En 401A-plan liknar den vanligare 403B-planen som ges till skoldistriktsanställda för att hjälpa till att spara mot pension. Till skillnad från en 403B-plan är 401A-planen helt kontrollerad av arbetsgivaren. Bidrag görs för den anställdes räkning med beslut om tillgångsinvesteringar som fattas av arbetsgivaren. En skattefri rollover kan utföras för en 401A enligt vissa IRS-riktlinjer.
För att kunna genomföra övergången måste den anställde inte längre arbeta för företaget där 401A-planen finns. När ett företag upprättar en 401A-plan kan det utse ett intjänandeschema, vilket innebär att anställda måste uppfylla minsta tjänsteår för att äga tillgångarna helt och vara "100 procent intjänade." Om en anställd inte är 100 procent intjänad, kommer endast en del av 401A-tillgångarna att flyttas till en självstyrd IRA. Outnyttjad sjuklön kan bidra till 401A-planen och övergången.
Innan en 401A-deltagare kan rulla över pengarna måste alla nödvändiga minimiutdelningar tas. Om du har uppnått 70 1/2 års ålder, ger IRS mandat att en procentandel av tillgångarna ska delas ut från pensionsplaner årligen. Om du genomför övergången innan du tar ut pengarna, anser IRS att det är ett överskott som straffar det sex procent årligen för varje år som det finns kvar på kontot. Om du inte delar ut det för hela året straffas beloppet ytterligare med 50 procent av värdet.
IRS tillåter tillgångar som finns i en 403B-plan från en arbetsgivare att rullas in i planen för en annan arbetsgivare som erbjuder en 403B och tillåter "roll-in". Faktum är att vissa leverantörer tillåter en 401k-plan att rulla in i en 403B-plan. Tillgångarna i en 401A-plan är dock inte tillåtna att rulla in i en 403B-plan. Detta är en IRS-förordning och inte en planleverantörsregel. Det enda tillgängliga alternativet för en 401A-deltagare är att rulla pengarna till en självstyrd IRA.
IRS a låter dig genomföra en rollover per tolvmånadersperiod för alla pensionstillgångar, inklusive en 401A. Det finns två typer av rollovers, en direkt och indirekt. Medan den direkta är en enkel process där 401A-administratören skickar pengarna till den nya IRA-förvaltaren, skickar den indirekta övergången en check till plandeltagaren. Denna check måste rullas in i en rollover IRA inom 60 dagar för att förhindra straff.