I terminshandel har handlare två sätt att mäta lönsamhet:realiserad och orealiserad vinst och förlust. Realiserade vinster och förluster är de som faktiskt bokförs på handelskontot; orealiserade vinster och förluster är en löpande sammanställning av en positions framgång eller misslyckande. För aktiva handlare är det absolut nödvändigt att hålla sig på toppen av det sistnämnda för att på ett kompetent sätt hantera risker på livemarknaden.

Hur påverkar öppna positioner min orealiserade P&L?

Om du är bekant med sport förstår du konceptet med att hålla poäng. Eftersom den ena sidan överträffar eller släpar efter den andra, återspeglas avvikelsen på resultattavlan. En enskild handel fungerar ungefär på samma sätt - en positions framgång eller misslyckande ebbar ut och strömmar ut när prisåtgärder utvecklas. Detta redovisas som orealiserad vinst och förlust (P&L).

En handels orealiserade vinst och förlust påverkar handelskontot på två sätt:

• Debet:För affärer i en negativ position är handelskontot ansvarigt för uttag. Orealiserade förluster tas bort eller debiteras från kontosaldot på en tick-by-tick-basis.
• Kredit:För affärer i en positiv position ges handelskontot förmånen. Orealiserade vinster allokeras eller krediteras kontosaldot på en tick-by-tick-basis.

För att illustrera mekaniken i hur orealiserad P&L påverkar en handlares ekonomiska hälsa, anta att guldhandlaren Gerry köper en lott CME E-micro-guld december 2021 från $1 750. Handeln kommer omedelbart att påverka Gerrys konto på $5 000 på följande sätt:

1. En intradagsmarginal på 550 USD hålls från Gerrys kontosaldo, vilket ger 4 450 USD i rörelsekapital.
2. Om priset stiger över köpposten på 1750,0 krediteras kontot 1,00 USD per bock.
3. Om priset faller under köpposten 1750,0 debiteras kontot 1,00 USD per bock.
4. När Gerry stänger positionen kommer affären att verifieras och godkännas. Därefter kommer den orealiserade vinsten och förlusten att bli officiell och bokföras på kontot.

Förstå hur hävstång ökar orealiserad vinst och förlust

Finansiell hävstång är ryggraden på terminsmarknaderna. Det är grunden för marginalhandel, vilket ger deltagarna möjlighet att kontrollera stora mängder tillgångar med ett minimalt kapitalutlägg. Att förstå hur ökad hävstångseffekt påverkar orealiserade P&L är en viktig del av att hantera positioner under levande marknadsförhållanden.

Även om implementering av höga hävstångsgrader kan ge extraordinär avkastning, förstärker det också risken. Låt oss till exempel anta att Gerry har en aptit på december E-micro gold och köper fem lots från 1750.0. Som du kan se är Gerrys kontosaldo på $5 000 under extra press:

1. Gerrys intradagsmarginalkrav är nu $2 750 ($550 x 5). Detta lämnar endast 2 250 USD i rörelsekapital.
2. Om priset stiger över 1750,0 krediteras en orealiserad vinst på 5 USD per bock på kontot.
3. Om priset faller under 1750,0 debiteras kontot en orealiserad förlust på 5 USD per bock.
4. När Gerry stänger positionen bokförs den orealiserade vinsten och förlusten officiellt på kontot.

Som du kan se från exemplet är Gerrys monetära åtagande mycket större med fem lotter än med en lott december E-mikroguld. Den förbättrade hävstångseffekten ökar handelns marginalkrav och per-tick-skulder. Istället för att ha 4 450 USD i rörelsekapital har Gerry nu 2 250 USD. Om marknaden ligger under 1750,0 kan de orealiserade förlusterna från den negativa positionen utlösa följande mäklarinitierade åtgärder:

• Befattningslikvidation: Om orealiserade förluster tar kontosaldot under 2 750 USD kommer handelns marginalkrav att överträdas. Följaktligen kan positionen automatiskt likvideras till marknadspriser.
• Marginalanrop: I händelse av att den negativa positionen inte likvideras kan Gerry få ett marginalsamtal från mäklaren. Margin call kommer att ge en möjlighet att sätta in mer kapital och därmed tillgodose marginalkraven genom att minska orealiserade förluster.

Inom idrotten gäller verkligen det gamla talesättet "det är inte över förrän det är över". Men för terminshandlare är det inte fallet - orealiserade förluster kan avsluta all handel i förtid. För att undvika likvidationer och marginalkrav, var noga med att fastställa dina marginalkrav och platser för stoppförlust innan du gör handeln.

Lönsamhet handlar om tankesätt

I slutändan är en handlares jobb att tjäna pengar. En viktig del av att uppnå detta mål är att förstå hur orealiserade vinster och förluster påverkar riskhanteringen.

För fler tips om hur du utvecklar ett vinnande psyke, kolla in Daniels Trading webinar "5 konkreta tips för att bygga din solida handelsgrund. "Värd av Daniels Tradings försäljnings- och marknadschef, Ken Packard, kan denna handledning hjälpa dig att utveckla den självmedvetenhet du behöver för att lyckas på marknaden.