I januari 2022 nådde studielåneföretaget Navient en förlikning med advokater från 39 delstater där det kommer att annullera 1,7 miljarder dollar i privata studielåneskulder. Utöver det kommer Navient att ge 95 miljoner dollar i ersättning till ungefär 350 000 federala studielåntagare.
Förlikningen förväntas lösa sex stämningar, där Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) och allmänna advokater hävdade att företaget hade ägnat sig åt missbruk. Navient anklagades särskilt för att dela ut privata studielån till mer än 66 000 låntagare som man visste skulle kämpa för att betala tillbaka skulden. Lånetjänsten styrde också federala låntagare mot tålamod istället för mer passande lättnadsalternativ som förlåtelse av offentliga lån och inkomstdrivna återbetalningsplaner.
För många studenter är det inte ett alternativ att ta sig igenom skolan utan studielån. Men det finns situationer där det kan vara mer riskfyllt att ta studielån. För att undvika dessa situationer är det bäst att prioritera federala lån, undvika vinstdrivande universitet och utbilda dig själv om potentiella röda flaggor. Så här gör du:
Medan Navient anklagades för att ha ägnat sig åt missbruk gentemot sina federala studielåntagare, handlar merparten av dess uppgörelse om att efterskänka 1,7 miljarder dollar i privata studielåneskulder.
Därmed inte sagt att privata studielån är en bluff. Faktum är att de flesta privata studielånsföretag är legitima. Men för både grund- och doktorander ger federala studielån fler lättnader för låntagare som har problem med att hålla jämna steg med sina betalningar.
Dessutom är federala låneräntor standardiserade, så om du inte har bra krediter behöver du inte oroa dig för att hantera privata lån med hög ränta som kan belasta din budget mer.
CFPB och allmänna advokater hävdar att Navient utfärdade högräntelån till studenter som gick på rovgiriga högskolor med vinstsyfte. Enligt Center for Analysis of Postsecondary Education and Employment tenderar vinstdrivande skolor att ta ut högre undervisning än offentliga universitet och har bara 35 % fullföljandegrad, jämfört med 65 % vid offentliga fyraåriga universitet och 76 % vid privata fyraåriga universitet. års institutioner.
Kritiker har anklagat vinstdrivande universitet för att anställa okvalificerade lärare, registrera oförberedda studenter, använda manipulativa försäljningstaktik och mer.
USA:s utbildningsdepartement har i flera fall gett efterlåtelse av federala lån för låntagare som gick på vinstdrivande högskolor under programmet Borrower Defense to Payment. Och elever som gick i dessa skolor har en oproportionerlig andel av federala studielån som inte betalas.
Med tanke på detta kan både federala och privata studielån utgöra en högre risk i din framtid om du använder dem för att gå på en vinstdrivande högskola jämfört med ett offentligt eller privat fyraårigt universitet.
Som tidigare nämnts ger federala studielån flera skydd för låntagare, men privata studielånsvillkor kan variera beroende på långivare. Därför är det viktigt att du läser igenom alla villkor för ett lån innan du accepterar det.
Se upp för saker som påtvingade skiljedomsklausuler, som begränsar dina rättigheter i händelse av att långivaren bryter mot lagen eller avtalet. Se också till att du vet vilka former av regress du har när du har en tvist med din långivare.
Du kan inte välja din federala studielåneservice när dina lån betalas ut först, men du kan välja en ny genom programmet för direktlånekonsolidering. Och om du överväger privata studielån får du välja vilken långivare du bestämmer dig för att arbeta med.
I båda fallen, ägna en stund åt att läsa recensioner från nuvarande och tidigare låntagare som använder en viss tjänsteleverantör eller långivare. Om företaget du har blivit tilldelad eller planerar att ansöka med har en historia av dålig praxis i hur de hanterar låntagare, kanske du vill leta någon annanstans.
Gör också en sökning på internet för att ta reda på om tjänsteleverantören eller långivaren har stämts av federala eller statliga tillsynsmyndigheter. Medan individuella kundrecensioner ger anekdotiska bevis på tjänstefel, kan regleringsåtgärder ge dig en viss inblick i utbredda olagliga metoder som tjänsteleverantören har ägnat sig åt konsekvent.
Om du har svårt med dina studielånsbetalningar, lita inte på att din långivare utbildar dig om dina alternativ. Det är en olycklig verklighet, men tillsynsmyndigheter har upprepade gånger kallat ut och stämt federala studielånetjänstemän för att de ägnat sig åt några av samma beteenden som Navient nu ger ersättning för.
Istället för att lita på din servicepersonal, läs på vilka alternativ som är tillgängliga för dig och överväg din situation för att avgöra det bästa tillvägagångssättet.
Om du har privata studielån är lättnadsmöjligheterna knappa, men många långivare ger tålamod av något slag. Om du har federala studielån kan du lära dig mer om inkomstdrivna återbetalningsplaner, utökade konsolideringsplaner, efterlåtelse av lån, program för återbetalningshjälp och mer.
Ju mer du förstår vad du kan göra om du har det svårt, desto lättare blir det att upptäcka dåliga eller till och med olagliga metoder när du stöter på dem.
Det bästa sättet att undvika långvariga problem med studielåneskulder är att minska ditt beroende av dem för att betala för skolan. Det finns många sätt att undvika att använda studielån, inklusive:
Om din kredit är i dåligt skick, är det mer sannolikt att du har svårt att hitta gynnsam finansiering för att betala för din högskoleutbildning. Detta gäller särskilt om du funderar på att ta ett privat studielån.
Kontrollera din kreditvärdering för att få en uppfattning om hur hälsosam din kredithistorik är och granska din kreditupplysning för att se om det finns några problemområden du kan åtgärda. Processen att bygga och upprätthålla god kredit kan ta tid, men besparingarna och sinnesfriden är väl värda det.