Råolja är det som håller världens ekonomiska motor i tillväxt. Det är vad som kallas ett fossilt bränsle, bildat av sönderfallande organiskt material för miljoner år sedan och begravt i jorden. Till mitten av 19 e århundradet var den enda källan till fossilt bränsle kol, tills petroleum upptäcktes. Idag är petroleum den största energikällan i världen och står för nästan 40 procent av fossil energi. Även om förbränning av fossilt bränsle bidrar till den globala uppvärmningen, fortsätter det att förbli vår primära energikälla. Så mycket att dess popularitet fortsätter att öka handeln med oljeterminer.
De ledande producenterna av råolja är de länder som utgör Organisationen för oljeexporterande länder (OPEC), vars medlemmar inkluderar Saudiarabien, Iran, Irak, Kuwait och Venezuela. Fracking-teknik har dock gjort det möjligt för USA att vara den största råoljeproducenten i världen, vilket minskat OPEC:s påverkan i viss utsträckning. Det finns också andra stora producenter som Ryssland, Kina och Kanada.
Råoljepriset beror på en mängd olika faktorer och är ganska volatila. De viktigaste faktorerna är naturligtvis utbud och efterfrågan. OPEC är en oljekartell och ändrar produktionen efter hur oljepriserna beter sig. Det kan till exempel minska produktionen om det upplever att priserna är för låga. Eftersom OPEC står för 60 procent av oljeexporten har OPEC en betydande effekt på oljepriserna, och oljeexperter tar en närmare titt på OPEC-möten för att ta reda på framtida pristrender.
På efterfrågesidan beror råoljepriset också på världsekonomin. Till exempel, om det finns en ekonomisk avmattning i stora oljeimporterande länder som Kina och Indien, kommer efterfrågan att bli mindre på råolja. Dessa två länder är de största konsumenterna av råolja och står för hälften av världens totala konsumtion på över 101 miljoner fat per dag. Därför kommer varje nedgång i efterfrågan i dessa två länder att leda till ett kraftigt fall i oljepriset. Upptäckten av nya oljereserver kan ha samma effekt, öka utbudet och sänka kostnaderna.
Under de senaste åren har det skett en rörelse bort från råolja till renare energikällor på grund av klimatkrisen och den globala uppvärmningen. Däremot står råolja och naturgas mellan dem för över 50 procent av världens energiförbrukning, kol ytterligare 30 procent och förnybar energi under 10 procent. Så det kommer att dröja ett tag innan råolja avsätts från sin höga men smutsiga tron.
Dessa terminer används i stor utsträckning av såväl länder som stora företag för att säkra sig mot prisvolatilitet. Priserna på dessa kan vara högre eller lägre beroende på hur priserna förväntas röra sig. Till exempel, om det finns en känsla av att oljepriserna kommer att stiga i framtiden, kommer dessa att prissättas högre än spotmarknaderna. På liknande sätt, om folk känner att oljepriserna kan falla, kommer terminspriserna att vara lägre än spotpriserna.
Dessa terminer är viktiga eftersom det handlar om stora kvantiteter. De flesta länder är beroende av oljeimport. Så om oljepriserna stiger måste de betala avsevärda belopp, vilket belastar deras ekonomi. För att säkra sig mot prisökningar är länder starkt beroende av dessa. Även spekulanter tar tillfället i akt att tjäna pengar på prisrörelser.
Internationellt finns det två riktmärken för dessa terminer. Dessa är North Sea Brent Crude och West Texas Intermediate (WTI). North Sea Brent handlas på Intercontinental Exchange av länder i Europa, Afrika och Mellanöstern, medan WTI handlas i Nordamerika på New York Mercantile Exchange eller NYMEX. De två priserna rör sig i allmänhet parallellt.
Hur handlar man med råoljeterminer i Indien? Om du vill handla med dessa terminer i Indien måste du göra det på Multi Commodity Exchange eller MCX. Dessa typer av terminer är favoriter bland många investerare eftersom marginalerna, såväl som partistorlekarna, är små. Du kan behöva betala marginaler på under 5 procent, vilket innebär att det finns utrymme för betydande hävstångseffekt. Till exempel, om du vill handla för 50 lakh Rs, behöver du bara sätta in 2,5 lakh Rs i marginaler. Dessutom är råoljemarknaden också mycket likvid (i finansiella termer), och handel för omkring 10 000-15 000 crore Rs äger rum varje dag. Så det är inga problem med att köpa och sälja dem när du väljer det.
En annan fördel med att handla i dessa terminer är att partistorlekarna är ganska små. Det finns två partistorlekar tillgängliga för dessa – Crude Oil och Crude Oil Mini. Medan partistorleken för Crude Oil är 100 fat, är Crude Oil Mini-storleken 10 fat. Ett fat innehåller 162 liter olja. Så om man antar ett spotpris på 66 dollar per fat för Brent-olja (detta är spotpris; terminspriserna kan vara högre eller lägre) och en marginal på 5 procent får en vanlig investerare exponering för ett mini-oljekontrakt för strax runt 225 rupier. storleken är Re 1 per fat.
Men vad investerare måste vara medvetna om den enorma prisvolatiliteten på terminsmarknaden. Priserna kan röra sig upp och ner och är beroende av en mängd oförutsägbara faktorer som händer över hela världen.
Stora oljebolag dominerar framtida oljehandel i Indien. För att nämna några, du har Indian Oil Corporation, Oil &National Gas Corporation och Hindustan Petroleum Corporation Limited. Men det finns ingen anledning till varför en liten investerare inte kan tjäna pengar. Att hålla hävstångseffekten inom gränserna är nyckeln till framgångsrik handel för sådana investerare.
Handel med råoljeterminer är ett nollsummespel, inte ett win-win-spel. Om du vinner, förlorar någon annan. Allt beror på uppfattningar om oljeprisets rörelse. Eftersom detta är så oförutsägbart kan ingen med säkerhet säga åt vilket håll de kommer. Så inga två personer kommer att ha samma uppfattning. Om du vinner eller inte beror på om din gissning var rätt.