Med så många makroekonomiska frågor i luften när vi går in i 2022, finns det ingen enskild plan för hur man ska investera under det nya året. Således kan de bästa obligationsfonderna för 2022 se väldigt olika ut från en investerare till en annan beroende på deras mål, konto och risktolerans.
Till exempel, om du har ett genomsnitt av dollarkostnader i en obligationsfond i din 401(k)-plan under hela året, kan en passivt förvaltad kärnobligationsindexfond fungera bra, särskilt om priserna faller tillsammans med stigande kurser.
Men om du sedan vill ladda en fond i början av året, kan en fond för statsobligationer (TIPS) fungera bättre än en kärnobligationsindexfond – särskilt som inflationsoro sannolikt kommer att vara mer uttalad tidigare på och potentiellt avtar allt eftersom året fortskrider.
Många av investeringsteman som sannolikt kommer att påverka obligationsfonder 2022 bör vara desamma som kommer att utmana aktiemarknaderna. Flera, såsom inflation och stigande räntor, verkade vara prissatta i obligationer i slutet av 2021, men det finns fortfarande andra osäkerheter att ta hänsyn till. Till exempel kan omicron-varianten av COVID-19 vara värre än förväntat, eller kinesisk-u.S.A. relationer kan förändras.
När det gäller räntor bör obligationsmarknaden reagera som vanligt:ingen större rörelse upp eller ner om det inte kommer en överraskning. Till exempel, Feds beslut i slutet av 2021 att ta bort ordet "övergående" från sin inflationsberättelse understryker inflationens ihållande och hotet om en snabbare än väntat nedtrappning av Feds obligationsmarknadsköp, såväl som högre räntor som kommer. tidigare under året.
Även om investerare inte bör förvänta sig några stora positiva effekter för räntemarknaden under det kommande året, kommer de bästa obligationsfonderna för 2022 att erbjuda potentialen att minimera nedsidan av fallande priser mitt i stigande räntor och inflation. De kommer också att hjälpa till att pressa ut eventuella uppsidor som finns att fånga.
Läs vidare när vi beskriver våra sju bästa obligationsfonder för pensionärssparare 2022. Dessa obligationsfonder spänner över sju olika kategorier för att hjälpa investerare av alla slag att hitta rätt produkt för sin portfölj.
Data är från och med den 16 december. SEC-avkastningen återspeglar den ränta som intjänats efter avdrag för fondkostnader för den senaste 30-dagarsperioden och är ett standardmått för obligations- och preferensaktier.
Fidelity Floating Rate High Income Fund (FFRHX, $9,48) kan vara en av de bästa obligationsfonderna för 2022 på grund av dess exponering mot banklån som har fluktuerande räntor.
När räntorna stiger tenderar priserna att falla på många fastränteinvesteringar. Men en viss kategori av banklån, kallade räntebärande värdepapper med rörlig ränta, kan prestera relativt bra jämfört med andra lånetyper i en miljö med stigande ränta. Detta beror på att en obligation med rörlig ränta ändras när marknadsräntorna ändras, vilket innebär att dess priser normalt kommer att fluktuera mindre än obligationer med fast ränta med liknande löptid.
FFRHX-portföljen fokuserar på institutionella lån med rörlig ränta och räntebärande värdepapper som har kreditbetyg som är under investment grade (med andra ord "skräp"). För närvarande är 90,1 % av fondens portfölj BB-klassad eller lägre.
Även om detta kan bidra till att ge högre avkastning och högre avkastning jämfört med obligationer totalt sett är kreditrisken högre. Ändå, för tillfället, verkar en lågkonjunktur fortfarande osannolik för 2022, och därför finns det inte mycket risk för fallissemang under det kommande året.
Läs mer om FFRHX på Fidelity-leverantörens webbplats.
T. Rowe Price Global Multi-Sector Bond Fund (PRSNX, $11,55) gör vårt snitt för en av de bästa obligationsfonderna för 2022 på grund av dess aktivt förvaltade, "gå var som helst"-stil som ger aktieägarna långtgående möjligheter.
När räntorna är låga och priserna på inhemska obligationer ser ut att vara under press 2022, ser aktiv förvaltning med bred mångfald och potential för höga räntor attraktiva ut. PRSNX lönar sig på alla fronter i detta avseende, om än med högre risk från obligationer med lägre kreditkvalitet.
Med en 30-dagars SEC-avkastning på 2,9 % och 12-månadersavkastning på 0,89 % till och med den 30 november 2021, var PRSNX långt före iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)-avkastning på 1,5 % och 12-månadersavkastning på -1,33 %. Och 2022 kommer sannolikt inte att se alltför annorlunda ut från 2021 när det gäller låg avkastning och låg till under noll avkastning för fonder som har amerikanska obligationer.
Något mer än hälften av PRSNX:s portfölj är investerad i utländska skuldinstrument, med merparten av resten i amerikanska obligationer, och konvertibla skulder utgör en liten kvarvarande slinga. De flesta av dess obligationer är stats- och företagsskulder samt värdepapper med säkerhet i inteckningar och tillgångar.
Inkluderade i de tio främsta emittenterna (utanför USA), som utgör 33 % av portföljens innehav, är Tyskland, Kina, Chile och Ungern.
Läs mer om PRSNX på webbplatsen för T. Rowe Price-leverantörer.
Vanguard högavkastande skattebefriad fond (VWAHX, $12,08) är en obligationsfond som söker hög löpande inkomst som är befriad från federal inkomstskatt. Detta gör det till en bra idé för investerare som letar efter skattefria inkomster från obligationer som finns på ett skattepliktigt mäklarkonto.
SEC-avkastningen på 1,5 % låter kanske inte bra, men kom ihåg:Den inkomsten är skattefri. Den "skattekvivalenta" avkastningen – den avkastning du skulle behöva få på en skattepliktig produkt för att motsvara samma heminkomst som VWAHX – är 2,4 % för dem i den högsta skatteklassen.
Utöver skatteförmånerna är det som gör VWAHX till en potentiell vinnare för 2022 att den investerar upp till 80 % av sina tillgångar i kommunala obligationer av investeringsklass. Dessa kan uppnå högre avkastning och potentiellt högre avkastning i en miljö med stigande räntor jämfört med företagsobligationer och statsobligationer av högre kvalitet, som vanligtvis finns i aggregerade obligationsindexfonder.
Även om kommunala obligationer av investeringsgrad kan ha lägre kreditbetyg, och därmed högre fallissemangsrisk, jämfört med en blandning av företag och amerikanska statsobligationer, kommer den större risken för ränteintäkter 2022 sannolikt att vara ränterisk, inte fallissemangsrisk. Som sagt, 79 % av portföljen har kreditbetyg på BBB eller bättre, så kreditkvalitet är inte ett problem här.
VWAHX ser väl positionerat ut att vara en av de bästa obligationsfonderna att hålla under 2022 period , men särskilt för investerare med ett skattepliktigt mäklarkonto som effektivt kan få denna skattelättnad att fungera.
Läs mer om VWAHX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Fidelity Investment Grade Bond Fund (FBNDX, $8,39) är en av de bäst aktivt förvaltade kärnobligationsfonderna på marknaden, vilket är hur den fick en plats bland de bästa obligationsfonderna för 2022.
En miljö med stigande takt är utan tvekan en som är bäst lämpad för aktiv förvaltning. Detta beror på att stigande räntor generellt pressar ner obligationspriserna, särskilt de med längre löptider. Så aktiva förvaltare kan navigera i den här typen av utmanande räntemiljö, potentiellt bättre än passiva fonder som är skyldiga att hålla obligationer som finns i indexet.
Till exempel kan en aktiv förvaltare förkorta löptiderna eller lägga till obligationer med lägre kreditkvalitet för att skydda mot ränterisk samtidigt som de får högre avkastning. Passiva förvaltare har bara fastnat för vad som än står i jämförelseindexet.
När det gäller FBNDX får aktieägarna en erfaren ledande chef, Jeff Moore, som har varit vid rodret för obligationsfonden i över 17 år.
Även om det är sant att den nuvarande avkastningen inte är mycket större än S&P 500-talet för närvarande (1,3 %), är kapitalbevarande – som du får genom dessa obligationer av investeringsgrad – också viktigt för investerare.
Och för en snabb kontroll av resultatet:FBNDX:s avkastning har slagit avkastningen från Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index under de efterföljande tidsramarna på ett, tre, fem och tio år.
Läs mer om FBNDX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund (VUBFX, 10,03 USD) kan vara en av 2022 års bästa obligationsfonder för investerare som vill få mer avkastning än ett penningmarknadskonto, samtidigt som man trappar ner ränterisken som är inneboende i obligationsfonder med en längre genomsnittlig löptid.
De genomsnittliga penningmarknadsräntorna låg på 0,07 % i december 2021. Räntorna för de efterföljande 12 månaderna var ännu lägre. Jämför det med avkastningen på 0,5 % i mitten av december 2021 för VUBFX.
En stor varning att tänka på för investerare som överväger att hoppa från ett penningmarknadskonto till en ultrakortfristig obligationsfond är att den senare har en viss ränterisk. Med andra ord kan priserna sjunka när priserna stiger. Men för referens på VUBFX var 12-månadersavkastningen till och med den 30 november 2021 0,25 %.
Även om tidigare resultat inte är någon garanti för framtida resultat, kan 2022 vara liknande för VUBFX, eftersom det kan överträffa penningmarknadsräntor – och potentiellt slå avkastningen för de mer riskfyllda medel- och långfristiga obligationsfonderna.
För att få en uppfattning om vad som finns i Vanguard Ultra-Short-Term Bond, ger portföljen exponering mot penningmarknadsinstrument och högkvalitativa kortfristiga obligationer, såväl som tillgångsstödda, statliga och investeringsklassade företagspapper. Fonden kommer vanligtvis att investera 80 % av sina tillgångar i räntebärande värdepapper och har en dollarvägd genomsnittlig löptid på upp till två år.
Läs mer om VUBFX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX, $12,01) är en lågkostnadsfond som försöker spåra Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index. Detta kan möjliggöra diversifierad exponering mot den amerikanska obligationsmarknaden 2022.
Indexfonder är inte den typiska "go-to"-obligationsfonden för miljöer med stigande kurser. Men en lågkostnadsfond som FXNAX skulle kunna fungera bra under 2002 för långsiktiga investerare som använder sig av dollarkostnadsgenomsnitt – eller investerar en bestämd summa pengar, oavsett marknadspris – i sina portföljer.
Om inflation och stigande räntor utspelar sig på ett sätt som många analytiker och finanschefer förväntar sig för 2022, kan obligationspriserna se mer nedåttryck. Detta kan vara särskilt sant under det första och andra kvartalet, eftersom Feds hand är tvungen att fortsätta att trappa ner sitt program för köp av tillgångar och även att höja räntorna vid halvårsskiftet.
Som obligationsmarknaden såg i 2013:s "taper tantrum" och en liknande händelse 2018, föll priserna som svar på ändrad Fed-politik, och vi kunde se det igen 2022. Även om dessa händelser är förutsägbara, är de fortfarande svåra att förutsäga med noggrannhet.
Förutsatt att obligationspriserna faller under 2022, eller att det finns kortsiktig prisvolatilitet, är ett smart sätt att närma sig obligationer under året att i genomsnitt dollarkostnad till en passivt förvaltad obligationsindexfond. Och om din plan är att göra det, ju lägre kostnadskvot, desto bättre.
Det, liksom en bred, diversifierad portfölj, gör FXNAX till en av de bästa obligationsfonderna för 2022 ... och därefter.
När det gäller sin portfölj har denna Fidelity-fond mer än 8 100 innehav, inklusive amerikanska statsobligationer (40 %), värdepapper med säkerhet i hypotekslån (27,1 %) och företag av investeringsklass (25,4 %). Duration, ett mått på obligationsrisk, är 6,5 år, vilket innebär att FXNAX:s nettotillgångsvärde (NAV) skulle minska med 6,5 % vid en ränteuppgång på 1 procentenhet.
Ändå är detta en högkvalitativ portfölj, med nästan alla innehav betygsatta av investeringsklass eller bättre.
Läs mer om FXNAX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX, $14,66), som har en negativ avkastning för tillfället, är helt klart inte en inkomstlek.
VIPSX kan dock fortfarande vara en av de bästa obligationsfonderna för 2022, särskilt om inflationen förblir på höga nivåer.
Den stora majoriteten (99,8 %) av VIPSX:s portfölj består av statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper, eller TIPS, som är obligationer som är inflationsindexerade. Det finns totalt 48 obligationer, och kapitalvärdet på dessa justerar för rörelser i inflationen.
När inflationen stiger ökar alltså TIPS:s huvudvärde. Men om inflationen på något sätt går åt andra hållet 2022 kommer obligationsfonder som TIPS sannolikt inte att överträffa den bredare obligationsmarknaden.
Investerare bör också komma ihåg att även om TIPS potentiellt kan prestera bättre under inflationsperioder, så bär de fortfarande ränterisk. Så när Fed bestämmer sig för att börja höja räntorna kan marknadsvärdet på de underliggande värdepapperen sjunka, vilket skulle få ner NAV för en fond som VIPSX.
Med det sagt kan VIPSX vara ett bra val för investerare som vill ha ränteintäkter i sin portfölj i diversifieringssyfte, eller som ett alternativ eller komplement till ett kärnobligationsinnehav som kanske inte presterar lika bra i en inflationsmiljö.
Läs mer om VIPSX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Kent Thune hade inte positioner i någon av dessa obligationsfonder när detta skrivs. Den här artikeln är endast avsedd i informationssyfte, så denna information representerar inte under några omständigheter en specifik rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa REITs att köpa för 2022
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 7 bästa ETF:erna för pensionsinvesterare
De 10 bästa slutna fonderna (CEF) för 2021
De 10 bästa Schwab-fonderna för 2022
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 5 bästa aktiefonderna för pensionssparare 2019