostnadseffektiva än aktivt förvaltade fonder. Men med fonder betalar investerare i huvudsak för en strategisk fondförvaltare som vill överträffa marknaden. Beroende på din investeringsstil kan det vara en bra avvägning.

Hur man sänker investeringskostnaderna

Investeringskostnader kan vara oundvikliga, men de behöver inte vara så stora att de påverkar din avkastning negativt. Här är fyra sätt att sänka investeringskostnaden.

1. Välj en mäklare som inte tar ut provision. Många stora onlinemäklare som TD Ameritrade och Charles Schwab erbjuder provisionsfri onlinehandel, vilket innebär att de inte tar ut sin egen avgift när de genomför en handel. Tänk på att det fortfarande kan finnas andra avgifter inblandade.
2. Leta efter fonder utan belastning. Vissa fonder säljs utan belastningsavgifter eftersom aktierna distribueras direkt av investeringsbolaget istället för att gå via en mellanhand som en mäklare eller finansiell planerare.
3. Överväg en robo-rådgivare. En robo-rådgivare är en automatiserad digital plattform som hjälper dig att göra investeringar med lite, om någon, mänsklig interaktion. Vissa leverantörer tar ut olika avgifter, men andra kan vara gratis.
4. Investera i en indexfond. Du kan också minska dina egna kostnader genom att gå med en indexfond. De hanteras passivt och speglar ett marknadsindex, som S&P 500. Förvaltningsavgifterna är i underkant, även om avkastningen är mer sannolikt att matcha marknaden än att överstiga den. En indexfond kan till och med visa sig vara billigare än en ETF. Tänk bara på att den initiala investeringen fortfarande kan vara betydande.

Slutet

Det finns en viss överlappning mellan ETF-avgifter och fondavgifter. Aktiv förvaltning kommer vanligtvis till en premie, vilket är anledningen till att fonder brukar kosta mer. Att förstå ins och outs kan hjälpa dig att vägleda dig mot rätt investeringsstrategi.

Oavsett var du befinner dig på din investeringsresa kan det bara hjälpa din ekonomi att hålla jämna steg med din kredithälsa. Experian låter dig kontrollera din kreditupplysning och kreditvärdighet gratis med bara några få klick.