Om du inte redan har börjat är det dags att börja tänka på din deklaration för 2021. När allt kommer omkring, ju mer skatteplanering du gör, desto mer pengar kan du kanske spara. Korrekt skatteplanering kräver dock en förståelse för vad som är nytt och ändrat från föregående år - och det finns gott om skattelagsändringar och uppdateringar för skatteåret 2021 som smarta skattebetalare behöver veta om.
Covid-relief räkningarna som undertecknades i lag förra december och mars innehåller ett antal bestämmelser som kan påverka din skattedeklaration för 2021. Andra justeringar för 2021 är resultatet av nya regler eller årliga inflationsjusteringar. Men oavsett hur, när eller varför ändringarna gjordes, kan de skada eller hjälpa ditt resultat – så du måste vara redo för dem. För att hjälpa dig har vi sammanställt en lista över de viktigaste ändringarna och justeringarna av skattelagstiftningen för 2021 (vissa relaterade objekt är grupperade). Använd den här informationen nu så att du kan behålla mer av dina surt förvärvade pengar i april när det är dags att lämna in din deklaration för 2021.
Det finns stora förändringar för 2021 års barnskatteavdrag – men åtminstone för närvarande är de bara tillfälliga. För 2020 års skattedeklarationer var krediten värd $2 000 per barn 16 år eller yngre. Det började också försvinna när inkomsterna steg över 400 000 USD på gemensamma avkastningar och över 200 000 USD på ensamstående och hushållschefer. För vissa lägre inkomstskattebetalare var krediten delvis "återbetalningsbar" (upp till 1 400 USD per kvalificerat barn) om de hade tjänat en inkomst på minst 2 500 USD. (Det betyder att IRS har utfärdat en återbetalningscheck för det återbetalningsbara beloppet om krediten var värd mer än din inkomstskatt.)
Den amerikanska räddningsplanen, som antogs i mars 2021, ger en dramatisk ettårig expansion av barnskatteavdraget för skatteåret 2021. En av de största förändringarna är kreditbeloppet. För 2021 hoppar det från $2 000 till $3 000 för de flesta barn - men till $3 600 för barn 5 år och yngre. Det extra beloppet ($1 000 eller $1 600) reduceras – potentiellt till noll – för familjer med högre inkomster. För personer som lämnar in sin skattedeklaration som ensamstående börjar det extra beloppet fasas ut om deras justerade bruttoinkomst är över 75 000 USD. Utfasningen börjar vid $112 500 för hushållsägare och $150 000 för gifta par som lämnar in en gemensam deklaration. Kreditbeloppet reduceras ytterligare under de redan existerande utfasningsreglerna på 200 000 USD/400 000 USD.
En annan viktig förändring är att 2021 års kredit är helt återbetalningsbar. De 2 500 $ av förvärvsinkomster som krävs sänks för 2021 också. Barn som är 17 år är också kvalificerade för 2021 års kredit.
Sist men inte minst betalas hälften av kreditbeloppet 2021 i förskott genom månadsbetalningar som började den 15 juli och slutar den 15 december. Du kommer att göra anspråk på den andra hälften av krediten på din skattedeklaration för 2021. Du måste också stämma av de månatliga betalningarna som du får från IRS 2021 med barnskatteavdraget som du faktiskt har rätt att kräva när du lämnar in din deklaration för 2021. Om kreditbeloppet överstiger de totala månatliga betalningarna kan du göra anspråk på den överskjutande krediten på din retur. Men om kreditbeloppet är mindre än betalningarna kan du behöva betala tillbaka det överskjutande beloppet eller inte. Du kan också välja bort de månatliga betalningarna av barnskatteavdrag om du hellre bara vill göra anspråk på hela krediten på din skattedeklaration (t.ex. för att få en större återbetalning) eller om du inte är kvalificerad för 2021 års kredit (t.ex. en före detta make kommer att göra anspråk på årets kredit för ditt barn). (Använd vår 2021 barnskatteavdragskalkylator för att se hur mycket din kredit blir för 2021 – inklusive hur mycket dina månatliga betalningar blir . )
Även om dessa förbättringar endast gäller för skatteåret 2021, vill president Biden förlänga de flesta av dem till 2025 och göra krediten helt återbetalningsbar på permanent basis. Huruvida den ansträngningen i slutändan blir framgångsrik återstår dock att se.
För mer information om 2021 års kredit, se Child Tax Credit 2021:Who Gets $3,600? Kommer jag att få månatliga betalningar? Och andra vanliga frågor.
Den amerikanska räddningsplanen gjorde också betydande förbättringar av barn- och omsorgskrediten. Men återigen, ändringarna gäller bara för skatteåret 2021 (även om president Biden vill göra förbättringarna permanenta).
Som jämförelse täckte krediten för 2020 barn och omsorgsutgifter för antingen (1) ett underhållsberättigat barn under 13 år när vården tillhandahölls, eller (2) en kvalificerad funktionshindrad anhörig eller make i vilken ålder som helst som bodde hos dig. Den icke-återbetalningsbara krediten var värd 20 % till 35 % av upp till 3 000 USD i berättigade utgifter för ett barn/handikappad person eller 6 000 USD för två eller fler. Andelen minskade när inkomsten översteg $15 000.
För 2021 är barn- och omsorgskrediten fullt återbetalningsbar. Den maximala kreditprocenten hoppar också till 35 % till 50 %. Mer av dina vårdkostnader är också tillgängliga för krediten. För 2021 är krediten tillåten för upp till $8 000 i utgifter för ett barn/handikappad person och $16 000 för mer än ett. När den maximala kreditprocenten på 50 % tillämpas, sätter det högsta krediten för skatteåret 2021 till 4 000 USD om du bara har ett barn/handikappad person i din familj och 8 000 USD om du har fler.
Dessutom kommer hela barn- och omsorgskrediten att tillåtas för familjer som tjänar mindre än 125 000 USD per år (istället för 15 000 USD per år). Efter det börjar krediten fasas ut. Alla familjer som tjänar mellan $125 000 och $438 000 kommer dock att få åtminstone en del av krediten.
Se Child Care Credit Expanded för 2021 för mer information.
Även om skattesatserna inte ändrades, är inkomstskatteklasserna för 2021 något bredare än för 2020. Skillnaden beror på inflationen under 12-månadersperioden från september 2019 till augusti 2020, som används för att räkna ut justeringarna.
Skattesats
Beskattningsbar inkomst (ensamstående)
Beskattningsbar inkomst (gift anmälan gemensamt)
Beskattningsbar inkomst (hushållsföreståndare)
10 %
Upp till $9 950
Upp till $19 900
Upp till $14 200
12 %
$9 951 till $40 525
$19 901 till $81 050
$14 201 till $54 200
22 %
$40 526 till $86 375
$81 051 till $172 750
54 201 $ till 86 350 $
24 %
$86,376 till $164,925
172 751 $ till 329 850 $
$86 351 till $164 900
32 %
$164,926 till $209,425
329 851 $ till 418 850 $
$164 901 till $209 400
35 %
209 426 $ till 523 600 $
418 851 $ till 628 300 $
209 401 $ till 523 600 $
37 %
Över 523 600 USD
Över 628 300 USD
Över 523 600 USD
Observera att president Biden vill höja den högsta skattesatsen till 39,6% från och med 2022. Denna skattesats skulle gälla för beskattningsbar inkomst över 452 700 USD för ensamstående skattebetalare, 481 000 USD för hushållsföreståndare och 509 300 USD för gifta par som lämnar in en gemensam deklaration. Efter 2022 skulle trösklarna justeras för inflation som vanligt.
Amerikaner var glada över att få veta att den amerikanska räddningsplanlagen godkände en tredje omgång av stimulanskontroller. Dessa checkar var på 1 400 $, plus ytterligare 1 400 $ för varje anhörig i din familj. Vissa personer fick dock inte så mycket (eller något) eftersom betalningarna fasades ut för gemensamma filare med justerade bruttoinkomster över $150 000, hushållsföreståndare med en justerad bruttoinkomst (AGI) över $112,500 och enstaka filrare med en AGI över $75 000. Faktum är att tredje omgångens stimulanscheckar reducerades till noll om din AGI var över 160 000 $ (gemensamma filer), 120 000 $ (överhuvud för hushåll) eller 80 000 $ (singlar). (Använd vår Kalkylator för tredje stimulanskontroll för att se hur mycket pengar du borde ha fått .)
Tyvärr fick vissa personer som var berättigade till en stimulanscheck i tredje omgången ingen betalning eller fick mindre än vad de borde ha fått. För dessa personer kan lättnad vara tillgänglig i form av en 2021 skattelättnad känd som återvinningsrabatt. Tekniskt sett var din tredje stimulanscheck en förskottsbetalning av krediten. Så när du lämnar in din deklaration för 2021 måste du stämma av den tredje stimulanschecken du fick (om någon) med återvinningsrabatten som du har rätt att göra anspråk på. För de flesta människor kommer din tredje stimulanscheck att motsvara det tillåtna skatteavdraget. I så fall kommer din kredit att reduceras till noll. Men om din tredje stimulanscheck var mindre än ditt kreditbelopp, kommer skatten du är skyldig att minska med mellanskillnaden (och du kan till och med få en återbetalning). Och om din stimulanscheck i tredje omgången var mer än ditt kreditbelopp, behöver du inte betala tillbaka mellanskillnaden till IRS. (Observera att stimulanscheckbetalningar inte är skattepliktig!)
För mer information om krediten, se Vad är återvinningsrabatten?
Obligatoriska minimiutdelningar (RMD) är tillbaka för 2021. Seniorer fick hoppa över sina RMDs 2020 utan att behöva betala en straffavgift. Men RMD-avstängningen gällde bara ett år. Så alla som är minst 72 år vid slutet av året måste ta en RMD för 2021.
Många viktiga dollargränser för pensionsplaner och IRA förblir desamma för 2021. Till exempel stannar de maximala bidragsgränserna för 401(k), 403(b) och 457-planer på 19 500 $, medan personer födda före 1972 återigen kan sätta in 6 500 $ mer som ett "catch-up"-bidrag. 2021 års gräns för bidrag till ENKLA IRA är också oförändrad på 13 500 USD, plus 3 000 USD extra för personer från 50 år och uppåt.
Bidragsgränsen för 2021 för traditionella IRA:er och Roth IRA:er förblir också stabil på 6 000 $, plus 1 000 $ som ett extra bidrag för att komma ikapp för individer från 50 år och uppåt. Men inkomsttaket på Roth IRA-bidrag gick upp. Bidragen fasas ut under 2021 till justerade bruttoinkomster (AGI) på 198 000 USD till 208 000 USD för par och 125 000 USD till 140 000 USD för singlar (upp från 196 000 USD till 206 000 USD och 124 000 USD till 0,000 USD, 0,2 respektive 0 USD för 0,000 USD).
Avdragsutfasningar för traditionella IRA:er börjar också på högre nivåer 2021, från AGI på $105 000 till $125 000 för par och $66 000 till $76 000 för ensamstående (upp från $104 000 till $124 000 och $65 000 till $65 000 för $65 000 för $). Om endast en make omfattas av en plan börjar utfasningszonen för att dra av ett bidrag för den oskyddade maken på 198 000 USD av AGI och slutar på 208 000 USD (de var 196 000 USD och 206 000 USD för 2020).
Fler arbetare utan kvalificerade barn kommer att kunna göra anspråk på inkomstskatteavdraget (EITC) på sin skattedeklaration 2021, inklusive både yngre och äldre amerikaner. Beloppen för "barnlösa EITC" kommer också att vara högre. Dessutom finns det andra förändringar som kommer att bidra till bottenlinjen för amerikaner med lägre inkomster också.
För 2020 års skattedeklarationer var den maximala EITC $538 till $6 660, beroende på din inkomst och hur många barn du har. Det finns dock inkomstgränser för krediten. Till exempel, om du inte har några barn, måste både din förvärvsinkomst 2020 och AGI vara mindre än 15 820 $ för singlar och 21 710 $ för gemensamma filer. Om du har tre eller fler barn och är gift kan din förvärvsinkomst och AGI 2020 vara så hög som $56 844. Om du inte har ett kvalificerat barn måste du vara mellan 25 och 64 år vid utgången av skatteåret för att göra anspråk på EITC.
Den amerikanska räddningsplanen utökade 2021 EITC för barnlösa arbetare på några sätt. För det första sänker det i allmänhet minimiåldern från 25 till 19 (förutom för vissa heltidsstuderande). Det eliminerar också den maximala åldersgränsen (65), så äldre personer utan kvalificerade barn kan också göra anspråk på 2021 års kredit. Den maximala krediten som är tillgänglig för barnlösa arbetare höjs också från 543 USD till 1 502 USD för skatteåret 2021. Utökade behörighetsregler för tidigare fosterungdomar och hemlösa ungdomar gäller också.
Precis som med 2020 EITC kan du också använda din 2019 års förvärvsinkomst istället för din 2021 inkomst om det kommer att öka ditt kreditbelopp.
Förbättringarna som beskrivs ovan är endast för skatteåret 2021. Men det finns också några permanenta EITC-ändringar som träder i kraft 2021. Till exempel kan arbetstagare som annars inte skulle kunna göra anspråk på krediten eftersom deras barn inte kan uppfylla identifieringskraven nu göra anspråk på den barnlösa EITC. Vissa gifta men separerade par kan nu också göra anspråk på EITC på separata skattedeklarationer. Gränsen för en arbetares investeringsinkomst höjs också från 3 650 USD (för 2020) till 10 000 USD (justerat för inflation efter 2021).
Notera också att president Biden vill göra ökningen av EITC-parametrarna för arbetare utan barn och utvidgningen av åldersberättigande permanent. Återigen gäller de bara för skatteåret 2021 just nu.
Skattesatserna på långfristiga kapitalvinster (dvs. vinster från försäljning av kapitaltillgångar som innehas i minst ett år) och kvalificerad utdelning ändrades inte för 2021. Inkomsttrösklarna för att kvalificera sig för de olika satserna justerades dock för inflation.
År 2021 gäller 0%-satsen för individuella skattebetalare med beskattningsbar inkomst upp till 40 400 USD på enstaka deklarationer (40 000 USD för 2020), 54 100 USD för inlämnare av hushållsöverhuvuden (53 600 USD för 2020) och 80 800 USD för 0,02008 USD för 0,02008 USD.
Priset på 20 % för 2021 börjar på 445 851 USD för singlar (441 451 USD för 2020), 473 751 USD för hushållens överhuvuden (469 051 USD för 2020) och 501 601 USD för par som ansöker gemensamt (496 020 USD för 496 020 USD).
Skattesatsen på 15 % gäller för registratorer med beskattningsbara inkomster mellan brytpunkterna 0 % och 20 %.
Tilläggsskatten på 3,8 % på nettoinvesteringsintäkter förblir oförändrad för 2021. Den slår in för ensamstående med modifierad AGI över 200 000 USD och för gemensamma filägare med modifierad AGI över 250 000 USD.
Observera att president Biden vill att långsiktiga kapitalvinster för alla med en AGI på mer än 1 miljon dollar ska beskattas enligt de ordinarie inkomstskattesatserna i den utsträckning personens inkomst överstiger 1 miljon dollar (500 000 dollar för en gift person som lämnar in en separat skattedeklaration) .
För mer information om de långsiktiga kapitalvinstskattesatserna, se Vad är kapitalvinstskattesatserna för 2021 jämfört med 2020?
Standardavdragsbeloppen höjdes för 2021 för att ta hänsyn till inflationen. Gifta par får 25 100 USD (24 800 USD för 2020), plus 1 350 USD för varje make som är 65 år eller äldre (1 300 USD för 2020). Singlar kan kräva ett standardavdrag på 12 550 $ (12 400 $ för 2020) - 14 250 $ om de är minst 65 år gamla (14 050 $ för 2020). Hushållsföreståndare får 18 800 USD för sitt standardavdrag (18 650 USD för 2020), plus ytterligare 1 700 USD när de når 65 års ålder. efterlevande make).
The American Rescue Plan Act made up to $10,200 of unemployment compensation ($20,400 for married couples filing jointly) exempt from federal income tax for households with an adjusted gross income less than $150,000 (the IRS sent refunds to people who filed their return before the exemption was enacted).
Unfortunately, the exemption only applied to unemployment compensation received in 2020. So, for 2021, Uncle Sam will once again fully tax unemployment compensation as if it were wages.
For the 2020 tax year, a new "above-the-line" deduction was allowed for up to $300 of charitable cash contributions. Only people who claimed the standard deduction on their tax return (rather than claiming itemized deductions on Schedule A) could take this deduction.
The write-off was originally scheduled to expire after 2020, but it was later extended to 2021 – with one important enhancement. For 2020, one deduction was allowed per return, meaning married couples who filed jointly could only deduct $300, not $600. However, for 2021, one deduction is allowed per person, which means married couples can deduct up to $600 on a joint 2021 tax return.
The 2020 suspension of the 60%-of-AGI limit on deductions for cash donations by people who itemize was also extended through the 2021 tax year.
Normally, if a student loan is canceled, forgiven, or otherwise discharged for less than the amount you owe, the amount of canceled debt is considered taxable income. However, starting in 2021, this rule is suspended for most canceled student loan debt that was incurred for a post-secondary education. The change is only temporary, though. In 2026, forgiven student loan debt will once again be taxed.
The rule allowing workers to exclude up to $5,250 of college loans paid by their employer in 2020 from taxable wages was also extended through 2025. The $5,250 cap applies to both student loan repayment benefits and other educational assistance offered by an employer.
For 2021, the adoption credit can be taken on up to $14,440 of qualified expenses ($14,300 for 2020). The full credit is available for a special-needs adoption, even if it costs less. The credit begins to phase out for filers with modified AGIs over $214,520 and disappears at $254,520 ($214,520 and $254,520, respectively, for 2020).
The exclusion for company-paid adoption aid was also increased from $14,300 to $14,440 for 2021.
The lifetime estate and gift tax exemption for 2021 jumped from $11.58 million to $11.7 million — $23.4 million for couples if portability is elected by timely filing IRS Form 706 after the death of the first-to-die spouse. The estate tax rate remains steady at 40%.
The gift tax exclusion remains $15,000 per recipient. So, you can give up to $15,000 ($30,000 if your spouse agrees) to each child, grandchild or any other person in 2021 without having to file a gift tax return or tap your lifetime estate and gift tax exemption.
Unfortunately, the tuition and fees deduction was repealed beginning with the 2021 tax year. That "above-the-line" write-off was worth up to $4,000.
However, to balance out the loss of the tuition and fees deduction, the phase-out thresholds for the lifetime learning credit were permanently increased. For the 2020 tax year, the credit was gradually reduced to zero for joint filers with a modified AGI from $118,000 to $138,000 and single filers with a modified AGI between $59,000 and $69,000. Beginning in 2021, the phase-out range for married couples filing a joint return is $160,000 to $180,000, and it's $80,000 to $90,000 for single filers. (The same phase-out ranges apply to the American Opportunity tax credit.)
The income caps are also higher in 2021 for tax-free EE bonds used for education. The exclusion starts phasing out above $124,800 of modified AGI for couples and $83,200 for others ($123,550 and $82,350 for 2020). It ends at modified AGI of $154,800 and $98,200, respectively ($153,550 and $97,350 for 2020). The savings bonds must be redeemed to help pay for tuition and fees for college, graduate school or vocational school for the taxpayer, spouse or a dependent.
U.S. taxpayers working abroad have a larger income exclusion in 2021. It jumped from $107,600 for 2020 to $108,700 for 2021. (Taxpayers claim the foreign earned income exclusion on Form 2555.)
The standard ceiling on the foreign housing exclusion is also increased from $15,064 to $15,218 for 2021 (although overseas workers in many high-cost locations around the world qualify for a significantly higher exclusion).
The Social Security annual wage base is $142,800 for 2021 (that's a $5,100 hike from 2020). The Social Security tax rate on employers and employees stays at 6.2%. Both workers and employers continue to pay the 1.45% Medicare tax on all compensation in 2021, with no cap. Workers also pay the 0.9% Medicare surtax on 2021 wages and self-employment income over $200,000 for singles and $250,000 for couples. The surtax doesn't hit employers, though.
In August 2020, President Trump issued an executive memorandum allowing employers to suspend the collection and payment of Social Security payroll taxes from September 1 until the end of 2020 for workers making less than $4,000 for any bi-weekly pay period (i.e., $2,000 per week, or $104,000 per year). The president's action didn't eliminate the tax debt — it just delayed withholding and payment of the tax — and it was optional. If your employer suspended payroll taxes in 2020, it must collect the deferred taxes from your paycheck by December 31, 2021. So, during 2021, some workers will have more withheld from their paychecks for the 6.2% Social Security tax.
The nanny tax threshold went up to $2,300 for 2021, which was a $100 increase from 2020.
The 2021 standard mileage rate for business driving fell from 57.5¢ to 56¢ a mile. The mileage allowance for medical travel and military moves also declined from 17¢ to 16¢ a mile in 2021. However, the charitable driving rate stayed put at 14¢ a mile — it's fixed by law.
The limits on deducting long-term care insurance premiums are higher in 2021. Taxpayers who are age 71 or older can write off as much as $5,640 per person ($5,430 for 2020). Filers age 61 to 70 can deduct up to $4,520 ($4,350 for 2020). Anyone who is 51 to 60 can deduct up to $1,690 ($1,630 for 2020). For people age 41 to 50, the max is $850 ($810 for 2020). Finally, for whippersnappers age 40 and younger, it's $450 ($430 for 2020). For most, long-term care premiums are medical expenses deductible only by itemizers on Schedule A. However, self-employed people can deduct them on Schedule 1 of the 1040.
The annual cap on deductible contributions to health savings accounts (HSAs) rose in 2021 from $3,550 to $3,600 for self-only coverage and from $7,100 to $7,200 for family coverage. People born before 1967 can put in $1,000 more (same as for 2020).
Qualifying insurance policies must limit out-of-pocket costs in 2021 to $14,000 for family health plans ($13,800 in 2020) and $7,000 for people with individual coverage ($6,900 in 2019). Minimum policy deductibles remain at $2,800 for families and $1,400 for individuals.
Health and dependent care flexible spending accounts (FSAs) generally run on an annual use-it-or-lose-it basis. There are limits to the amount you can contribute each year, too. However, because of difficulties some families faced when trying to use and manage their FSAs during the pandemic, some temporary rules were put in place to add even more flexibility to FSAs. For example, instead of losing unused FSA funds at the end of the year, employers can modify their FSA plans to allow a worker's unused funds from 2020 to be used in 2021 and unused funds from 2021 to be used in 2022.
As an alternative, employers are permitted to extend the grace period for using FSA funds after the end of the year. Normally, FSA plans can offer a grace period of up to 2½ months (i.e., to March 15). However, a grace period of up to 12 months is allowed for using 2020 and 2021 FSA funds.
Unused amounts carried over from a prior year or available during an extended grace period won't be taken into account in determining the annual contribution limit for the following year. That means the funds that continue to be available are still excluded from the employee's taxable income if used for dependent care expenses.
Workers can also contribute more to a dependent care FSA in 2021. Instead of the normal $5,000-per-year limit on tax-free contributions, a family can sock away up to $10,500 in a dependent care FSA in 2021 without paying tax on the contributions.
Employers are also allowed to extend the maximum age of eligible dependents from 12 to 13 for dependent care FSAs for unused amounts from the 2020 plan year carried over into 2021.
The premium tax credit helps eligible Americans cover the premiums for health insurance purchased through an Obamacare exchange (e.g., HealthCare.gov). The American Rescue Plan enhanced the credit for 2021 and 2022 to lower premiums for people who buy coverage on their own. First, it increases the credit amount for eligible taxpayers by reducing the percentage of annual income that households are required to contribute toward the premium. It also allows the credit to be claimed by people with an income above 400% of the federal poverty line.
In addition, when insurance is purchased through an exchange, eligible people can choose to have an estimated credit amount paid in advance to their insurance company so that less money comes out of their own pocket to pay monthly premiums. Then, when they complete their tax return, the calculated credit is compared it to the advance payments. If the advance payments are greater than the actual allowable credit, the difference (subject to certain repayment caps) must be paid back either by subtracting the difference from a tax refund or adding it to the tax owed. The American Rescue Plan suspended the repayment of excess advanced payments of the premium tax credit…but only for the 2020 tax year. So, advance payments in 2021 that exceed the credit amount on your 2021 tax return will have to be repaid.
There's good news for anyone worried about getting hit with the alternative minimum tax:AMT exemptions ticked upward for 2021. They increased from $113,400 to $114,600 for couples and from $72,900 to $73,600 for single filers and heads of household. The phaseout zones for the exemptions start at higher income levels as well — $1,047,200 for couples and $523,600 for singles and household heads ($1,036,800 and $518,400, respectively, for 2020).
In addition, the 28% AMT tax rate kicked in a bit higher in 2021 — above $199,900 of alternative minimum taxable income. The rate applied to AMTI over $197,900 for 2020.
There's a group of tax breaks that are constantly scheduled to expire, but that keep getting extended by Congress for another year or two. These tax breaks are collectively referred to as "tax extenders."
Several of the "tax extender" deductions and credits were set to expire after 2020…but guess what happened. Yep, Congress kicked the can down the road once again and renewed many of them on a temporary basis. Most of the extended tax breaks are for businesses, but several of them impact individual taxpayers.
Tax breaks for individuals that were extended until the end of 2021 include the:
The exclusion for forgiven mortgage debt was also renewed through 2025 (although the maximum amount that can be excluded is reduced from $2 million to $750,000).
In addition, the 26% rate for the residential energy efficient property credit was extended through 2022 (the credit applies to the cost of solar electric property, solar water heaters, geothermal heat pumps, small wind turbines, fuel cell property, and qualified biomass fuel property). The rate was previously scheduled to drop to 22% in 2021, but now it won't be reduced until 2023. The credit is then set to expire after 2023.
Two tax breaks for individuals were made permanent, too. First, the 7.5%-of-AGI threshold for deducting medical expenses won't be raised. It was scheduled to jump to 10% after 2020. The exclusion for state or local tax benefits and reimbursement payments provided to volunteer firefighters and emergency medical responders is now a permanent tax break as well.
If you're self-employed, there are some additional 2021 tax law changes that could impact your bottom line. For example, a key dollar threshold on the 20% deduction for pass-through income was increased for 2021. Self-employed people and owners of LLCs, S corporations and other pass-through entities can deduct 20% of their qualified business income, subject to limitations for individuals with taxable incomes in excess of $329,800 for joint filers and $164,900 for others ($326,600 and $163,300, respectively, for 2020).
In addition, tax credits that were allowed in 2020 for self-employed people who couldn't work for a reason that would have entitled them to pandemic-related sick or family leave if they were an employee have been extended to cover leave through September 30, 2021. The number of days for which self-employed people can claim the credit for family leave was also increased from 50 to 60, and the 10-day limit on the maximum number of days for which a self-employed person can claim the sick leave credit was reset to begin again on January 1, 2021.
Other changes that self-employed Americans need to know about include:
Kämpa mot kreditbyråerna ... och vinn
10 saker att vara tacksam för 2021
Beskattning för nystartade företag och småföretag i Afrika
Hur skatteöversynen hjälper - och skadar - föräldrar
10 viktiga skattedatum och deadlines för 2018
De 7 mest värdefulla avdragen och godsakerna som överlevde skattereformen
4 bra - och dåliga - ändringar för nästa års skattedeklaration
De bästa och sämsta skattestaterna för låginkomsttagare