Två tredjedelar av alla konkursansökningar är åtminstone delvis orsakade av medicinska problem. Dessa problem, enligt en nyligen genomförd studie av American Journal of Public Health, är de höga kostnaderna för vård och missad tid på jobbet på grund av skada eller sjukdom.

Det är därför försäkringen är så viktig. Sjukförsäkringen hjälper människor att täcka en del av kostnaderna för medicinsk vård. Invaliditetsförsäkring kan hjälpa människor ekonomiskt om de måste missa en betydande tid på jobbet på grund av hälsoproblem.

Det finns också en annan typ av försäkring du kan behöva för att bekämpa den potentiellt förödande effekten av att hantera allvarliga hälsoproblem.

Långtidsvårdsförsäkring (LTC) täcker mycket av kostnaderna för vårdhem, stödboende eller vård i hemmet när du blir oförmögen att ta hand om dig själv. Dessa utgifter kan snabbt öka.

Den största skillnaden mellan långtidsvård och sjukförsäkring

Folk blandar ibland ihop långtidsvårdsförsäkring och långtidsinvaliditetsförsäkring (LTD). Även om det finns många likheter, är den viktigaste skillnaden denna:

• Långtidsförsäkringen ersätter en del av inkomsten du förlorar om du inte kan arbeta på grund av en skada eller sjukdom. Det betalar för din förlorade inkomst.
• Långtidsförsäkringen hjälper till att täcka kostnaderna för ett vårdhem eller hemsjukvård om du blir oförmögen att ta hand om dig själv. Den betalar för nödvändiga vårdmöjligheter.

Nedan finns ytterligare information som jämför långtidsvård med långtidshandikapp.

När du behöver långtidsvård kontra långvarig funktionsnedsättning

Du bör ha en långtidsinvaliditetsförsäkring så snart du börjar tjäna en heltidsinkomst, särskilt om du har:

• Beroende som är beroende av din inkomst.
• Skuld som du fortfarande måste betala i händelse av funktionsnedsättning.
• Ett högbetalt jobb.
• Ett jobb som kräver tekniska färdigheter som inte kunde utföras med en skada eller sjukdom.

Ungefär 25 procent av 20-åringarna kommer att bli funktionshindrade någon gång innan de når 67 års ålder, enligt Social Security Administration.

Långtidsvårdsförsäkring, å andra sidan, är vanligtvis inte nödvändig vid ung ålder. Enligt American Association for Long-Term Care Insurance (AALTCI) gällde faktiskt bara 4,5 procent av anspråken på långtidsvård som inleddes 2018 för personer under 70 år. Över två tredjedelar av anspråken började för försäkrade som var minst 81 år gammal.

Samtidigt vill du inte vänta för länge med att köpa LTC-täckning. Det beror på att 30 procent av de sökande mellan 60 och 69 år avvisas för täckning. Och 44 procent av de i åldern 70 till 79 nekas, enligt AALTCI.

Kostnad för långtidsvård kontra långvarig funktionsnedsättning

Underwriting involverat med LTD och LTC-försäkring är liknande.

Båda typerna kommer starkt att ta hänsyn till din ålder och hälsostatus när de avgör om du är kvalificerad för täckning och vad du kommer att betala i premie. Ju yngre och friskare du är, desto mindre betalar du för båda. Var du bor hjälper dig också att fastställa kostnaden för täckning för båda.

LTD-policyer kommer också att garantera sökande baserat på andra faktorer, såsom kön, jobb och livsstilsattribut. Dessa tar vanligtvis inte hänsyn till emissionsgarantier för LTC-försäkringar.

Policyfunktioner avgör också din kostnad för båda typerna.

LTD och LTC-försäkringar gör det möjligt för försäkringstagare att avgöra hur länge försäkringen kommer att betala ut förmåner. Ju längre förmånsperioden är, desto mer betalar du i premie.

Båda försäkringarna har också en uppsägningstid, även känd som karenstid. Detta är hur lång tid det tar mellan det att du behöver förmåner och det att den första utbetalningen görs. Ju kortare väntetiden är, desto mer kommer dina försäkringar att kosta.

Individuella långtidsvårds- och långsiktiga handikapppolicyer erbjuder också valfria funktioner, kända som ryttare, som kan förbättra din täckning. Men de kommer också att lägga till ditt premiebelopp.

En stor kostnadsskillnad mellan de två försäkringstyperna är att medan LTD försäkringspremier förblir konstanta, kan LTC-försäkringsbolag höja dina premier efter att du har köpt försäkringen. Försäkringsbolag kan inte peka ut bara en eller ett fåtal försäkringar för höjningar; de måste höja räntorna för alla försäkringar inom en specifik ränteklass.

[ Relaterad läsning: Hur mycket kostar långtidsvårdsförsäkringen? ]

Långtidsvårdsförmåner kontra långsiktiga handikappförmåner

Långtidsvårdsförsäkring och långtidsinvaliditetsförsäkring skiljer sig också åt i hur och när de betalar ut förmåner.

Vanligtvis är du kvalificerad för LTC-förmåner om du inte kan utföra flera av de dagliga aktiviteterna (ADL), som inkluderar att bada, klä på dig, äta, gå och använda badrummet.

Långtidsvårdsförsäkringar kommer att betala förmåner på ett av två sätt:

Utgiftsförsäkringar ersätter försäkringstagare för utgifter för långtidsvård de ådrar sig, upp till det maximala ersättningsbeloppet. Den som får vård kommer att lämna in anspråk baserat på vad de har spenderat.

Ersättningsförsäkringar betalar ett fast belopp i dollar oavsett kostnaden för tjänsten du får. Du kommer att börja få försäkringsbetalningar när du får långtidsvård, efter väntetiden.

LTD-försäkringar betalar ut förmåner när en skada eller sjukdom förhindrar eller begränsar din arbetsförmåga, efter försäkringens väntetid. Huruvida du kan få förmåner beror mycket på hur policyn definierar funktionshinder. Vissa försäkringar kommer att betala ut en månatlig ersättning om en skada hindrar dig från att arbeta på ditt vanliga jobb, men tillåter dig att utföra andra typer av arbete som ändå kommer att minska din inkomst. Andra försäkringar kommer inte att betala förmåner om du kan arbeta i en annan typ av yrke, även om du tjänar mindre pengar.

Vad du får i ersättning baseras på en procentandel av inkomsten före invaliditet du tjänade när du arbetade och vilken, om någon, inkomst du tjänar efter din funktionsnedsättning.

Långtidsvård och långtids sjukförsäkring är komplexa produkter. De kräver att människor spenderar pengar de tror att de inte har på något de tror att de aldrig kommer att behöva. De tvingar människor att tänka på värsta scenarier. Det gör dem lätta att ignorera och svåra att köpa.

Men det är tillrådligt att äga båda typerna av försäkringar. Annars kan kostnaden för dessa oförutsedda men statistiskt möjliga händelser vara ekonomiskt förödande.

Joel Palmer är en frilansskribent och privatekonomiexpert som fokuserar på bolåne-, försäkrings-, finansiella tjänster och teknikbranscherna. Han tillbringade de första 10 åren av sin karriär som affärs- och finansreporter.

Informationen och innehållet som tillhandahålls häri är endast för utbildningsändamål och bör inte betraktas som juridiska, skattemässiga, investerings- eller finansiella råd, rekommendationer eller rekommendationer. Breeze garanterar inte riktigheten, fullständigheten, tillförlitligheten eller användbarheten av några vittnesmål, åsikter, råd, produkt- eller tjänsteerbjudanden eller annan information som tillhandahålls här av tredje part. Individer uppmuntras att söka råd från sin egen skatte- eller juridiska rådgivare.