En SIP i Hindustan Unilever (HUL) sedan september 2002 skulle ha genererat en tillväxt motsvarande 31,22 % årlig avkastning! Varav 1,6% kommer från utdelningar. En analys.

Innan vi börjar kan du nu titta gratis på den första föreläsningen i föreläsningsserien om målbaserad portföljhantering. Kursens innehåll och FAQ finns också där.

Bakåttestanalys som denna har flera begränsningar och fördomar. Det är viktigt att känna igen dessa innan du fortsätter. Det antas i denna studie att HUL kontinuerligt var en del av Sensex från september 2002 fram till idag. Det finns ingen konkret fritt tillgänglig enda beviskälla som stödjer detta.

Regeringen på 25-årsdagen av Sensex släppte ett cirkulär som påpekade att HUL var en del av Sensex från starten (januari 1986) till januari 2010. Slumpmässiga kontroller på LIC Sensex Funds faktablad efter det visar att HUL var en del av Sensex.

Varför valdes HUL? Aktien upptar för närvarande 27 % av författarens aktieportfölj och är huvudorsaken till denna "tänk om man hade startat en SIP om X år"-studien. En studie av de äldsta Sensex-indexfondernas faktablad för att ta reda på HULs tidigare närvaro i indexet avslöjade att Sensex i september 2002 hade cirka 15 % exponering (högst) mot HUL (Hindustan Lever då).

Detta valdes som ett startdatum för att representera en investerare som väljer den bästa aktien i Sensex att investera i. Antagandet här är att en aktie i månaden köptes så länge som aktien var en del av indexet.

Det finns helt klart en partiskhet i valet av HUL och ett "bekvämt" startdatum:tänk om vi systematiskt köper ett ganska starkt företag så länge det inte finns några allvarliga dåliga nyheter?  Denna studie tar inte hänsyn till en investerares känslor under perioder då HUL hamnade i kontrovers

Det bör observeras att aktiekursen (exklusive utdelningar) gick igenom en decennium lång "plat period". Det är inte lätt att hålla i aktien, än mindre att fortsätta köpa mer under en sådan tid. Men sådan grus är nödvändig för att tjäna pengar på marknaden.

Samma datum i log skala för att markera kvantiteten av uppgång och fall. För att förstå fördelarna med loggdiagram, se, Är du redo att klättra uppför Sensex-trappan?

Systematiska köp före 2002 skulle ha varit mycket mer volatila.

Dessutom kan man alltid hävda att HUL valdes för att det alltid var en del av Sensex. Även om detta inte var fallet när siffrorna knackades, kan ett sådant argument inte lätt vederläggas. En annan fråga är att HUL inte påverkades nämnvärt i kraschen 2008

Den huvudsakliga slutsatsen från denna studie är just detta. (1) Kontinuerligt köp av en stark låg volatil företag oavsett prisnivå har en rimlig chans att lyckas. (2) Utdelningar över en tidsperiod spelar en stor roll. (3) Nyfikenheten tar överhanden! (4) Simplywall.st som dessa resultat härrör från (särskilt snöflingan som visas i infällningen i den utvalda bilden) gav intressanta insikter om en aktieportfölj. Författaren är en betald prenumerant men är inte ansluten till dem på något annat sätt.

Denna studie är inte en rekommendation att köpa HUL eller någon annan sådan aktie i indexet eller någon annanstans. Alla andra siffror som visas nedan bör inte vara representativa för en investering i aktien eller indexet.

Totalt antal köpta aktier sedan september 2002: 209

Total investering: Rs. 1,22,127

Aktuellt värde:Rs. 4,29,892

Divided (inkl. ovan) Rs. 26 388.

Annualiserad avkastning (före utdelning): 29,62 %

Annualiserad avkastning (inklusive utdelningar): 31,22 %

Aktiebeta senaste fem åren: 0,16

Det betyder att aktien var 84 % mindre volatil än marknaden!

HUL har varit en anmärkningsvärd avvikare under den studerade perioden och dessa siffror bör ses med extrem skepsis när det gäller reproducerbarhet i framtiden. Den unika poängen som denna studie vill förmedla är fördelen med att systematiskt köpa lågvolatila aktier i robusta företag.