Jack Brennan är tidigare VD för Vanguard Group och författare till More Straight Talk on Investing, en uppdaterad utgåva av boken som först publicerades 2002.

Mobilappar som Robinhood har gjort det enkelt för investerare att bli aktiva handlare i heta aktier, som GameStop. Vad tycker du om denna trend? Det är inte klokt. Tanken att handel är sättet du investerar dina seriösa pengar på är missriktad. Det har aldrig varit effektivt. Och min egen uppfattning är att det aldrig kommer att vara ett effektivt sätt att göra det. Empirisk studie efter empirisk studie visar att individer som är aktiva handlare underpresterar köp-och-håll-investerare.

Bitcoin har skjutit i höjden i värde, och på senare tid har SPACs – specialföretag för förvärv – fått mycket buzz. Har dessa investeringar en roll i enskilda investerares portföljer? Jag tror att de flesta bara borde titta på dem som de ser på sport:som underhållning. Det är för svårt att vara en framgångsrik spekulant eller en framgångsrik trendföljare. Generellt är ledarna för trenden de som tjänar pengar och tar sig ut på din bekostnad. Du måste fråga dig själv, Förstår jag denna investering och hur kommer den att öka min ekonomiska säkerhet under de kommande fem, 10, 20 eller 30 åren? Om svaret är att jag inte vet bör du bara gå åt andra hållet.

Så, om spekulationer uteblir, vilka är hemligheterna bakom investeringsframgång? Först, var kunnig och gör dina läxor. Hitta pålitliga informationskällor. Att investera i en aktie för att en influencer på sociala medier sa att något inte gör din läxa. För det andra, var disciplinerad och utveckla goda vanor. Om du har en långsiktig tidshorisont, lägg undan pengar regelbundet, sätt upp en plan och håll dig till den. För det tredje, var skeptisk och undvik modeflugor. Du bör anta att det mesta av det du läser på sociala medier inte är av värde. Det är därför du måste ständigt filtrera dina informationskällor. Och det måste vara ett riktigt bra filter idag – mer än tidigare. Du måste stänga av allt brus och historier varje dag om att någon blir rik. Fadser är att bli rik-snabbt, men vad de visar sig vara för de flesta är "bli snabbt fattig när bubblan spricker".

Varför tycker du att det är en dålig idé att övervaka aktiemarknaden dagligen? Att vara alltför engagerad och ägna för mycket uppmärksamhet åt marknaden kommer att få dig att tro att du behöver göra något. Varför marknaden gick ner idag eller vilken nivå Dow är på är irrelevant. Det du vill titta på är vilka tillgångsslag som ger bäst avkastning efter inflation över tid. Historiskt sett, under tidsperioder på 10, 20, 30 år, är det aktier. När jag pratar med folk kommer de som ångrar oundvikligen att berätta för mig att de reagerade på en nedgångsdag genom att sälja och sedan höll sig utanför marknaden under en längre tid eftersom det aldrig verkade vara en bra tid att komma in igen.

Varför föredrar du att äga fonder som investerar i ett brett aktieindex? Om du är i dessa brett diversifierade fonder har du några fördelar. Om du investerar i en totalmarknadsindexfond, får du exponering mot praktiskt taget alla aktier som handlas i USA, vilket är ett utmärkt kärninnehav för din familjs förmögenhet. Och dessa fonder är otroligt skatteeffektiva. Låga kostnader är ett annat plus. Om du tittar på uppgifterna är det svårt för även de bästa professionella penningförvaltarna att överträffa marknaden på grund av de tröga utgifterna och handelskostnaderna. När du tänker på diversifieringsfördelarna, skatteeffektiviteten och de lägre kostnaderna är det en beprövad strategi.