"Kan jag investera i en Dynamic Bond-fond? De verkar ge bra avkastning.” frågade min vän mig.

Min väns investeringstänk börjar med avkastningen och slutar där. Det är dags att upplysa lite.

Vad är dynamiska obligationsfonder?

Dynamiska obligationsfonder är en unik kategori av skuldfonder, där avsikten är att tjäna pengar på flera sätt. Den primära strategin är naturligtvis att förstå och förutse ränterörelser på marknaden och positionera portföljen för att dra nytta av det.

Det inkluderar också aktiv handel med innehav för att fånga upp vinster som kan vara tillgängliga inom en mycket kort tidsperiod.

Bortsett från det investerar dessa fonder över möjligheter och tidsramar, såsom Govt. obligationer, företagsskulder, penningmarknad som täcker hela räntespektrumet på lång, medellång och kort sikt.

Allt är dock inte rosa. De har sin egen andel av volatiliteten.

Titta på diagrammet nedan.

Ser du upp- och nedgångarna?

Som jämförelse har FD eller en likvid fond en linjär tillväxtlinje.

Här är ytterligare en lista med 12 dynamiska obligationsfonder.

Källa :Valueresearch, Unovest, individuella faktablad, Data publicerade den 6 juli 2017.

Listan finns i alfabetisk ordning och det finns ingen preferens för något fondsystem. Alla är direkta planer.

De flesta av investeringsmålen för dessa fonder nämner särskilt att generera inkomster och kapitalvinster (ungefär som aktiefonder gör). De nämner också uttryckligen att de åker på ränterörelser och gör kortsiktiga affärer för att dra nytta av det.

I ovanstående uppsättning fonder kan vi göra några observationer:

1. Utgiftskvoten är under 1 % för de flesta fonder. För en skuldfond verkar till och med en 1% hög. Det är dock dyrt att ge avkastning över genomsnittet.
2. Om du ser Genomsnittlig löptid , de flesta av dem är 7 år plus, närmare 10 i vissa fall. Dessa fonder verkar vanligtvis i den långa varaktigheten och köper mer av statspapper. Faktum är att de flesta av fonderna har över 50 % portföljexponering mot statsobligationer eller långfristiga statspapper.
3. I den meningen tar de ingen eller mycket liten kreditrisk . Eftersom de till stor del är investerade i statsobligationer.
4. Kolumnen att fokusera på är Ändrad varaktighet . Den indikerar portföljens känslighet för ränteförändringar. Om till exempel räntorna faller med 1 %, portföljen med en duration på 5 % kommer sannolikt att stiga med 5 %. Vice versa är också sant. Om räntorna stiger med 1 %, så faller portföljens värde med 5 %.

Är det skrämmande?

ja! Då bör du nog titta på den ultrakorta obligationen eller kategorin likvida fonder.

Om du fortfarande går vidare, här är några saker att tänka på:

• Dessa fonder kan vara mycket volatila och leda till en tillfällig förlust av investeringsportföljens värde. (Se diagrammet som visas tidigare)
• Du behöver en tidshorisont på minst 3 till 5 år med investeringar som dessa.
• Tilldela inte alla dina pengar till dessa fonder. Detta är inte ett alternativ till fast inlåning eller likvida medel. Det finns mer risk.
• Detta är inte ett alternativ till eget kapital. Förvänta dig inte aktieliknande avkastning från obligationsfonderna.
• Beskattningen av dessa fonder liknar andra skuldfonder. Läs mer här.

Jag sa till min vän, "Om du vill söka en halvaktieliknande spänning i en obligationsinvestering, då är svaret förmodligen den dynamiska obligationsfonden." Annars, glöm det.

Det är bättre om du konsulterar din investeringsrådgivare och diskuterar det noggrant. Du kanske inte ens behöver utsätta dina pengar för sådan volatilitet och ändå uppnå dina mål.

Det är ett mer försiktigt steg.

Om du inte har läst en kort introduktion om skuldfonder här.