En av fördelarna med ett fackligt medlemskap är att det är mer sannolikt att arbetare har pensionsplaner än icke-fackligt anställda. En facklig pensionslivränta är en förmånsbestämd pensionsplan som regleras enligt lagen om pensionsskydd för anställda. Förmånsbestämda pensionsplaner, där arbetsgivaren betalar ett förutbestämt belopp för livet som börjar med pensioneringen, har blivit mindre vanliga i takt med att pensionssparplaner finansierade med anställdas bidrag har ökat i popularitet bland kostnadsmedvetna arbetsgivare.
Fackliga pensionslivräntor upprättas enligt avtal som förhandlas fram med arbetsgivare. Arbetsgivare lämnar skattebefriade avgifter för arbetarnas räkning. Anställda lämnar inga insatser. Bidrag och ackumulerade räntor växer skattefritt tills de dras ur planen. Vid pensionering får arbetstagare en månatlig pensionsutbetalning som är skattepliktig inkomst. Anställda måste i allmänhet arbeta för en deltagande arbetsgivare i minst 10 år för att vara helt intjänade och få hela månatliga förmånen för livet från och med 65 års ålder. Pensionärer kan börja reducerade förmåner redan vid 55 års ålder. En gift arbetstagare kan välja ett alternativ för makaförmåner i som arbetstagaren får nedsatt ersättning i livet och den efterlevande maken fortsätter att få bidrag efter arbetstagarens död. Om den fackliga pensionslivräntan har en klumpsummautbetalning, kan arbetarna ta en enda kontantutbetalning. Hela beloppet blir dock omedelbart skattepliktigt om det inte överförs direkt till en annan pensionsplan, t.ex. ett individuellt pensionskonto.