Se upp. Det finns ett annat företag som rider på kreditvågen och har löften om överkomliga lån och kort. Men låt dig inte luras av namnet. Att göra affärer med Upgrade kommer inte att uppgradera din ekonomiska situation. De kan verka bra på ytan, men det finns många faror som lurar i deras finstilta.

Du förtjänar att få veta sanningen. Det är därför vi undersöker vem Upgrade är, hur de fungerar och varför de bara är ännu ett företag som fångar människor i skulder.

Vår snabbval

Upgrade säljer produkter som sätter människor i skuld. Period. Fall inte för vi är här för att hjälpa dig att agera. De är i kreditspelet för att tjäna pengar – och det börjar med att hålla dig i skuld så länge de kan.

Vad är uppgradering?

Upgrade är ett fintech-företag (finansiell teknologi) grundat 2017 som säljer privatlån och kreditlinjer. De säger att deras mål är "att erbjuda våra användare mer värde och en bättre upplevelse än de får från sin traditionella bank." Men det enda värdet de tillför är en större chans att du kommer att ta på dig skulder. Ja, superbra hjälpsam.

Upgrade är ett av de snabbast växande fintech-företagen där ute. Varför? För de är verkligen bra på att få skulder att verka bekväma och problemfria. (Spoilervarning:Det är det aldrig.) Genom att främja lägre räntor och till synes gratis förmåner kan Upgrade locka fler människor att ta lån eller registrera sig för ett av deras glänsande nya kort. Men när du inser att du tog betet köp-nu-betala-senare, har du redan betalat kostnaden (bokstavligen).

Saker och ting kan verka lätta och med låg risk, men det är precis vad kreditföretag som Upgrade vill att du ska tro. Låt oss dra tillbaka gardinen för Upgrades produkter för att se hur saker och ting verkligen går ner – och varför det är ett misstag att göra affärer med dem med stort M.

Uppgradera lån

Upgrade spelar upp personliga lån som ett sätt att refinansiera kreditkort, konsolidera skulder, fixa ett hem eller helt enkelt köpa något du inte har råd med. För när du är för pank för att betala av ditt kreditkortssaldo, är det mycket meningsfullt att ta ett lån för att täcka mellanskillnaden eller köpa en helt ny tvättmaskin på kredit, eller hur? Det är det perfekta sättet för ett företag som Upgrade att lura in människor i en ond cirkel av skulder. "Ett enkelt sätt att bygga din framtid?" Mer som ett enkelt sätt att förstöra din framtid.

De skryter också med att de kan ge dig pengarna för ditt uppgraderingslån inom en dag — för ju tidigare du får dina pengar, desto snabbare kan de börja debitera dig ränta. Gee tack? Och på tal om intresse, du kommer betala det. Till skillnad från kreditkort (som vanligtvis bara tar ut ränta om du missar en betalning) har personliga lån APR (årliga procentsatser) som tar ut ränta bara för att du lånar pengar. Och den effektiva räntan för ett uppgraderingslån kan vara så hög som 35,97 %. Du trodde inte att lånet var gratis, eller hur?

Så, hur mycket kostar du egentligen betala när du tar ett uppgraderingslån? Tja, låt oss säga att du blir godkänd för ett lån på 10 000 $ för att åka på semester till Maui (vi pratar lyxresa). Lånets löptid är 36 månader med en ränta på 17,98 % (som inkluderar en ränta på 14,32 % och en startavgift på 5 %). Så du måste omedelbart betala $500, vilket betyder att du egentligen bara får $9 500 i förskott. Och eftersom din månadsbetalning är 343,33 USD, kommer du att betala 12 359,88 USD totalt. (Detta är förresten ett riktigt exempel från Upgrades webbplats.) Även om du aldrig missar en betalning, betalar du tusentals dollar mer än om du bara hade betalat med kontanter! Påminn oss igen om hur det är en bra affär?

Dessutom, när din solbränna har bleknat och alla andra planerar sitt nästa äventyr, betalar du fortfarande för en resa du tog för tre år sedan . Dessa fasta betalningar är inte till för att hjälpa dig – de är där för att se till att du inte betalar av din skuld i förtid och Upgrade får sin mycket generösa minskning.

Uppgradera kort

Uppgraderingskortet:låg ränta, inga avgifter, cash back och till och med bitcoin-belöningar. Låter coolt, eller hur? Säker . . . tills du läser det finstilta.

För det första är uppgraderingskortet inte ett traditionellt kreditkort – det är en personlig kreditgräns. De kanske låter likadant, men de fungerar mycket annorlunda. En personlig kredit liknar ett privatlån genom att du får godkänt att låna en viss summa pengar. Men istället för att få ett engångsbelopp på en gång, lånar du av hela beloppet efter behov och betalar tillbaka det du har lånat i månatliga betalningar. Det betyder att du, precis som ett privatlån, fortfarande måste betala ränta på en personlig kredit (även om du gör alla dina betalningar i tid). Genom att kalla det ett kort kan Upgrade få dig att tro att du har kontrollen, när det verkligen är de som tjänar på dig .

Uppgradering är också stolt över att vara ett mer "prisvärt" alternativ än de flesta kreditkort. Men håller det verkligen? Den genomsnittliga kreditkortsräntan är 17,13 %, men uppgraderingskortet börjar på 8,99 %. ¹ Startar är nyckelordet. Vad du inte vet (såvida du inte scrollar ner till botten av deras webbplats) är att du kan fastna och betala upp till 29,99 % i ränta för ditt uppgraderingskort. Japp – det är mer än tredubbla vad de skryter om! Kreditföretag använder alltid de bästa scenarierna för att få dig att tro att det kommer att bli superenkelt att göra dessa månatliga betalningar. Men du tittar förmodligen på en ränta närmare 17 % (eller högre!).

Och hur är det med de förutsägbara, fasta betalningarna som de lovar? Låt oss ta en ny titt på det finstilta som gömmer sig i fotnoterna:"Om det finns förändringar i din kreditvärdering eller andra riskfaktorer baserat på en mjuk förfrågan, eller förändringar av marknadsförhållandena, tillgången på din återstående kredit, räntan och längden på den erbjudna krediten kan justeras för framtida transaktioner." Säg vad? Det är bara kreditprat som betyder att din ränta kan gå upp, längden på ditt lån kan förlängas eller att du kan förlora tillgången till din kreditgräns. Äh, så mycket för förutsägbarhet.

Men de tar inte ut några avgifter och de ger mig pengar tillbaka. Okej, låt oss prata om det. Uppgradering behöver inte debitera dig avgifter eftersom de får massor av pengar från dig i ränta. Alla "kontanter" du får tillbaka är en liten andel av det som Upgrade redan stjäl från dig i det långa loppet. Och genom att kalla dem "belöningar" får de dig att tro att de faktiskt gör dig en tjänst. Sneaky, sneaky, uppgradera. Men pengar tillbaka och kreditkortsbelöningar (även bitcoin) är aldrig värt det. Kreditföretag delar inte bara ut gratissaker såvida de inte tjänar pengar på dig (eller ett annat offer) någon annanstans.

Självklart vill Upgrade inte att du ska veta något av detta. Det här är vad Upgrades medgrundare och VD, Renaud Laplanche, sa till CNBC:"Konsumenter upptäcker fördelen med en produkt som ger dem all bekvämlighet med ett kreditkort men som inte pressar dem längre i skuld. Traditionella kreditkort är en riktigt dålig konsumentprodukt med mycket höga räntor och massor av avgifter. De är verkligen utformade för att hålla människor i skuld så länge som möjligt.” ²

Ja, kreditkort är superdåliga, men inte våra kort. Låter som något en kreditvd skulle säga, tycker du inte? Titta, skuld är skuld, oavsett hur många sätt du snurrar på det. Ett uppgraderingskort kan tyckas vara ett bättre alternativ, men det kommer att sätta dig i skuld lika lätt som ett kreditkort. Den enda skillnaden är att du är mindre benägen att se det komma.

Falla inte för uppgraderingsfällan

Börjar du se hur det här fungerar? Uppgraderingen förlitar sig på lägre räntor, inga avgifter och cashback-belöningar för att dra in folk. Men du kan vara säker på att dessa flashiga löften bara är till för att distrahera dig från vad som verkligen händer bakom kulisserna.

Så här är affären:Företag som Upgrade fortsätter bara att fortsätta med att hålla människor i skuld. Ju längre tid det tar att betala av det lånet och ju mer de kan få dig att använda ditt uppgraderingskort, desto mer ger du dem i ränta. Allt som pratar om att göra saker enklare och mer överkomliga för dig är just det – prata. De lånar dig inte pengar av deras hjärtans godhet. De gör det för att göra mer pengar.

Och Upgrade måste göra mycket av det om de vill tillfredsställa sitt växande antal investerare. Eftersom ingen investerar miljontals dollar i ett företag om de inte vet att de kommer att få avkastning. Och i det här fallet är avkastningen i form av att dina surt förvärvade pengar går rakt in i Upgrades mycket djupa fickor.

Det verkliga sättet att uppgradera din ekonomi

Upgrade säger att deras personliga lån hjälper dig att komma ur skuld snabbare och hjälper dig att "finna lättnaden med ett tydligt utbetalningsdatum som du kan ringa in i din kalender." Men om de fick sin vilja, skulle det datumet aldrig komma. Och även om du lyckas betala av din skuld, kommer de bara att hitta ett annat sätt att koppla in dig igen med ett annat lån eller kort. Låter ganska utmattande, eller hur?

Kreditkort, personliga lån och personliga krediter kommer alltid att svika dig. Det är ett riggat system och du är den som betalar. Varje. Enda. Tid. Men tänk om du kunde betala av din skuld och stå kvar skuld fri? Tänk om du äntligen kunde ta dig av hamsterhjulet och göra riktiga framsteg med dina pengar? Tänk om du kunde lägga mer tid på att bygga rikedom istället för att lämna över den till någon annan?

Om du verkligen vill uppleva friheten att vara skuldfri, Financial Peace University (FPU) kommer att visa dig hur. Den här kursen har hjälpt nästan 6 miljoner människor att lära sig att ta kontroll över sina pengar för gott. Med videolektioner i budgetering, sparande, investeringar för framtiden med mera ger FPU dig en plan för att ta ditt pengaspel till nästa nivå.

Lektion 2 i FPU visar dig steg för steg det bästa sättet att betala av din skuld och stå kvar skuldfri. Och du kan titta på det just nu med en gratis provperiod! När du följer dessa beprövade principer kommer att göra det göra framsteg. Och det är ett löfte som faktiskt håller.