En gång reserverade endast för institutionella handlare, blir spreadar populära bland detaljhandelsdeltagare runt om i världen. Minskade marginalkrav, begränsad riskexponering och olika strategiska alternativ har gjort spreadar till en idealisk destination för legioner av aktiva terminshandlare.

Spread Trading 101

Det första steget i att lära sig hur man handlar med terminsspreadar är att ta itu med deras tre grundläggande klassificeringar:intramarket, intermarket och råvaruprodukt. För att kunna utföra varje typ av spread är det nödvändigt att samtidigt köpa och sälja terminskontrakt på samma eller liknande marknader. För att exekvera varje typ, anta att Sam the spread trader vidtar följande åtgärder:

• Intramarknad: Sam köper och säljer samma terminskontrakt med en annan utgångsmånad.
• Intermarket: Sam köper och säljer olika, men relaterade, terminskontrakt med samma utgångsmånad.
• Råvaruprodukt: Sam köper och säljer terminskontrakt som är relaterade till bearbetning av råvaror. Som ett exempel kan Sam köpa terminer på sojabönor och sälja terminer på sojabönolja för att genomföra en "Soybean Crush"-produktspridning.

Även om spridningsstrategier varierar mycket, faller nästan alla inom dessa tre kategorier. Om du skulle anmäla dig till ett helgseminarium med titeln How to Trade Futures Spreads, dessa villkor skulle täckas dag ett.

Beprövade och sanna strategier

En av de främsta fördelarna med att handla direkta terminer och terminsspreadar är det överflöd av strategiska möjligheter som står till ditt förfogande. På många sätt är handlarens fantasi den enda gränsen.

Det finns dock spridningsstrategier som har bestått tidens tand. Här är ett exempel som människor som vet hur man handlar med terminsspreadar historiskt sett har varit användbara.

Gold Bull Spread

Ett sätt som riskvilliga handlare använder spreadar för att säkra marknadsandelar är genom guldtjurspreaden. Denna strategi är en spridning inom marknaden, vilket innebär att avräkningspositioner kommer att tas i samma kontrakt med olika utgångsmånader.

Målet med guldtjurspreaden är att dra nytta av stigande priser på kort sikt. För att uppnå detta mål, verkställer Sam the spread trader strategin enligt följande:

1. Sam köper en lott av 2019 CME December guldterminer (GC) för $1475,0.
2. Samtidigt säljer Sam en lott av 2020 CME February guldterminer (GC) för 1485,0 USD.
3. Sam observerar prisåtgärder, följer nyheterna och läser expertbloggar om ädelmetaller.
4. Om priset på decemberguld skulle stiga snabbare än februariguld, kommer Sam att tjäna på åtgärden.

Gold bull spreadar används ofta i väntan på kommande risker. Om kapitalmarknaderna plötsligt blir turbulenta kommer den långa guldpositionen med stor sannolikhet att apprecieras snabbare än den korta. Resultatet är en nettovinst från skillnaden i kontraktsvärden.

Förstå risken

Varje avhandling om hur man handlar med terminsspreadar skulle bättre ta upp ämnet risk. Den kanske största fördelen med spreadar över direkta köprätter är den begränsade riskexponeringen. Att hålla både långa och korta positioner på marknaden skyddar mot katastrofer, vilket i hög grad begränsar exponeringen på nedsidan.

Oavsett strategi kommer varje handel med en viss risk. I guldtjuren ovan öppnar Sam motstridiga positioner på samma marknad. Hur skulle en förlust kunna uppstå? Så här gör du:

• Extraordinär händelse: En oväntad dos av goda nyheter kan minska den upplevda risken på marknaden. Därefter kan den långa positionen förlora värde snabbare än det uppskjutna värdet för korta vinster.

• Osynslös inflytande: Av naturen har spreadar minskat marginalkraven avsevärt. Ändå, när positionsstorlekarna blir för stora, är extraordinära förluster möjliga. Om Sam satsar ranchen på en guldtjurspridning och handeln inte går som planerat, blir konsekvenserna avsevärda förluster eller neddragningar.

Lär dig handla terminsspridningar från en industriproffs

Det fina med spreads är att deras tillämpning inte är begränsad till en tillgångsklass. Oavsett om din expertis är inom råvaror, obligationer eller aktieindex, erbjuder spreadar otaliga strategiska möjligheter.

Naturligtvis, innan du kan dra nytta av den inneboende möjligheten, är det nödvändigt att lära dig grunderna i hur man handlar terminsspreadar. För mer information, kontakta en Daniels Trading branschspecialist idag.