Nya fintech-utmanare hackar på "traditionella banker" från alla håll och demonterar långsamt de skyddsmurar som byggts upp av de dominerande makthavarna under det senaste århundradet. Bankväsendet och den bredare finansbranschen står inför dessa nybörjare digitala bankinnovationsutmanare över hela spektrumet av betalningar, kontanter, utlåning, penningöverföring, investeringsförvaltning och utlåning, bland andra områden.
Några exempel på hur de sittande makthavarna tillrans är:
Denna störning bygger på tjänstedesign som "börjar från slutet" med laserfokus på kundupplevelse och vanor, och sedan bygga bakåt för att möta dessa krav. Hela "Design Thinking"-fokus är att förstå kunden, deras livsstil, preferenser och sedan skräddarsy produkten för att tillföra värde och förbättra kundupplevelsen. Detta i motsats till de traditionella bankkanalerna som tenderar att erbjuda produkter baserade på deras egna strategiska intressen och befintliga möjligheter, vilket ibland kan vara suboptimalt för slutkonsumenter.
Design Thinking Methodology
Framväxande digitala tekniker möjliggör en ny grad av frihet för nya aktörer i bankernas ekosystem. Detta ger en "David vs. Goliath"-dynamik som gör att de kan iterera snabbt, jämfört med befintliga banker. Under det senaste decenniet har vi sett sådana scenarier utspela sig på andra konsumentmarknader, såsom transport, hotell, media och fotografi.
Även om många industrier har störts av framväxande teknologier är bankerna fortfarande skyddade, till stor del på grund av att det är en kritisk och hårt reglerad bransch som är det säkra lagret för likviditet som innehas av individer och företag. Dess inflytande på ekonomisk stabilitet innebär att dess reglering och strategiska betydelse för regeringar kan göra det till en besvärlig industri att omvandla för nya aktörer.
Den här artikeln kommer att behandla idéer för digital bankinnovation och hur man kan frikoppla de motstridiga målen "likviditet", "risk" och "reglering" från "innovation", "avbrott" och "transformation". Jag kommer också att undersöka hur framtida M&A kan driva hela bankekosystemet i en ny riktning som kommer att göra det ovanstående möjligt.
Den här artikeln presenteras i två delar. Den första delen av artikeln är en diagnostik som fokuserar på några av de breda trender som påverkar hur affärer görs, fördjupar sig sedan i specifika frågor med avseende på bank-/fintechbranschen och slutligen avslutas med en teleskopisk bild av hur en "bank of the future” skulle kunna komma ur den nuvarande situationen. Den andra delen av denna artikel kommer att vara prognostisk och framåtblickande och fokusera på att förutsäga en potentiell färdplan i utvecklingen av bankekosystemet under de kommande fem till tio åren.
Modern bankverksamhet har sitt ursprung i Europa och började i Italien för att till en början finansiera bönder, spannmålshandlare och handlare. Under de efterföljande århundradena expanderade tjänsterna till en mängd områden, inklusive handelsbanker, inlåning och utlåning, bland annat.
Den moderna banksektorn som vi nu känner började växa fram efter andra världskriget när den expanderade snabbt till många fler produkter och tjänster över vertikaler. Så medan den ursprungliga bankverksamheten bestod av enkla lån, inlåning, statskassor och försäkringsprodukter, under de senaste 75 åren, har den långsamt lagt till mer utarbetade erbjudanden som derivat, tillgångsbaserade värdepapper, M&A/ECM, förmögenhetsförvaltning och privat bankverksamhet . Banker började betjäna två vertikaler:företags-/institutionella marknaden och privatkunder. Strategin hade en viss grad av ömsesidigt intresse, där skulderna (inlåningen) från detaljhandelssidan skulle finansiera tillgångarna (utlåningen) inom de institutionella divisionerna.
När bankerna började växa började de största utnyttja sin skala till sin fördel och ta mer av marknaden. Bankbranschen gick från att vara fragmenterad till ganska koncentrerad.
USA:s andel av bankinlåning efter institutionsstorlek 1992 - 2017
Expansionen av erbjudna tjänster och geografiska betjäning innebar att stora banker blev "universella banker", med många sammanslagna för att påskynda processen. En del av dessa utvecklingar styrdes i första hand av etablerade banker som hade en samlad bas av konsumenter och helt enkelt utnyttjade sin skala för att öka den absoluta lönsamheten. Men eftersom informationsteknologin tog fäste under senare hälften av 1900-talet, var de flesta implementeringar av teknik av banker mer evolution än revolution. Lösningarna baserades på äldre tillvägagångssätt och infrastruktur och inte nödvändigtvis innovativa hela processen fram och tillbaka.
Den ökade integrationen av den globala ekonomin och sömlösa rörelser av varor och tjänster runt om i världen har resulterat i att penningflödena snabbt har expanderat under de senaste 25 åren. En sådan komplexitet har väckt regulatoriska oro över aspekter som penningtvätt, vilket har ökat KYC/AML-bördan som krävs av banker för att fungera. Finanskrisen 2008 visade på riskerna förknippade med att stora banker tar på sig otillbörlig kredit och likviditet, och sedan dess har en uppsjö av regulatoriska ingripanden ytterligare begränsat de globala ambitionerna hos stora traditionella banker. Nuförtiden har bankerna börjat gå tillbaka till grunderna (dvs inlåning och utlåning), vilket kan hävdas ytterligare saktar ner deras fokus på industriinnovation.
Under det senaste decenniet har framväxten av digital teknik i grunden påverkat hur affärer bedrivs. Några av de underliggande teman som är uppenbara är följande:
Över hela världen interagerar och gör människor allt mer sömlöst över nationella gränser, mycket mer än någon gång tidigare. De reser, bor och handlar oftare internationellt. Framväxten av spelningsekonomin är ytterligare ett exempel på hur människor kan leva i vilken del av världen som helst och leverera projekt utan geografiska fördomar. Varför har detta hänt?
Några av de problem som traditionella banker möter idag på grund av evolutionära skäl är följande.
Historiskt har banker byggts upp kring deras fysiska filial och där kundrelationer främst styrs av tillgångsfaktorn. Därför krävde dessa modeller höga investeringar i fysisk filialinfrastruktur, med en viss minimiverksamhetsvolym som krävs för att täcka kostnaderna för en filial. Detta gjorde att bankerna fokuserade mer på tätorter i städer och lämnade därför många landsbygder och interiörer i länder utan banker, vilket skapade frågor om finansiell integration. Förskottsinvesteringar blev ett inträdesbarriär för nya aktörer, eftersom filialnät som byggdes till historiska kostnader var en nackdel för alla nya aktörer att skala sin verksamhet.
Men nuförtiden kan komplexa kontorsnät vara ett problem för traditionella banker. Konsumenterna betjänar sig själva i allt högre grad genom mobila bankkanaler, vilket lämnar kontoren med minskande kundantal. Att hantera den här frågan är knepigt och långsamt på grund av de finansiella och strategiska konsekvenserna av att hantera nedgången inom filialbaserad bankverksamhet.
Under årens lopp har traditionella banker utvecklat sina IT-system i lapptäcke och med hjälp av äldre gamla tekniker som krävde mycket hårdvara och lappade ihop mjukvara. Med tiden har detta blivit en komplex cocktail av otaliga lösningar som har satts ihop och inte har de fördelar som skalbara, plug and play-tekniker från nya tider ger. Det är inte lätt att fixa dessa och det är därför vi ser nya banker bygga en mer optimal IT-infrastruktur från grunden med hjälp av den senaste tekniken.
De flesta globala banker fungerar som flera affärssilos, med besvärlig koordinering och kommunikation mellan olika delar. Varje silo existerar till stor del som en separat organisation med sina egna mätetal. Detta påverkar allvarligt kundupplevelsen och bankernas förmåga att tillhandahålla en sömlös upplevelse, genom minskad förmåga att spåra och hantera kundlivscykler över produktvertikaler.
Silostrategi för organisationsledning inom bankverksamhet
Stora banker har en mycket unik kultur och maktstruktur, som exemplifierar typiska hierarkiska organisationer med få incitament att främja innovation, risktagande och experimenterande. De fungerar mer som kommandostrukturer från topp till botten. Den typiska banken är en "fixed mindset"-organisation med fokus på "individuell" prestation framför holistiska företagsvinster. Innovation och samarbete blir svåra att främja på makroskala i sådana miljöer.
Enligt en studie av KPMG New age är digitala banker/fintechs faktiskt mycket mer effektiva, smidiga och flexibla. De har lägre teknikkostnader, vilket slår de traditionella bankernas kostnadsstrukturer. Dessa lägre kostnader beror delvis på att fintech uteslutande kan förlita sig på nyare, effektivare teknikstackar och personalkompensation med en högre blandning av aktieincitament.
På grund av konkurrenskännedom och befintliga siffror som minskar genom M&A, är bankernas prissättning mycket enhetlig och likartad på marknaderna. Konsumentöverskottet har sänkts genom nödvändigheten av banktjänster i vardagen, och bankernas aktiviteter och mentalitet har normaliserats när de blir mer lika med tiden.
Korssubventionering är en historisk del av traditionell bankverksamhet (kom ihåg dynamiken hos konsumentinsättare som finansierar företagslåntagare). Detta har gjort det svårt att bedöma verklig effektivitet hos affärsenheter och reda ut vävar av beroende som begränsar innovativt tänkande.
Jag tror att under de kommande tio (om inte fem) åren kommer antalet traditionella banker som överlever över hela världen att minska med minst 50 %, genom en blandning av nedläggningar, sammanslagningar, förvärv och spin-offs. Som förklaras i den här artikeln har traditionella banker utvecklats under det gamla paradigmet där fysisk infrastruktur spelade roll när man betjänade kunder, vilket gav en stordriftsekonomi. Allteftersom banksektorn växte fortsatte nya tjänster att läggas till – i brist på bättre alternativ – för att betjäna kunden bättre, i en osammanhängande, styckevis basis, vilket så småningom leder till ett komplext, otympligt paradigm av "universell bankverksamhet". Detta samlade finansiella tjänster över hela spektrumet. Under det föregående halvseklet växte och konsoliderade bankverksamheten, med stora universella globala banker som gav tillgång till alla tjänster på ett enda ställe.
Men under de senaste fem åren, med de tekniska förändringarna, ser vi nu ett helt annat paradigm, där fysisk lokalisering har upphört att vara väsentlig. Att ta till sig ny teknik och använda snabba, iterativa förbättringar för att erbjuda skräddarsydd service är det nya paradigmet för att betjäna kunder. Enligt Mckinsey &Co. är några av varumärkena för agila new age-organisationer följande.
Ramverk för agila organisationer
Banksektorn står nu inför samma utmaningar och håller på att förändras. Några av de faktorer som leder till denna störning i banksektorn är följande:
När var sista gången du besökte ett bankkontor? Fråga dig själv när du senast loggade in på en nätbanksapp?
Idag är det inte längre ett krav för kunder att besöka filialen och de flesta tjänster utförs online med hjälp av självbetjäning eller textassisterad modell. Detta gör att även en liten startup med väldigt få kontor kan tillhandahålla tjänster till ett stort antal kunder. Faktum är att det finns ett stort antal "endast digitala" banker i världen idag, som bara servar kunder online. Revolut, till exempel, har 6 miljoner kunder globalt och noll filialer.
Traditionella banker har följt en strategi att erbjuda en allmän service av allt till alla, vilket har resulterat i vissa kompromisser för att passa exakta konsumentbehov. Fintechs, å andra sidan, har byggt upp i etapper genom att erbjuda en tjänst och bara expandera när de har anpassat den perfekt för att passa sina kunders behov. Individuella produktfokusappar/fintechs gör ett mycket bättre jobb med att ta bort delar av affärer från banker, eftersom de är mer fokuserade på att lösa ett särskilt problem jämfört med traditionella banker som inte kan matcha kostnads-/servicenivåerna.
Fintechs har också löst problem på ett mer engagerande och användbart sätt. Tiden för uttråkade fokusgrupper är förbi, istället har de kopplat till användare på ett mer uppriktigt sätt och använt okonventionella (för branschen) metoder, såsom den tidigare nämnda designtänkandeprocessen.
Traditionella banker hade byggt sina system och processer under decennier med hjälp av äldre teknologi, vilket tidigare var en konkurrensfördel. Men med intåget av ny molnbaserad teknik har skalbara, modulära (agila) metoder för att utveckla plattformar med plug and play-funktioner (API) helt förändrat spelet. New age digital arkitektur är mycket modulär och plug-and-play till sin natur, vilket gör det möjligt för kunder att välja och vraka den specifika tjänst som de vill välja och bygga, i en nästan "lego"-stil som kan vara obegriplig för "old school" chefer för finansiella tjänster.
Idag behöver en kund egentligen bara en bank för att hålla sin "likviditet" säkert och se till att "kredit" bedöms och prissättas korrekt, allt annat kan göras bättre av ett nedströmsföretag. Detta, enligt min uppfattning, kommer att leda till välbehövlig frikoppling i branschen som också kommer att ge mer trovärdighet för bankerna eftersom de inte längre kommer att behöva möta en intressekonflikt mellan säkerheten för kundernas pengar kontra ökande avkastning för aktieägarna.
Hela bankekosystemet bör vara mer kollaborativt till sin natur och spelare bör motiveras att tillåta enkla API-baserade integrationer genom marknadsplatser. Detta kommer att skapa en mer ömsesidigt beroende industri, där kunderna skulle vara de ultimata skiljedomarna, när det gäller vilka produkter de vill använda för sina finansiella tjänster.
Utvecklingen inom big data kan göra det möjligt för banker att tillhandahålla mer anpassade banktjänster till konsumenter, baserat på deras livsstil och transaktionshistorik. Big data kan ge ledtrådar om livsstadier och banker kan i efterhand erbjuda produkter kring kundens livscykel (dvs studie- och bostadslån). använder den data som de har tillgång till, men som tidigare inte har minerat så mycket.
Detta framsteg kommer att leda till en ökning av förmågan att bygga alternativa kreditmodeller och ytterligare välkomna en stor del av den hittills obankade ekonomin till den bankbara befolkningen. Detta kommer att hjälpa till att äntligen bryta ner barriärerna för att bygga en verklig modell för finansiell inkludering.
Som nämnts har en anledning bakom fintech-uppkomlingarnas framgång varit deras användning av mer moderna och innovativa åtgärder för att förbättra kundupplevelsen (CX). Enligt min åsikt kommer banker i allt större utsträckning att samarbeta (eller köpa) störande aktörer för att hoppa över och snabba spåra sin digitala bankinnovationsresa och anta liknande strategier. De kan också gå över till att anamma plattformar med öppen källkod och samarbeta med tredjepartsproduktleverantörer för att möjliggöra bättre integrationer av sina appar med sina bankplattformar som förbättrar CX och ökar värdet.
Enligt min åsikt är dessa faktorer alla bra utvecklingar för branschen för att korrigera en historisk strukturell obalans som ägde rum på grund av den överväldigande, behovsbaserade utvecklingen av universell bankverksamhet.
Frikopplingen av tjänster och avgränsningen av branschens tre kärnfunktioner (likviditet, riskhantering och KYC) med tidigare traditionella banker kommer att tillåta resten av värdekedjan att förnya sig, experimentera med banbrytande lösningar mycket mer fritt. Detta kommer att leda till en mycket mer ekonomiskt inkluderande värld, från utvecklade metropoler till de mest avlägsna hörnen av jorden.
Nästa steg i denna förändring kommer att vara hur finansiella tjänster kommer att vara lager i framtiden. Riktat kommer vi att se ett nytt bankekosystem växa fram som kommer att delas upp i flera lager med fokus på de separata behoven hos ekosystemet för finansiella tjänster.
En bred arkitektur av detsamma kan visualiseras på följande sätt:
I min nästa artikel kommer jag att förklara allt detta mer i detalj och hur det kan utvecklas.
Tillverkningsindustrins historia
Att störa betalningsbranschen
Beyond MTD:hantera förändringar i den digitala bokföringens ålder
5 viktiga fördelar med terminshandel i den digitala tidsåldern
Fintech och banker:Hur kan banksektorn reagera på hotet om störningar?
Vakna upp en sovande industri:Störningar i madrassindustrin
Online dating Industry:The Business of Love
Digitala företag och värdering av immateriella tillgångar