Om du är täckt av studielåneskulder, då vet du vilken absolut nedgång det är. Det är som ett mörkt regnmoln som följer dig runt och kastar en skugga över alla de goda sakerna i ditt liv. När det där regnmolnet sitter kvar tillräckligt länge är det lätt att känna sig hopplös, till och med desperat. Och det kan leda till att du fattar ganska dåliga beslut om dina pengar.
Ett av dessa snabba "kom-ur-fängelsefria kort" som kan börja låta som en riktigt bra idé, särskilt i osäkra tider som att hantera coronaviruset, är tålamod med studielån.
När du väljer att tåla studielån, samtycker du till att skjuta upp eller minska dina studielån tillfälligt . Men – och det här är ett stort men —Räntorna på dina lån fortsätter att ackumuleras eller byggas upp. Den upplupna räntan läggs till ditt saldo. (Denna typ av ränta kallas kapitaliserad ränta.) När du "upphäver" dina lån och börjar betala på dem igen, är nu inte bara ditt saldo större än när du lämnade det, utan det är också räntan du är skyldig på grund av det nya, större balans. Hoppsan.
Titta, det kan kännas som att desperata tider kräver desperata åtgärder. Men att tåla studielån är något du nästan alltid vill undvika. (Vad säger det om om något låter för bra för att vara sant...?) Det är inte den trollstav som det kan tyckas vara, så låt oss ta en närmare titt på vad det faktiskt är.
Coronaviruset kastar några allvarliga skiftnycklar i nästan allas ekonomiska planer. Och om studielåneskulden redan var en nagel i ögonen på dig innan den här globala pandemin, så är det förmodligen verkligen en nu.
Så, ta ett djupt andetag! Du är inte ensam om detta. Vi har dig! Låt oss nu beväpna dig med lite fakta.
När den federala regeringen antog Corona Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES) tidigare i år, inkluderade de några sätt att hjälpa människor som kämpar med studielåneskulder. Kom ihåg att dessa bara gäller för federala studielån. För privata studielån måste du kontakta din långivare för att se om de erbjuder något speciellt boende.
Som en del av CARES Act har den federala regeringen utfärdat ett "administrativt överseende" för federala studielån fram till den 30 september 2021. Det här är ett fint sätt att säga att dina federala studielån är på is ett tag. Och denna förändring har skett automatiskt. Det finns ingen ansökan att fylla i eller undantag att begära. Men om du har möjlighet att fortsätta göra betalningar under den här tiden, gör det! Använd den gasellintensiteten för att driva dig genom osäkerhet.
Till och med den 30 september har den federala regeringen satt den federala studielåneräntan till 0%. Detta gäller förfallna och icke-förfallna direkta lån, lån från Federal Family Education Loan (FFEL) och Federal Perkins Loans. Om du inte är säker på vilken typ av lån du har eller om ditt lån är täckt, ring din låneservice och fråga. Och här är en liten extra bonus som i slutändan kan spara massor av pengar på räntor:Till och med den 30 september går alla betalningar du gör direkt till din huvudman.
Inte bara är räntan 0% till och med 30 september, utan den federala regeringen har också tryckt på pausknappen på dina federala studielån som löper ränta. Så kom den 1 oktober, om du inte har betalat på dina studielån kommer de inte att vara större än hur du lämnade dem.
Okej, först till kvarn. Om du är i fallissemang på dina lån, är överseende med studielån inte ett alternativ. Vilken typ av lån du har avgör vid vilken tidpunkt ditt lån anses vara "i standard". För vissa långivare kan det innebära att ens en betalning saknas. För andra kan det innebära uteblivna betalningar i 270 dagar eller mer. Poängen är att när du väl är i standard har överseendefartyget seglat.
Och för det andra, tålamod med studielån bör aldrig vara din första hjälpstrategi (du kommer att se varför på bara en minut). Tålamod är ett kortvarigt Hail Mary efter att alla dina andra alternativ har tagit slut.
När du avstår från ett lån, trycker du i princip på pausknappen för att göra betalningar i upp till 12 månader. Men gissa vad är inte pausat? Ja, intresse. Det stämmer, den valpen fortsätter att växa även om du inte betalar.
Och räntan aktiveras, vilket innebär att om du inte betalar räntebetalningar under din uthållighet, byggs den upp varje månad och läggs fast på ditt låns saldo. Äh, det här är inte bra. (Det enda undantaget från den regeln är med Perkins Loans. Räntan som uppstår här läggs till ditt räntesaldo.) Så du kan lätt bli skyldig mer i slutet av din tålamod än när du började. Var är lättnaden i det?
Låt oss titta på ett exempel. Nick har ett federalt studielån på 10 000 $ med en ränta på 5%. Han har beviljats ett anstånd på 12 månader. Under den tiden betalar han inte till kapitalbeloppet eller någon ränta. Vid slutet av de 12 månaderna är han nu skyldig $10 500. Och för att lägga förolämpning till skada, kommer han att betala ännu mer i ränta och mindre till sin kapitalbelopp varje månad när han återupptar sina betalningar eftersom hans saldo nu är större.
Ser du hur detta förvandlas till en rutten "affär" ganska snabbt?
Generellt sett är överseende med studielån tillgängligt för federala studielån. Det är möjligt att säkra ett anstånd för privata studielån, men räkna inte med det.
Federala studielånsuthållighet pausar eller minskar dina betalningar under en period på upp till 12 månader. Vid slutet av den tidsperioden, om dina svårigheter fortfarande är närvarande, kan du ansöka igen för ytterligare 12 månader. Du kan bara göra detta i totalt tre år med allmänt tålamod. Obligatoriskt anstånd kan fortsätta på obestämd tid så länge du fortsätter att uppfylla behörighetskraven (vi kommer att prata om detta mer nedan).
Det kommer förmodligen inte som någon överraskning att privata studielånelångivare inte är så flexibla. Om du undersöker tålamod måste du först ringa din långivare och se om det ens är en möjlighet. I många fall kommer det inte att vara det.
Vissa privata långivare kan erbjuda tålamod, men det är vanligtvis bara för en handfull månader åt gången. Du kommer sannolikt inte att säkra en förnyelse heller. Räkna med att din ränta kommer att uppstå och aktiveras.
Om det slutar med att du ansöker om federalt eller privat studielån måste du — vi upprepar, du måste – fortsätt betala på ditt lån tills du är godkänd för tålamod. Att ansöka är ingen garanti för att det kommer att hända. Det som är en garanti är att om du slutar betala på ditt lån kommer du att bli förfallen och så småningom fallera. Och vet du vad du inte kan göra om du inte betalar ett studielån? Ding, ding, ding, du gissade rätt! Håll ut.
Det finns två typer av federala studielån tålamod. De fungerar lite olika, men målet är detsamma för båda – att ta paus på dina studielån i upp till 12 månader åt gången.
Ibland kallas det "diskretionärt tålamod", allmänt tålamod kan beviljas eller nekas. Ägaren av ditt lån gör det samtalet. Om det beviljas kan du avstå i upp till 12 månader. Efter den tiden måste du ansöka igen. Men tänk på att du bara kan göra ett allmänt överseende i totalt tre år.
Om någon av följande omständigheter gör det svårt för dig att betala ut dina månatliga studielån, kan du vara berättigad till allmänt tålamod:
Direktlån, FFEL-programlån och Perkinslån är de enda typerna av lån som är berättigade till allmänt tålamod.
Obligatorisk tålamod är lite mer okomplicerat. Om du uppfyller något av behörighetskraven måste den federala regeringen ge dig tålamod.
Du kan vara berättigad till obligatorisk överseende om:
Direktlån och FFEL-programlån är berättigade till obligatorisk överseende. Perkins-lån är också berättigade till obligatoriskt tålamod om din månatliga studielånsbetalning är 20 % eller mer av din månatliga bruttoinkomst.
Det finns en annan term som kastas runt mycket som någon sorts underbar, turboladdad lösning på studielåneskulder, och det är uppskov . Uppskov med studielån är inte samma sak som överseende med studielån. Låt oss kolla in några av de viktigaste skillnaderna mellan dem.
Du kan bara avstå från federala studielån i upp till 12 månader åt gången. Även om du kan ansöka om förnyelse, kan du bara göra det i totalt tre år för allmänt tålamod. Men med uppskov finns det ett bredare tidsintervall. Vissa lån kan skjutas upp i upp till tre år åt gången. Andra kan gå ännu längre om du fortsätter att uppfylla behörighetskraven.
Berättigandet för tålamod tenderar att vara mer generaliserat, som ekonomiska problem eller medicinska utgifter. Uppskov, å andra sidan, är vanligtvis kopplat till något specifikt, som arbetslöshet eller att genomgå behandling för cancer.
En av de största nackdelarna med tålamod är att du fortfarande samlar på dig ränta på dina studielån även när du inte betalar på dem. Men med anstånd tillkommer ränta inte på subventionerade federala studielån eller Perkins-lån.
Såvida du inte ansöker om obligatoriskt anstånd, kan din låneförmedlare bestämma om du ska bevilja ett allmänt anstånd eller inte. Men när du söker anstånd måste din servicetjänst låta dig skjuta upp om du uppfyller behörighetskraven.
Uppskov och tålamod är båda kortsiktiga "fixar". Skulden försvinner inte, och i fallet med tålamod kan den till och med växa. Uppskov och tålamod hjälper dig inte att ändra dina pengavanor, och de får dig definitivt inte ur skulden snabbare. Även om anstånd är ett bättre alternativ än tålamod (eftersom åtminstone ditt lån inte blir större i anstånd), håller de båda dig fast. Och du vill gå framåt och krossa dina pengarsmål!
Tålamod är en sista ansträngning - en som vi nästan aldrig skulle rekommendera. Men det finns andra alternativ för att betala av din studielånsskuld. Här är bara några.
I stället för att pausa dina lånebetalningar justerar en inkomstdriven återbetalningsplan din månatliga betalning baserat på din inkomst och familjestorlek. Beroende på din nuvarande ekonomiska situation kan din betalning gå ner till noll dollar per månad. Men innan du ser den siffran och blir för upphetsad, kom ihåg att skulden inte försvann bara för att du inte betalar för den. Du är fortfarande skyldig de pengarna. Det finns flera typer av inkomstdrivna återbetalningsplaner tillgängliga, så du bör kontakta din låneservice för att se om du är kvalificerad för en.
Okej, var verkligen försiktig här. Det låter drömskt tills du inser att det finns finstilt ovanpå finstilt ovanpå finstilt. Här är kärnan. PSLF-programmet startar efter du har gjort 120 kvalificerande månatliga betalningar som en del av en kvalificerande återbetalningsplan medan du är heltidsanställd för en kvalificerad arbetsgivare. Kom igen? Vi var redo att hoppa över fartyget med 120 månatliga betalningar. Det är 10 år före du blir berättigad till låneförlåtelse! Om det inte är ditt bolån vill vi inte att du ska stå i skuld till någon på ett decennium!
Refinansiering eller konsolidering av studielån är den enda typen av skuldkonsolidering som Dave rekommenderar.
När du konsoliderar dina federala studielån kombinerar du dem alla till ett nytt lån. Så nu har du bara en betalning varje månad istället för en massa. Du har också en chans att omvandla någon av dina rörliga räntor till fasta räntor. (Hej, enklare budgetering!)
Det är möjligt att få en lägre månatlig betalning efter att du konsoliderat dina lån, men det betyder vanligtvis att du måste förlänga ditt låns löptid. Om du inte är pigg och redo att pulverisera dina studielån, kommer den "lägre" månatliga betalningen att kosta dig mer i ränta i det långa loppet. Nej, nej tack.
Med refinansiering kan du ta din blandning av lån (privata och federala) till en privat långivare eller bank som sedan betalar av dem alla åt dig. Nu, istället för att vara skyldig på många olika lån, är du bara skyldig en långivare. Och precis som med konsolidering kan du också använda refinansiering för att sänka din rörliga ränta till förmån för en förutsägbar, fast ränta. Du bör bara refinansiera om det innebär att du får en lägre ränta och en kortare återbetalningstid.
Om du inte är arg på nästa nivå på din studielåneskuld är det dags att bli upprörd. Tänk bara på hur ditt liv skulle kunna se ut utan det fruktansvärda bagaget. Och om du redan är trött på din skuld, bra! Låt oss nu visa dig exakt hur du attackerar dina studielån tills de är borta för gott. Ta en titt på hur dina betalningar påverkar ditt utbetalningsdatum med vår kostnadsfria utbetalningskalkylator för studielån.
Är du redo att dumpa din studielåneskuld för alltid? Dyk sedan in i Anthony ONeals 64-sidiga snabbläsning, Förstör din studielåneskuld . (Spoilervarning:Den innehåller inte en plan för att spendera ett decennium med att arbeta för möjligheten att få en skuld "efterskänkt".) Han kommer att ge dig en steg-för-steg-plan för att betala av dina studielån snabbare så att du kan börja leva det liv du har drömt om.