När du refinansierar studielån betalar en långivare av ditt tidigare lån (eller lån) och ger dig ett nytt. Helst får du en lägre ränta än tidigare, vilket kommer att spara pengar över tid. Att kvalificera sig för refinansiering av studielån baseras på flera faktorer, såsom din kreditvärdighet och inkomst.

Det är möjligt att refinansiera både federala och privata lån. Men om du refinansierar ett federalt lån kommer det att förvandlas till ett privat, vilket innebär att du förlorar tillgången till värdefulla förmåner som inkomstdriven återbetalning och efterlåtelse av lån för offentliganställda.

Här är grunderna för refinansiering av studielån, inklusive hur du kvalificerar dig och hur du avgör om det är rätt för dig.

Kan du refinansiera studielån?

Refinansiering av studielån kan vara en bra affär, men alla är inte berättigade. Långivare föredrar att arbeta med låntagare som har goda eller utmärkta krediter, en meritlista med betalningar av räkningar i tid och pålitlig inkomst. Dessa egenskaper hjälper till att visa för långivare att du sannolikt kommer att betala tillbaka lånet enligt överenskommelse.

Om du inte kommer att kvalificera dig på egen hand kan du däremot ansöka med en cosigner som uppfyller kredit- och inkomstkraven. Den personen kommer att ansvara för att betala tillbaka lånet om du inte kan. Se till att ha ett ärligt samtal om denna möjlighet och hur det kan påverka deras egen ekonomi.

Om du är redo att börja refinansiera dina studielån, följ dessa steg:

• Kontrollera din kreditpoäng :Eftersom din kreditpoäng är en av de viktigaste behörighetsfaktorerna, ta reda på var du står innan du ansöker. En bra FICO ^® Poäng ^☉ är 670 eller högre, och en högre poäng ökar dina chanser att kvalificera dig och få en fördelaktig ränta.
• Betala ned skulden :En annan faktor som långivare tittar på noga är din skuld-till-inkomstkvot (DTI), som är mängden skuld du har jämfört med din bruttoinkomst. För att sänka din DTI-kvot, överväg att betala av skulden innan du ansöker om refinansiering. Om du till exempel minskar kreditkortssaldon kan du bli en mer attraktiv potentiell refinansieringslåntagare.
• Shoppa runt :Jämför flera offerter från långivare innan du fattar ditt slutliga refinansieringsbeslut. Många långivare erbjuder möjligheten att kontrollera vilken ränta du kan kvalificera dig för utan att skicka in en fullständig ansökan. I så fall utför långivaren en mjuk förfrågan, som inte kommer att påverka din kredit. Ta också en titt på återbetalningstiden, eller hur länge du kommer att behöva betala tillbaka lånet; avgifter du kommer att debiteras; och, om du använder en cosigner, om det är möjligt för honom eller henne att bli befriad från lånet efter ett visst antal betalningar.
• Samla in nödvändiga dokument :När du har valt en långivare, organisera de dokument du behöver skicka in. Vanligtvis måste du tillhandahålla en kopia av ditt statligt utfärdade ID; ett lönebesked eller anställningsbevis; ett federalt W-2-formulär för det senaste skatteåret; din senaste deklaration om du är egen företagare; och ett utbetalningsutdrag från din nuvarande långivare, som visar hur mycket av ditt lånesaldo som återstår att betala tillbaka.

Vilket kreditvärde behöver du för att refinansiera ett studielån?

Liksom andra privata studielån kräver refinansieringslån god eller utmärkt kredit för att kvalificera sig.

Medan 670 i allmänhet är den grundläggande kreditpoängen du behöver för att vara berättigad, är en högre poäng ännu bättre. Det beror på att när du refinansierar studielån är ditt mål att få ett nytt lån till en ränta som är betydligt lägre än dina tidigare räntor. Ju bättre kredit du har – och din övergripande finansiella profil – desto lägre ränta kommer du sannolikt att få.

Om din FICO ^® Poängen är under 670, utforska att arbeta med en cosigner eller vänta och ansök efter att din kredit har förbättrats. Du kan också överväga andra sätt att betala av studielån snabbare på egen hand. Du kan skicka extra medel till lånen med de högsta räntorna för att bli av med dem tidigare, till exempel, vilket också sparar pengar på ränta på lång sikt.

Hur refinansiering av studielån skiljer sig från konsolidering

Termerna "refinansiera" och "konsolidera" används ibland omväxlande när det hänvisas till studielån. Men även om det är möjligt att kombinera flera lån till ett genom refinansieringsprocessen, används termen "konsolidering av studielån" oftast för att beskriva en specifik strategi som är tillgänglig via den federala regeringen.

Federala studielånskonsolidering är när du slår ihop flera federala lån, vilket ger dig ett enda utestående saldo och månatlig betalning. Det skiljer sig dock från refinansiering, eftersom du inte behöver god kredit för att kvalificera dig, och du kommer inte heller att få en lägre ränta.

Istället kommer din nya ränta att vara ett vägt genomsnitt av dina tidigare låns räntor, avrundat uppåt till nästa åttondel av 1%. Din ränta kommer också att vara fast, medan refinansieringslångivare generellt ger dig möjlighet att välja mellan fast och rörlig ränta. Federal studielånskonsolidering är en bra idé om du har problem med att hålla reda på flera låneräkningar, eller om du behöver konsolidera för att vara berättigad till vissa återbetalningsprogram.

Vilka är fördelarna med att refinansiera ett studielån?

Det mest övertygande skälet till att refinansiera ett studielån är att få en lägre ränta, vilket kan spara dig en betydande summa över tiden.

Säg till exempel att du har 10 000 USD i studielån, med fem år kvar att betala tillbaka, med en genomsnittlig ränta på 7%. Om du refinansierar till en femårig låneperiod till 4% ränta, skulle du spara mer än $800 i ränta när du betalar av det. Ju högre din nuvarande kurs, och ju bättre kredit, desto mer kan du spara om du kvalificerar dig.

Refinansiering till en kortare lånetid kan öka din månatliga betalning, men det skulle innebära att du sparar ännu mer i ränta. Du kan också betala av ditt lån snabbare, vilket frigör mer pengar att spara till ett hem, pension, ditt barns högskoleutbildning eller andra mål.

Dessutom kan en kombination av lån med ett antal förfallodatum och villkor till ett enda lån hjälpa dig att hålla reda på dina räkningar närmare och hjälpa dig att förhindra att sena betalningar påverkar dina kreditvärden.

Vilka är nackdelarna med att refinansiera ett studielån?

Den största nackdelen med refinansiering av studielån är förlusten av federala låneförmåner. Federala studielån kommer med unika skydd för låntagare, som kan ge ett skyddsnät om du förlorar ditt jobb eller möter oväntade medicinska räkningar. Fördelarna du skulle förlora på att refinansiera ett federalt lån inkluderar:

• Generösa alternativ för uppskov och tålamod :Federala studielån tillåter dig att pausa betalningar i upp till tre år under vissa omständigheter, vilket är längre än vad privatlån normalt tillåter. Om du har subventionerade federala lån kommer du inte att debiteras ränta under en uppskovsperiod, vilket förhindrar att ditt saldo växer under den tiden.
• Inkomstdriven återbetalning :Om din inkomst sjunker, eller om du inte har råd att betala federala lån på lång sikt, kan du registrera dig för en av fyra återbetalningsplaner som beräknar din månatliga räkning baserat på en procentandel av din inkomst. Privata långivare erbjuder i allmänhet inte detta alternativ. När du ansöker om refinansiering vill långivare se att du har tillräcklig inkomst för att återbetala lånet i sin helhet.
  Om det finns en möjlighet kommer du att tjäna mindre, byta karriär eller uppleva andra livshändelser som påverkar din förmåga att tjäna pengar. betalningar under din återbetalningstid, kan det vara bäst att undvika refinansiering av federala lån. På så sätt behåller du tillgång till inkomstdriven återbetalning om du behöver det.
• Förlåtelseprogram :Federala lån erbjuder också unika förlåtelsealternativ för vissa låntagare. Om du arbetar heltid för en statlig myndighet eller kvalificerad ideell organisation, kan du få ditt federala lånesaldo efterskänkt efter 120 betalningar genom programmet för public Service Loan Forgiveness. Vissa lärare kan få förlåtelse under en femårsperiod genom programmet för förlåtelse av lärarlån.

Bör du refinansiera ditt studielån?

När du bestämmer dig för om du ska refinansiera ett studielån ska du väga de potentiella fördelarna och nackdelarna – främst om det kommer att spara tillräckligt med pengar för att göra processen värd besväret. Fråga dig själv:

• Vilken ränta kan du kvalificera dig för, och är den lägre än din nuvarande genomsnittliga ränta?
• Kommer du att förlora tillgången till federala låneförmåner som du kan behöva i framtiden? Om så är fallet, överväg att bara refinansiera privatlån, eller bara en del av dina federala lån.
• Har du möjlighet att snabbt betala av dina lån? Du sparar ännu mer pengar på att refinansiera om du väljer en så kort låneperiod som du kan hantera. Annars, om du förlänger din låneperiod, kommer du att betala mer i ränta.

Väg upp för- och nackdelar

Refinansiering kan innebära stora besparingar under vissa omständigheter. Men det är viktigt att se till att du uppfyller kraven, förstå hur refinansiering kommer att påverka dina lån och välja de villkor som fungerar bäst för din budget. Även om refinansiering inte är för alla, kan belöningarna bli betydande om du har fördelar.