När du köper en aktie, har du en exitstrategi? Har du en riktkurs som du ska sälja till om aktien stiger? Om du är som många investerare kan du använda en limitorder för att sälja aktien till ett högre pris och sedan vänta och se om du får en fyllning. Men det finns ett annat sätt du kanske vill överväga.
Med hjälp av optioner kan du få pengar idag för din vilja att sälja dina aktier till ett högre pris. Denna potentiella inkomstgenererande alternativstrategi kallas det täckta samtalet.
1. Du äger aktier i en aktie (eller ETF) som du skulle vara villig att sälja.
2. Du bestämmer till vilket pris du är villig att sälja dina aktier.
3. Du säljer en köpoption med ett lösenpris nära ditt önskade försäljningspris.
4. Du samlar in (och behåller) premien idag, medan du väntar på att se om du kommer att sälja ditt lager till det högre priset.
Låt oss ta en titt på de möjliga resultaten av denna strategi. Om aktiekursen förblir oförändrad behåller du dina aktier och premien du fått från att sälja samtalet. Om aktiekursen sjunker, och förlusten är större än premien du fick, behåller du dina aktier såväl som premien - vilket bara delvis uppväger förlusten i samband med aktiens fallande värde. Kom ihåg att du som ägare av aktier fortfarande har all nedåtrisk som är förknippad med aktiekursen. Men om aktiekursen är över lösenpriset vid utgången, kommer du att vara skyldig att sälja din aktie till lösenpriset och behålla den mottagna premien.
I motsats till vad många tror är risken vid försäljning av ett täckt samtal inte om aktiekursen skulle gå högre. Risken i ett täckt köp liknar snarare risken att äga aktier:aktiekursen sjunker.
Det finns några viktiga skillnader mellan ett täckt samtal och en limitorder för att sälja dina aktier över marknaden. För det första, med det täckta samtalet, höjs ditt effektiva försäljningspris för aktien med premien du samlar in från att sälja samtalet. För det andra, om aktiekursen inte ökar till ditt önskade försäljningspris, kommer du fortfarande att få en premie med det täckta samtalet. Men om aktien skulle stiga över lösenpriset, begränsas din vinst med det täckta samtalet till det priset.
Det här diagrammet jämför de möjliga resultaten av att sälja ett täckt samtal med att enbart äga aktier:
Lägg märke till att i tre av de fyra resultaten är det täckta samtalet vinnaren. I det scenariot där aktiekursen sjunker avsevärt, med det täckta samtalet kompenseras en del av förlusten av premien du behåller från att sälja samtalet.
Låt oss anta att aktien XYZ för närvarande handlas för $72 per aktie. Du skulle vilja sälja 200 aktier om den stiger cirka 10% till $79. Du kan lägga en good-til-cancelled (GTC) limitorder för att sälja 200 aktier för $79 och vänta och se om du säljer dina aktier. Eller så kan du sälja två XYZ-optionskontrakt med ett lösenpris på $79 till en premie på $1,50 och samla $300 (2 X $1,50 X 100 =$300 minus provision) på din vilja att sälja dina 200 aktier för $79. Genom att sälja det täckta samtalet kommer du att generera intäkter i din portfölj genom att samla in premier för din vilja att bli skyldig att sälja dina aktier till ett högre pris.
När du säljer ett täckt samtal måste du övervaka din position. Det är viktigt att notera att du inte gör det måste vänta tills det går ut för att se vad som händer. Du kan alltid varva ner, eller stänga, din alternativposition innan utgången. Bara för att det finns ett utgångsdatum kopplat till optionshandeln, betyder det inte att du måste hålla det till det datumet. Om handeln är lönsam och du vill ta dina vinster tidigare än utgången, gör det! Omvänt, om du upplever förluster på handeln och du vill begränsa ytterligare förluster, kan du alltid stänga handeln.
Det täckta samtalet är en flexibel strategi som kan hjälpa dig att generera inkomster på din vilja att sälja dina aktier till ett högre pris. Öppna ett konto för att börja handla med alternativ eller uppgradera ditt konto för att dra nytta av mer avancerade alternativhandelsstrategier.