Futures låter dig handla med framtiden priset för en tillgång på dagens marknad, vilket gör dem till utmärkta verktyg för att spekulera i och säkra den framtida prisutvecklingen. Men terminer är inte bara bra handelsfordon...

Derivat är en prediktiv modell från publiken. Tusentals människor som samlas om buden och erbjudandena för att uttrycka sin åsikt om en tillgångs framtid är i grunden en effektiv undersökning i realtid.

Fed Funds Futures

Ta till exempel Fed Funds futures (ZQ) och Fed Funds Rate. Den förra återspeglar var handlare tror att Federal Reserve kommer att sätta räntor vid vissa tillfällen i framtiden, medan den senare är den faktiska räntan som för närvarande fastställs av Fed.

ZQZ23 \ Fed Funds Futures dec 2023

Hur kan en kurs som vanligtvis bara ändras några gånger per år av Federal Open Market Committee visa så mycket rörelse från dag till dag? Prognosen för vart räntorna är på väg i framtiden ändras dagligen som en funktion av datasläpp, Fed-uttalanden och allmänna känslor.

(Bortsett:Fed Funds-terminer är prissatta 100 – [Fed Funds Rate]; till exempel reflekterar ett pris på 98,60 en förväntan på 1,40 % i Fed Funds-räntan.)

Hur framtiden förutspår framtiden

Terminkurvan för en terminsmarknad presenterar aktuella priser för en tillgång vid flera datum i framtiden per motsvarande kontrakt.

ZQ   \ Fed Funds Futures Forward Curve

Priser som sjunker när tiden läggs till visar en förväntan om räntehöjningar från Fed; givet den nuvarande räntan på 0,125 % är prognosen två eller tre 0,25 % höjningar 2022 och ytterligare två eller tre 2023.

Fed Funds Futures:Priser och prognoser

Källa:Yahoo! Finans (https://finance.yahoo.com/) från och med 12/8/21

Enklare prissättning och större tillgänglighet gör Small 2YR Yield-terminer till en bättre väg för att agera på din åsikt om dessa prognoser. Ett aktuellt pris på 6,80* återspeglar helt enkelt en förväntning på 0,68 % för statsräntor med två års löptid. Även om det finns vissa nyanser mellan Fed Funds och statsräntor, är de två starkt korrelerade.

Tycker du att ett par vandringar 2022 är för mycket för tidigt? Du kan sälja S2Y. Tror du att Fed skulle kunna höja ännu mer? Du kan köpa S2Y. Tänk bara på att framtider berättar om framtiden i det aktuella ögonblicket, och att det ögonblicket förändras kontinuerligt.

*Från och med 12/8/21

—

För att lära dig mer om hur Small Exchange slår samman effektiviteten hos terminer med tydligheten hos aktier, se till att prenumerera på deras YouTube-kanal och följ dem på Twitter så att du aldrig missar en uppdatering.

© 2021 Small Exchange, Inc. Med ensamrätt. Small Exchange, Inc. är en utpekad kontraktsmarknad registrerad hos U.S. Commodity Futures Trading Commission. Informationen i denna annons är aktuell från och med det angivna datumet, är endast avsedd för informationsändamål och strävar inte efter att tillgodose de finansiella målen, situationen eller specifika behov hos någon enskild investerare. Att handla med terminer innebär risk för förlust, inklusive risken för förlust som är större än din ursprungliga investering.