Under uppväxten verkade det som att alla barn ville bli brandmän, lärare eller poliser. Men som vuxna gav de flesta av oss upp dessa karriärer för högre betalda jobb.
Programmet Public Service Loan Forgiveness (PSLF) skapades som ett incitament för människor att arbeta i dessa tjänstekarriärer, som är avgörande för samhället men i allmänhet inte betalar särskilt mycket.
I grund och botten skulle du få dina federala studielån efterskänkta i utbyte mot cirka 10 års tjänst. Låter bra, eller hur? Tja, det finns mycket mer med PSLF än det verkar. Och vi kommer att täcka allt detta, inklusive de senaste nyheterna om det, vad som krävs för att kvalificera sig och om det är värt att ansöka om.
Programmet Public Service Loan Forgiveness (PSLF) startade 2007. Det erbjöd sig att förlåta de återstående kvalificerade federal studielånsskuld för någon person som har arbetat heltid för en kvalificerad arbetsgivare, gjorde 120 kvalificerade betalningar och är på en kvalificerande återbetalningsplan.
Fångade du alla dessa "kvalificerande" adjektiv? Det är en slags make-or-break-term i PSLF, eftersom reglerna var ganska stela (för att inte tala om dåligt kommunicerade). Vi kommer att gräva in exakt vad "kvalificering" betyder längre fram i den här artikeln.
Tio år senare ansökte den första gruppen låntagare om PSLF 2017 – och direkt blev det problem. Cirka 99 % av de sökande nekades förlåtelse. Orsakerna varierade från pappersfel till att inte göra tillräckligt med "kvalificerande betalningar". 1
Det var en enorm besvikelse, särskilt eftersom många låntagare rapporterade att de fick höra att de var på väg att kvalificera sig för förlåtelse. 2,3 Så var gick det fel?
Tja, det är viktigt att veta att den federala regeringen anställer externa företag för att hantera studielånekonton. En av de största och mest välkända är Navient.
När det blev pressat om varför så många låntagare avvisades för PSLF, pekade det amerikanska utbildningsdepartementet på Navient för att ha misskött konton. Som svar pekade Navient rakt tillbaka på regeringen och hänvisade till behovet av ett enklare återbetalningsprogram. 4 Och DOE vände helt enkelt om och skyllde på kongressen.
Irriterad än? Ja, det är vi också. Om dessa tre var på dagis skulle de alla vara i time-out just nu.
Under 2018 skapade Trump-administrationen en utökning av programmet som kallas Temporary Expanded PSLF (TEPSLF)-programmet. 5 Det är ett andra chanssprogram för personer vars ansökningar avslagits. Under TEPSLF kan de ansöka om en chans till förlåtelse igen.
Ett tag verkade programmet som ännu ett misslyckande. I en undersökning av U.S. Government Accountability Office fann de att TEPSLF:s godkännandefrekvens inte var mycket högre än PSLF. Och 71 % av avslag berodde på pappersarbete. 6 GOA:s rekommendation? Förenkla det jävla programmet! De sätter igång en del av det, men det är inte mycket bättre. Mer om det senare.
År 2020 utökade Trump-administrationen lagen om stöd, lättnad och ekonomisk säkerhet (CARES) för att omfatta personer som ägnar sig åt PSLF. Om någon inte gjorde betalningar på sina studielån skulle det inte räknas mot deras PSLF-berättigande så länge de fortsatte att arbeta för en kvalificerad arbetsgivare. 7
Det var goda nyheter för låntagare under pandemin, men hur är det när COVID-19 tar slut? Kommer det att finnas en riktig chans att förlåta lån? Tyvärr ser det inte så lovande ut.
År 2021 tillkännagav president Joe Biden offentligt att han inte skulle förlåta studielån med en verkställande order, vilket ytterligare minskade hoppet om lånförlåtelse för människor som jagar efter PSLF eller TEPSLF.
En av de största kritikerna mot PSLF är hur stela och dåligt kommunicerade dess krav är. Efter att ha hoppat igenom alla dess ringar verkar de sökande mer kvalificerade att arbeta för Cirque du Soleil än att få förlåtelse för studielån.
Kommer du ihåg när vi nämnde "kvalificerande" är nyckelordet i PSLF? Här är anledningen:
Först måste du arbeta heltid för en kvalificerad arbetsgivare inom något av dessa områden:
Men det finns en varning:Även om du arbetar inom dessa områden måste du se till att din arbetsgivare är kvalificerad. Minst en gång per år måste du certifiera din anställning med PSLF-anställningscertifieringsformuläret.
Därefter måste du också göra 120 kvalificerande betalningar innan du ansöker, vilket motsvarar cirka 10 år. Betalningar räknas bara om de uppfyller dessa krav:
Slutligen måste du betala tillbaka dina lån medan du är under en inkomstdriven återbetalningsplan (IDR). Den här är avgörande. Nittiofem procent av eftergivna lån har en IDR-plan. 8
Varför IDR-planer? Tja, dessa typer av återbetalningsplaner förlänger vanligtvis lånets livslängd samtidigt som den månatliga betalningen sänks. Det betyder att du är mer benägen att vara skyldig pengar efter att ha gjort 120 betalningar, så det finns något att förlåta om du kvalificerar dig för PSLF eller TEPSLF.
Men här är något att tänka på:Om du betalade standardbeloppet på dina lån, skulle de förmodligen betalas i sin helhet efter 120 betalningar eller 10 år. Det kan vara en säkrare väg för att bli av med dessa studielån jämfört med bankverksamhet genom att framgångsrikt navigera i den frustrerande byråkratin PSLF eller TEPSLF.
Om att göra standardbetalningen inte är ett alternativ för dig just nu, finns det andra typer av studielånshjälp. Du kan till och med överväga att refinansiera dina studielån.
Refinansiering erbjuder vanligtvis en lägre ränta och en lägre månadsbetalning, så att du kan göra dina betalningar enklare och bli av med dina lån snabbare. Ingen byråkrati krävs. Kolla in vår pålitliga tjänsteleverantör för refinansiering av studielån.
Endast federala direktlån kvalificerar för PSLF eller TEPSLF. Detta inkluderar:
Perkins-lån, Family Education-lån och alla andra privata lån kvalificerar inte för PSLF eller TEPSLF. Du kan dock konsolidera dina andra federala lån till ett direktlån för att uppfylla kravet.
VARNING:Innan du konsoliderar bör du veta att konsolidering av dina federala lån nollställer klockan på PSLF. Ingen av dina kvalificerade betalningar spelar någon roll längre och du måste börja om från början. Väg för- och nackdelar. Det kanske inte är värt det.
Det är här saker och ting börjar bli riktigt tråkiga. Även om du tror att du uppfyller alla krav, beroende på hur bra dina pappersfärdigheter är, kanske du fortfarande inte blir godkänd för PSLF eller TEPSLF. Vi förklarar:
DOE och tredjepartsleverantörerna som de anlitar för att hantera studielånekonton är inte precis i journalföringsbranschen. Detta innebär att du måste vara din egen advokat och föra detaljerade register över varje anställningscertifiering och betalning under de senaste 10 åren. Det är ett genomförbart jobb, men ett stort jobb. Och eftersom de har en så dålig vana att utelämna viktig information, föreslår vi att du också för register över kommunikationen med dessa företag.
Här är några råd från personer som faktiskt fått sina lån efterskänkta:föra detaljerade register, lita på ingen och verifiera allt. 9 (Låter mer som att de går undercover än att ansöka om efterlåtelse av studielån.) Men vi rekommenderar att du också gör din due diligence.
TEPSLF erbjuder människor som nekats PSLF en andra chans till förlåtelse. Kvalifikationerna är väldigt lika PSLF med några utökningar och nya regler.
För att kvalificera dig för förlåtelse enligt TEPSLF måste du uppfylla dessa krav:
De utökade också listan över kvalificerande återbetalningsplaner till att omfatta följande:
Om du tror att du är kvalificerad använder du det nya PSLF- och TEPSLF-formuläret för att ansöka. 10 Om du blir godkänd kommer alla extra betalningar du gjort under din 12-månaders vänteperiod att återbetalas till dig. 11
Framgångsfrekvenserna för PSLF och TEPSLF är pinsamma.
Under 2017, efter år av arbete och väntan, godkändes drygt 1 % av de sökande. 12 Du läste rätt. . . 1 %. Snabbspola framåt till november 2020, då 296 340 ansökningar skickades in till DOE och endast 3 776 godkändes. 13 Det är bara 1,27 % av de sökande! Uppenbarligen har inte mycket förbättrats.
Men hur är det med TEPSLF-programmet? Det är tänkt att ge människor ytterligare en chans till förlåtelse. Säkert har de sökande större framgång med det. . . inte riktigt.
Från och med 2020 godkändes endast 6,2 % av TEPSLF-ansökningarna. 14 Uppriktigt sagt, det är inte mycket bättre än PSLF. Men vad kan du förvänta dig av uppkomsten av en byråkratisk mardröm? Och eftersom förlängningen bara är tillfällig, vem vet hur länge den kommer att vara kvar.
Om du är villig att göra jobbet för att bli godkänd för PSLF eller TEPSLF, sätt igång och gör ditt försök. Fyll i pappersarbetet och håll ett detaljerat register över allt.
Men låt inte PSLF eller TEPSLF vara din huvudstrategi för att bli av med dina studielån. Det kan verka skrämmande, men att betala av dina studielån själv är fullt genomförbart.
Och om du inte kan göra standardbetalningen har du alternativ. Överväg till exempel att refinansiera dina studielån. Du kan få en lägre månadsbetalning och en lägre ränta. På så sätt betalar du av dina lån snabbare och med mindre stress. Kolla in vårt pålitliga val för refinansiering av studielån.
Och om du är trött på att ta dig runt för efterlåtelse av studielån, kolla in steg-för-steg-planen för att snabbt betala av dina studielån, Anthony ONeals snabbläsning Förstör din studielånsskuld .