Det är möjligt att refinansiera ett studielån till en löptid som är längre än 20 år.

Medan de allra flesta refinansieringslångivare erbjuder en maximal löptid på 20 år, kan du hitta långivare som tillhandahåller 25-årsperioder. Men du kanske bara kan välja en rörlig ränta, till exempel, som kan ändras över tiden; eller så kan du behöva uppfylla ett minimikrav på lånesaldo.

Det viktigaste är att refinansiering på så lång sikt kan begränsa ditt räntesparande, vilket är en primär anledning till att låntagare överväger att refinansiera. Här är vad du ska veta innan du refinansierar studielån till en längre löptid än 20 år.

Så fungerar studielånefinansiering

När du refinansierar ett studielån, ungefär som ett bolån, kommer en långivare att kvalificera dig för en ny ränta baserat på din kreditvärdighet.

Helst får du en ny ränta som är lägre än den ursprungliga studielånsräntan du fick, tack vare din starkare nuvarande ekonomiska ställning (eller användningen av en cosigner om du har en). Refinansiering av studielån kräver i allmänhet bra eller utmärkt kredit, vilket betyder en poäng på 670 eller högre, och långivare kommer också att titta på din inkomst och mängden skuld du har i förhållande till den.

Privata studielån, vars räntor ofta är högre än federala låns räntor, är särskilt bra kandidater för refinansiering. Federala studielån kommer också med unika fördelar, som längre betalningsuppskjutningsperioder och förlåtelseprogram, som du förlorar när du refinansierar dem. Se till att du är villig att ge upp dessa skydd när du refinansierar ett federalt lån.

Om du blir godkänd kommer refinansieringslångivaren att betala av ditt befintliga lån, eller flera lån om du väljer att refinansiera flera, och ge dig ett nytt lån till den kurs du är berättigad till. Du kommer att göra betalningar till din nya långivare enligt villkoren i låneavtalet.

Välja en låneperiod

U-fi, en långivare för refinansiering av studielån, erbjuder en 25-årig låneperiod, men det är en av de enda långivarna som gör det. Du måste ha ett lägsta saldo på 25 000 USD och välja en rörlig ränta för att få det.

En 25-årig lånetid är inte idealisk. För att spara mest pengar på ränta, välj den kortaste lånetiden du klarar av vid refinansiering. Det kan innebära att den månatliga betalningen på dina studielån inte sjunker. Istället kommer du att betala samma, eller ännu mer, per månad. Men när du har betalat av dina refinansierade lån har du betalat mindre ränta än om du inte hade refinansierat.

Så här fungerar det. Om du har 25 000 USD och sju år kvar på dina studielån till en genomsnittlig ränta på 6 %, betalar du 365 USD per månad och 5 678 USD i ränta totalt. Refinansiera det beloppet till en femårsperiod till 4% ränta och du betalar $460 per månad, men $2,625 i ränta. Du kommer att spara mer än 3 000 USD över tiden genom att refinansiera, även om din månadsbetalning inte minskar. En löptid på 25 år skulle sänka din månatliga betalning till 132 USD, men du skulle betala enorma 14 588 USD i ränta.

Fem år är i allmänhet den kortaste lånetiden du hittar. Flera långivare – SoFi, Citizens Bank, CommonBond och Education Loan Finance, till exempel – ger lån som varar i fem, sju, 10, 15 eller 20 år. Andra, som PenFed av Purefy, erbjuder fem-, åtta-, 12- och 15-årsperioder. Earnest tillhandahåller anpassade terminslängder som kan vara mellan fem och 20 år.

Andra sätt att få längre studielån

Refinansiering kanske inte är rätt för dig om du letar efter en längre sikt eftersom du vill ha, eller behöver, en lägre månadsbetalning. Din inkomst kanske inte uppfyller refinansieringslångivarnas krav. Du kanske är bättre av att inte refinansiera federala lån i synnerhet så att du kan dra nytta av deras fördelar för kämpande låntagare.

Dessa förmåner inkluderar inkomstdrivna återbetalningsplaner, som sänker månatliga betalningar till en procentandel av din inkomst. Vissa inkomstdrivna planer förlänger din låneperiod till 25 år - och de erbjuder alla förlåtelse för det återstående saldot.

Du kanske också vill konsolidera dina federala studielån, vilket ger en enda månatlig betalning, som refinansiering, och en låneperiod på upp till 30 år beroende på ditt saldo. Men du kommer att betala mer i ränta om du tar längre tid att återbetala ett federalt konsolideringslån, och du kommer inte att få förlåtelse när din låneperiod är slut. Konsolidering är mest användbar om du behöver använda den för att kvalificera vissa lånetyper för:

• En inkomstdriven återbetalningsplan
• Programmet Public Service Loan Forgiveness, som erbjuder skattefri federal lånförlåtelse efter 120 månatliga betalningar till vissa offentliga tjänstemän

Var försiktig när du överväger att refinansiera studielån till en längre löptid än 20 år. Du kanske inte ser räntebesparingarna som gör att refinansiering lönar sig. Att leta efter en längre sikt kan innebära att det är dags att överväga alternativ som gör dina lån mer överkomliga istället.