Informationen i marknadskommentarerna har erhållits från källor som anses vara tillförlitliga, men CME Group garanterar inte dess riktighet och frånsäger sig uttryckligen allt ansvar. Varken informationen eller några åsikter som uttrycks däri utgör en uppmaning till köp eller försäljning av några termins- eller optionskontrakt. Informationen på denna webbplats som sammanställts av CME Group är endast avsedd för allmänna ändamål. All information och data häri tillhandahålls i befintligt skick. CME Group tar inget ansvar för eventuella fel eller utelämnanden. CME Group, dess dotterbolag och tredje parts informations- och innehållsleverantörer frånsäger sig uttryckligen allt ansvar med avseende på informationen och data som finns häri, inklusive utan begränsning, allt ansvar med avseende på riktigheten eller fullständigheten av data. Du använder uppgifterna häri enbart på egen risk. All data och information som tillhandahålls häri är inte avsedd för handelsändamål eller för handelsrådgivning.
CME Group, Globe-logotypen, Chicago Mercantile Exchange Inc., Globex och CME är varumärken som tillhör Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT är varumärket tillhörande Board of Trade i City of Chicago, Inc. NYMEX är varumärket som tillhör New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX är ett varumärke som tillhör Commodity Exchange, Inc. Alla andra varumärken innehas av sina respektive ägare.
Copyright (c) 2017 CME Group. Alla rättigheter reserverade.
En av de definierande egenskaperna hos terminsmarknaderna är dagliga mark-to-market-priser (MTM) på alla kontrakt. Det slutliga dagliga avvecklingspriset för terminer är detsamma för alla.
MTM var en distinkt skillnad mellan terminer och terminer fram till den regulatoriska reformen som antogs efter finanskriserna 2007-2008. Före dessa reformer hade de flesta OTC-terminer och swappar inte ett officiellt dagligt avvecklingspris, så kunderna visste aldrig sin dagliga variation förutom vad som beskrivs av en teoretisk prismodell.
Terminsmarknader har ett officiellt dagligt avvecklingspris fastställt av börsen. Även om kontrakt kan ha något annorlunda stängnings- och dagliga avvecklingsformler som fastställts av börsen, beskrivs metoden fullständigt i kontraktsspecifikationerna och börsregelboken.
Majsterminer handlas på CME Globex från och med föregående kväll och avgörs officiellt för dagen klockan 13:15 Central Time (CT). CME Groups personal bestämmer det dagliga avvecklingspriset för majs baserat på handelsaktiviteten i den sista handelsminuten mellan 13:14:00 och 13:15:00.
E-mini S&P 500 terminshandel på CME Globex börjar handeln föregående kväll (CT) klockan 17:00. Det slutliga dagliga avvecklingspriset bestäms av ett volymvägt genomsnittspris (VWAP) för alla affärer som utförs i det fullstora, golvhandlade (det stora) terminskontraktet och E-mini-terminskontraktet för det utsedda kontraktet med lead-månad mellan 15:14:30 och 15:15:00 CT. Den kombinerade VWAP för den angivna lead-månaden avrundas sedan till närmaste 0,10 indexpunkt. Detta kontrakt förblir sedan stängt i femton minuter mellan 15:15:00 och 15:30:00 och återupptar sedan handeln till 16:00:00 (16:00 CT) när CME Globex stängs av i en timme.
U.S.S. Treasury-terminer börjar handlas på CME Globex klockan 17:00. CT och kommer att handla genom nästa dag fram till 16:00. CT. Det dagliga avvecklingspriset fastställs dock av CME Groups personal baserat på handelsaktivitet på CME Globex mellan 13:59:30 och 14:00:00 CT.
För att fullt ut kunna uppskatta ett terminskontrakts slutliga dagliga avvecklingspris måste man känna till avvecklingsförfarandena som definieras i kontraktets specifikationer.
När ett terminskontrakts slutliga dagliga avvecklingspris har fastställts görs backoffice-funktionerna för handelsrapportering, daglig vinst/förlust och, om så krävs, marginaljustering. På terminsmarknaderna betalar förlorare vinnarna varje dag. Detta innebär att inga kontoförluster överförs utan måste rensas upp varje dag. Dollarskillnaden från föregående dags avräkningspris till dagens avräkningspris avgör vinsten eller förlusten. Om min dagliga förlust resulterar i att mitt nettokapital faller under börsens fastställda marginalnivåer kommer jag att behöva tillhandahålla ytterligare finansiella resurser för att fylla på beloppet tillbaka till nödvändiga nivåer eller riskera att min position likvideras.
Mark-to-market upprätthåller den dagliga disciplinen för utbyte av vinst och förlust mellan öppna terminspositioner och eliminerar alla förluster eller vinstöverföringar som kan äventyra clearinghuset. Att ha en sista daglig avräkning för alla innebär att alla öppna positioner behandlas lika. Genom att publicera dessa dagliga avvecklingsvärden tillhandahåller börsen en fantastisk tjänst till kommersiella och spekulativa användare av terminsmarknaderna och de underliggande marknaderna de hämtar sitt pris från.
Besök Futures Research Center för att utforska marknadsdata och handelsinsikter.