Bitcoin skapar rubriker ännu en gång under den senaste tjurgången och bryter 50 000 USD igen.
Om vi jämförde det med den över 100 år gamla aktiemarknaden , kan kryptovaluta anses fortfarande vara i sin linda. Vissa investerare kan vara intresserade av att lägga vantarna på några bitcoins, men friktionen i tillgången har förmodligen avskräckt dem från att göra det – du kan inte bara köpa Bitcoin via en vanlig aktiemäklare eftersom den inte handlas på en typisk börs.
Men det finns nu sätt för dig att äga kryptovalutor utan att behöva navigera i kryptovalutabörser. Jag delar två sätt i den här artikeln.
tl;dr
Två sätt att äga kryptovaluta utan att köpa mynt:
Välj din föredragna metod baserat på din egen ekonomiska situation och dina mål.
Låt oss dyka in i detaljerna:
Sedan MicroStrategy offentligt tillkännagav sin övergång från kontanter till bitcoin i augusti 2020, har fler institutioner hällt in pengar i bitcoins och kryptovalutor. Dessa drag kommer att bidra till att öka legitimiteten för Bitcoin. Jag tror att denna trend kommer att fortsätta, även när regeringar kommer på hur de ska reglera denna nya industri.
Dessa företag erbjuder ett enkelt sätt för oss att få exponering mot kryptovalutor.
Naturligtvis är detta inte det mest eleganta sättet att investera eftersom du också måste äga deras underliggande företag. Men du måste ge upp något för bekvämlighets skull.
Här är 5 företag som låter dig äga kryptovalutor utan att behöva köpa mynten:
MicroStrategy tillhandahåller business intelligence-mjukvara till företag. Dess VD, Michael Saylor, har offentligt förespråkat bitcoin. Han har beslutat att behålla MicroStrategys reserver i Bitcoin snarare än i kontanter. Det är ett mycket djärvt drag och signalerade hans starka tro på att bitcoin är ett värdelager.
Nedan är en skärmdump av MicroStrategys tillgångar från deras årsrapport för 2020. Företaget hade "digitala tillgångar" till ett värde av 1 054 miljoner dollar och likvida medel är nu bara 59 miljoner dollar. Jämför detta med de 457 miljoner dollar som de hade den 31 december 2019. MicroStrategys bitcoins är nu nästan 2x av deras kontanter i företaget nu.
Om du går vidare till MicroStrategys webbplats kommer du att se digitala fastigheter dedikerade till bitcoin. Du kan också se det uppdaterade pressmeddelandet om deras bitcoininnehav:
Jag är ganska säker på att uppgången i MicroStrategys aktiekurs främst drivs av ökningen av bitcoinpriserna.
Detta beror på att intäkterna för de första nio månaderna av FY20 minskade och det gick med förlust (lönsamt under föregående FY). Intäktsökning är en av de viktigaste drivkrafterna för sådana mjukvaruföretag och en intäktsminskning kommer sannolikt att få aktiekursen att straffas. Men aktiekursen för MicroStrategy sköt upp i stället.
Nedan är ett diagram över MicroStrategy (i blått) vs Bitcoin (i orange) priser från april 2020 till oktober 2021. Du kan se att efter den första prisökningen på grund av tillkännagivandet att MS byter till Bitcoin, var deras prisrörelser ganska korrelerade. Detta har också bevisats sant med den senaste Bitcoin-tjuren.
Därför är MicroStrategy mer som en proxy-satsning för bitcoin och det överskuggar dess underliggande mjukvaruverksamhet.
Tesla, Inc. är specialiserat på elbilar, batteriprodukter, solenergi och ren energi, du borde ha hört talas om dess grundare och VD, Elon Musk.
Tesla tillverkar och säljer en rad produkter, vilket innebär att de skulle behöva behålla en stor del av likvida kontanter för olika transaktioner. I skrivande stund accepterar den inte längre köp i Bitcoins på grund av "klimatproblem".
I början av 2021 meddelade de att de kommer att investera en del av dessa pengar i Bitcoin för att maximera avkastningen:
Från och med deras 2Q21 rapporterade de att de hade 1 311 miljoner dollar i Bitcoin:
Observera att Tesla endast kommer att justera värdet av Bitcoin på sin balansräkning vid försäljning av de digitala tillgångarna, därför är värdet som rapporterats ovan närmare deras inköpskostnad snarare än det faktiska marknadsvärdet. Det rapporterades i juni 2021 att de hade sålt cirka 10 % av sina Bitcoin-innehav.
Trots deras innehav i Bitcoin verkar Teslas aktiekurs inte korrelera lika nära med Bitcoins. Deras underliggande verksamhet (och deras vd:s inflytande) kan ha större inflytande på aktiekursen.
Square Inc är en betalningslösning som tillåter sina användare som vanligtvis är handlare att acceptera kortbetalningar. Det driver också Cash App, en P2P-betalningstjänst som har gjort det möjligt för användare att göra transaktioner med Bitcoin sedan januari 2018. Jack Dorsey, dess medgrundare och VD har också pratat om planer på att lansera DeFi-tjänster i framtiden.
Av de 5 företag jag har listat är Square det enda som inte bara äger Bitcoin, utan också genererar intäkter från Bitcoin via sin Cash App bitcoin-transaktion. Så Squares affärer och Bitcoin-investeringar skulle vara de mest anpassade av alla dessa företag.
Låt oss nu titta på deras balansräkning. Square har gjort flera köp av Bitcoin sedan det först tillkännagav ett Bitcoin-köp för 50 miljoner dollar i oktober 2020. Från och med juni 2021 har det Bitcoin värt 154,8 miljoner dollar:
Så, ger det dig bra exponering för kryptovalutor? Låt oss titta på dess aktiekursutveckling:
Från och med juni 2021 rapporterade de kontanter och motsvarande på 4,5 miljarder USD. Om man ignorerar resten av deras tillgångar, skulle detta innebära att deras Bitcoin-innehav bara är en liten bråkdel (~3%) av deras totala värde. Det är troligt att förändringarna i Bitcoin-priserna inte kommer att påverka Squares värdering nämnvärt. Därför korrelerar inte Squares aktiekurs starkt med Bitcoins rörelse.
Det kanadensiska börsnoterade Galaxy Digital syftar till att överbrygga finansiella institutioner till kryptovärlden. Det är ingen överraskning att de borde äga bitcoin för att kunna prata.
Företaget har nästan hälften av sina tillgångar i "digitala tillgångar". Men jag är inte säker på vilka kryptovalutor som hölls eftersom det inte fanns någon uppdelning i uttalandena. I ett separat tillkännagivande rapporterade företaget att de hade haft bitcoins till ett värde av 176,4 miljoner dollar den 30 september 2020. Det översattes till cirka 16 651 bitcoins. I likhet med Ruffer hålls denna investering för kunders räkning och tillhör inte aktieägarna i Galaxy Digital.
Galaxy Digitals aktiekurs fortsätter att överträffa priset för bitcoin under de senaste 6 månaderna med mer än 2 gånger! Jag misstänker att detta kan bero på dess övergripande affärstema inom kryptovaluta och blockchain, som är hett just nu och investerare ser fler möjligheter för företaget i takt med att adoptionen ökar.
Ruffer Investment Company är en fondförvaltare noterad på London Stock Exchange.
Ruffer Investment överraskade världen när de tillkännagav en investering på 745 miljoner dollar i bitcoins i november 2020. Det är en överraskning eftersom Ruffer har varit en konventionell fondförvaltare som investerar i konventionella tillgångar som aktier och obligationer. Kryptovalutor är en motsats till traditionell finans och det är svårt att hålla med när någon försöker ta din lunch ifrån dig.
Ruffer förklarade att investeringen fungerar som en försäkring mot den massiva penningtryckningen och devalveringen av dollarn.
Deras investering på 745 miljoner dollar motsvarade cirka 45 000 bitcoins. Men för att vara tydlig, denna investering hålls på uppdrag av kunder och tillhör inte aktieägarna i Ruffer. Detta skiljer sig från MicroStrategy som investerade sin egen kassareserv. Aktieägare i Ruffer kan bara tjäna på resultatavgifter som samlas in av fondförvaltningstjänsten, om några, om bitcoin skulle fortsätta att slå nya toppar.
Du kan se från diagrammet nedan att Ruffers aktiekurs inte rörde sig mycket efter tillkännagivandet om bitcoininvestering, trots Bitcoins volatilitet.
Den här listan är inte uttömmande, men jag hoppas att jag har delat några intressanta aktier som kan ge dig exponering för bitcoins och kryptovalutor. Det finns många andra som Coinbase (NASDAQ:COIN), Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) och till och med Meitu (HK:1357) bara för att nämna några.
Kryptovalutautrymmet rör sig mycket snabbt. Om du letar efter fler företag att undersöka, se CoinGeckos lista över Bitcoin-innehav av offentliga företag.
ETF:er är investeringsfonder som spårar en korg av tillgångar. Du borde ha hört talas om populära sådana som STI ETF som följer Straits Times Index.
Goda nyheter, det finns nu ETF:er som fokuserar på kryptovalutautrymmet. Det finns två huvudkategorier:
En blockchain ETF investerar i börsnoterade företag som är involverade i blockchain-teknik. Det betyder att du inte behöver tvinga dig själv att investera i något av bolagen ovan. Istället letar du efter en ETF med en investeringsuppsats du gillar och låter förvaltaren göra aktievalet åt dig.
Här är de tre bästa blockchain-ETF:erna efter börsvärde:
BLOK förvaltas av Amplify ETF:er och strävar efter att generera avkastning genom att aktivt investera i företag som är involverade i utveckling och användning av blockchain-teknologier.
I skrivande stund (okt 2021) handlar BLOK på NYSE Arca och har:
De 10 bästa innehaven inkluderar MicroStrategy, Square, Coinbase, Nvidia, Paypal, Hive Blockchain Technologies och mer.
BLCN hanteras av SRN Advisors och spårar NASDAQ Blockchain Economy Index som mäter avkastningen från företag som är involverade i användning, stöd och utveckling av blockchain-teknologi.
I skrivande stund (okt 2021) handlar BLCN på NASDAQ och har:
De 10 bästa innehaven inkluderar Silvergate, MicroStrategy, IBM, JP Morgan, Alibaba med flera.
LEGR hanteras av First Trust Portfolios och spårar resultatet av Indxx Blockchain Index som spårar företag som använder, utvecklar och är positionerade för att dra nytta av blockchain-teknologi.
I skrivande stund (okt 2021), handlas LEGR på NASDAQ och har:
De 10 bästa innehaven inkluderar Oracle, Salesforce, IBM, Intel, Microsoft med flera.
Blockchain ETF:er ger dig exponering för kryptovalutor genom börsnoterade företag som är involverade i tekniken. Det betyder att de fortfarande är ett ganska indirekt sätt att äga kryptovaluta.
Obs:Indexfonder tenderar att vara billiga eftersom de passivt följer indexet. Observera dock att ETF:er med specifika teman kan hanteras aktivt och i så fall kan de komma med högre kostnadskvot eftersom förvaltaren kan behöva göra mer arbete för att leverera avkastning.
Så varför inte investera i ETF:er som har en korg med kryptovaluta istället?
Det är där krypto-ETF:er kommer in.
Du kanske har hört talas om Grayscale Bitcoin Trust eller Osprey Bitcoin Trust som håller kryptovalutor. Tyvärr är dessa privata truster endast öppna för ackrediterade investerare och är inte ett alternativ för de flesta privata investerare som oss.
ETF-förvaltare har ansökt om att lansera sina Krypto-ETF:er i över 8 år. På grund av snäva regler har de flesta krypto-ETF:er inte godkänts ännu.
Men detta kanske kan ändras. Dessa är de senaste från Bloombergs optimistiska rapport:
Observera att dessa ETF:er om de godkänns kommer att hålla Bitcoin-terminer istället för de faktiska kryptovalutorna. Men jag tror att det kommer många fler ETF:er om denna batch blir framgångsrik.
[UPPDATERING:från och med den 15 oktober 2021 har ProShares och Valkyrie Bitcoin Strategy ETFs godkänts]
ProShares Bitcoin Strategy ETF har gjort sin debut på NYSE under tickern "BITO" tisdagen den 19 oktober 2021, och hoppade 4,8% vid stängning.
Även om lanseringen av ProShares Bitcoin Strategy ETF är ett gott tecken för kryptovalutans tillväxt och sannolikt kommer att möjliggöra framtida spot-ETF:er, kanske det inte är en bra idé att investera i den. Här är varför.
Bitcoin futures ETF spårar inte priset på Bitcoin direkt. Istället spårar den CME bitcoin futures som spekulerar på det framtida priset på Bitcoin. Varför lägga till mer osäkerhet till din portfölj när du helt enkelt kan äga aktier i företag som rör sig i linje med Bitcoins tillväxt istället?
Även om kryptovalutor har fått draghjälp, är det fortfarande i sin linda. Om du inte är bekväm med att köpa bitcoin eller kryptovalutor på egen hand, har jag delat två huvudsakliga sätt att få exponering:
Den bästa kryptovalutaproxyn för dig beror på din riskaptit, mängd kapital och hur mycket forskning du är säker på att göra.
Använd aktier om …
Om du är en säker aktieväljare, sök upp börsbolag som MicroStrategy som har en betydande mängd Bitcoin. Du kommer att vilja studera deras underliggande verksamhet och överväga om deras kryptovalutainnehav faktiskt bidrar till deras aktiekurs. Kom ihåg att syftet med den här artikeln är att hitta exponering för kryptovalutor genom dessa aktier.
IMO, MicroStrategy är fortfarande den starkaste proxyn för bitcoin eftersom dess prisrörelser verkar nära överensstämma med Bitcoins.
Och företag som Ruffer Investments ger inte bra exponering. Du kan redan se att deras historiska resultat inte påverkas av deras kryptovalutainnehav.
Använd ETF:er om...
Om ovanstående låter för komplicerat kan en blockchain-ETF vara ett bättre alternativ för dig. Notera kostnadsförhållandet, prestanda och ta reda på hur ETF:n hanteras.
Vi är fortfarande i början. Men se detta utrymme eftersom fler företag skulle lägga bitcoins och kryptovalutor i sina balansräkningar. Krypto-ETF:er kan komma till oss snart också! DDYDD!
