För många investerare och handlare kan alternativ verka mystiska men också spännande. Om du vill börja handla med alternativ är det första steget att rensa upp en del av det mysteriet.
En option du köper är ett kontrakt som ger dig vissa rättigheter. Beroende på alternativet får du rätten att köpa eller rätten att sälja en aktie, börshandlad fond (ETF) eller annan typ av investering för ett specifikt pris under en viss tidsperiod.
Det finns två breda kategorier av optioner:"köpoptioner" och "säljoptioner". En köpoption ger ägaren rätt att köpa en aktie till ett visst pris. Men ägaren till samtalet är inte skyldig att köpa aktien. Det är en viktig punkt att komma ihåg.
En säljoption ger ägaren rätten – men återigen inte skyldigheten – att sälja en aktie till ett specifikt pris.
Anta att du har en kupong från Purple Pizza Company som låter dig köpa en pizza för $12, och den är giltig i ett år. Det här är i huvudsak ett samtal - det ger dig en möjlighet att köpa pizzan för $12, och den löper ut vid ett visst datum. Det är upp till dig om du använder det.
Normalt använder du bara kupongen om den har ett värde. Låt oss säga att det säljs pizzor för 10 USD. Kommer du att använda kupongen på 12 USD? Uppenbarligen inte.
Å andra sidan, om pizzor säljs för $20, då har kupongen $8 i verkligt värde, och du kommer att använda den. På alternativspråket ska du träna din rätt att köpa pizzan till det lägre priset.
Låt oss nu översätta denna idé till aktiemarknaden genom att föreställa oss att Purple Pizza Companys aktie handlas på marknaden. Ett Purple Pizza Co Köpoptionen 50 december skulle ge dig rätt att köpa 100 aktier av företagets aktier för 50 USD per aktie på eller innan samtalets utgång i december.
Om aktierna handlas för mindre än 50 USD är det osannolikt att du skulle utöva samtalet, av samma anledning som du inte skulle använda en kupong på 12 USD för att köpa en pizza på 10 USD. Istället kan du hänga på köpoptionen i hopp om att aktien rör sig över $50 innan samtalet går ut.
Låt oss säga att priset på aktien faktiskt går upp till 55 USD per aktie. Om du nu skulle utnyttja din option kan du köpa aktier för 50 USD och sedan sälja dem vidare på den öppna marknaden för 55 USD styck. Eller så kan du hålla i aktierna och se om kursen går upp ytterligare. I vilket fall som helst kommer du att ha använt din möjlighet att köpa Purple Pizza-aktier till ett lägre pris än marknadspriset.
En annan möjlighet är att sälja köpoptionen till någon annan innan den löper ut, vilket ger dem rätten att köpa Purple Pizza-aktier till ett pris under marknadspriset på 50 USD per aktie. Eftersom du köpte optionen när den hade mindre värde – dvs när Purple Pizza-aktien såldes för mindre än 50 USD per aktie – kan du potentiellt sälja din option för ett högre pris och göra en vinst (exklusive avgifter och provisioner). I det här scenariot skulle du tjäna pengar på att bara köpa och sälja alternativet; du skulle aldrig äga faktiska Purple Pizza-aktier.
Det här är ett bra ställe att åter betona en viktig skillnad mellan en kupong och ett köpoption. De flesta kuponger är gratis, men som vi har nämnt måste du köpa ett alternativ. Priset är känt som premium , och det är ej återbetalningsbart. Du får det inte tillbaka, även om du aldrig använder (d.v.s. utövar) alternativet. Så kom ihåg att ta med premien i ditt tänkande om vinster och förluster på optioner.
Den andra typen av optioner – säljoptioner – är en form av skydd. De ger dig rätten att sälja en aktie till ett specifikt pris under en viss tidsperiod, vilket hjälper till att skydda din position om det är en nedgång på marknaden eller i en specifik aktie.
Det är en enkel idé. Låt oss säga att du äger 100 aktier i Purple Pizza och aktien handlas för 50 USD per aktie. Om du är orolig för att priset kan sjunka mer än 5 % kan du köpa en put på $47,50, vilket ger dig rätt att sälja dina aktier för det priset tills optionen går ut. Även om marknadspriset faller till 35 USD per aktie kan du sälja för 47,50 USD, vilket potentiellt begränsar dina förluster eller skyddar vinsten.
Nu har du lärt dig grunderna för de två huvudtyperna av alternativ och hur investerare och handlare kan använda dem för att uppnå en potentiell vinst eller för att skydda en befintlig position.
Investerings- och handelskonto
Köp och sälj aktier, ETF:er, fonder, optioner, obligationer och mer.
Läs mer Öppna ett kontoLägg till optionshandel till ett befintligt mäklarkonto.
Ansök nu
Lär dig hur du använder våra webb- och Power E*TRADE-plattformar för att handla med optioner.
Läs mer keyboard_arrow_right
Har du frågor eller behöver hjälp med att handla med optioner? Våra licensierade alternativspecialister är redo att ge svar och support. Ring dem när som helst på 800-387-2331.