För alla handlare där ute, upplevde du förändringen i valutakorrelation på valutamarknaden i år (2019)? Brände du fingrarna? Ja, i forex kommer varje uppenbarelse med ett pris. Om du är nybörjare, låt oss ta en hård sten ur din Forex-grund och ersätta den med en ny visdom idag.
(Erfarna handlare, vänligen scrolla ner!)
När ett valutapar går upp, följer det andra upp det genom att gå i samma riktning eller motsatt. Det kallas valutakorrelation.
Om en valuta rör sig i takt med den andra, har de båda en positiv korrelation. Om rörelsen är precis den motsatta är det en negativ korrelation.
Tänk till exempel EUR/USD och GBP/USD. Eftersom deras rörelser är exakt identiska har de en positiv korrelation. Om du jämför EUR/USD med USD/CAD kan du dock se en liten negativ korrelation.
Att äga 1 lot EUR/USD och 1 lot GBP/USD motsvarar att äga 2 lot EUR/USD eftersom båda antingen kommer att nå målet eller stoppa förlusten samtidigt. Så handlare måste vara medvetna om de korrelerade valutaparen eftersom det kan öka risken avsevärt eller kan användas som ett klokt säkringsverktyg.
Det finns tre primära skäl till valutakorrelation.
Valutorna klubbas som par. Så samma valuta visas i flera par. När det finns en efterfrågan på en valuta, händer det över hela linjen. Och handlare får tag på det mot varje par.
Ta fallet med EUR/USD och GBP/USD. De har båda USD som gemensam nämnare. Så när USD blir svag går de båda upp, medan de faller ihop när USD blir stark.
Vissa ekonomier är beroende av varandra. I allmänhet händer detta med grannländer, säg Australien och Nya Zeeland, USA och Kanada. Så när den ena gör ett drag intar handlare naturligtvis en spekulativ ställning till den andra för att följa upp det.
När investerarna är rädda om att de finansiella marknaderna är i riskzonen, omfamnar de säkra tillgångar som USD, JPY och CHF. Men när marknaden är som bäst och de tar den extra milen av risk och förvärvar EUR, GBP och AUD.
Formeln för att mäta valutakorrelationen finns nedan.
Förvirrad? Inga problem. Det finns en enkel väg ut.
Kalkylbladet har en inbyggd funktion (=CORREL). Du kan använda den för att hitta korrelationen för alla tillgångsklasser.
Vi har lagt ner korrelationen för alla de stora valutaparen för år 2018. Om värdet är nära 1 så är det en positiv korrelation. Tvärtom är värdet -1 en negativ korrelation.
Tja, handlare trodde att denna korrelation var en fast affär på valutamarknaden fram till dess. Och det var en lätt affär, då. Men här är vändningen i berättelsen.
År 2019 hade en betydande förändring i butiken för oss, handlare. Vissa skilsmässor och äktenskap ägde rum, vilket kunde ha varit chockerande även för fans av Game of thrones.
Tillbaka 2018 var de Tom och Jerry. Kom 2019; de blev Bonnie och Clyde.
När den ena gick ner följde den andra den nerför backen.
Det var en årslång nedåtgående trend för båda paren som gjorde dalar efter dalar.
Och de var slöa säljkandidater hela sommaren.
Tja, den här var en studsare. Det trotsade tumregeln att investera – guld går ner när dollarn går upp – och båda gick upp. Knappast någon hade tid att inse inversionen i korrelation, ett betydande drag hände.
Därför spelade investerare ikapp, vilket resulterade i den största tjurmarknaden i ädelmetallräknaren.
Den gula metallen var för dyr för icke-amerikaner, men köpfrensin frös inte. Det visade bara att investerare var paranoida om ekonomin.
Dessa valutapar hade en stark negativ korrelation tidigare.
Men 2019 ändrades deras korrelation till positiv.
Den amerikanska dollarn i båda diskarna bevittnade en drastiskt förändring i efterfrågan mot AUD och JPY, vilket kunde ha fångat många handlare på osäkerhet.
Så summan av kardemumman är att valutakorrelationen för valutapar inte är en stenväggsristning.
Det kan ändras när som helst på grund av förändringen i ekonomisk dynamik.
Låt oss analysera förändringen som hände i år och i sin tur förvänta oss vad framtiden har i beredskap för oss.
Donald Trump!
Handelskrig!
USA-Kina:Eld i hålet!
Handelskriget störde valutarörelserna och korrelationen under hela året.
Ekonomin hamnade i baksätet och politiken blev marknadens hänsynslösa drivkraft. Därför hade handlare klistrat sig fast vid Trumps Twitter-handtag och kinesiska tidningar snarare än diagrammen.
Varje gång en tull infördes av något av länderna sprang marknaden i skydd. Och omslaget tillhandahölls uppenbarligen av guld, amerikanska dollar och japanska yen. Så handlare köpte staplade upp alla tre oberoende av deras korrelation.
Mitt i dessa berg-och dalbanor på marknaden var det en indikator som överträffade de anpassade indikatorerna. Vill du veta?
Guld är en fristad för investerare. Närhelst ett missöde inträffade, satte marknaden i allmänhet upp det. Så det var inte ett tjut, att handlare samlade upp guld under osäkra tider. (Vill du hantera osäkerhet som ett proffs? Här är 4 fantastiska tips!)
Men uppgången i USD, guldets ärkerival, fick många handlare att bli galna. Och här är anledningarna till dess förändring i valutakorrelation med sina jämlikar.
#Ett – Den amerikanska ekonomin var starkare jämfört med andra utvecklade ekonomier. Resten av världen upplevde en avmattning. Och allt eftersom handelskriget fortskrider kan det bara förvärras för andra länder, säg Australien, euroområdet. Medan den amerikanska ekonomin visade tecken på motståndskraft, då jobbdata kom ut med råge från månad till månad.
#Två – Den tull som USA införde fyllde dess kassakistor och följaktligen minskade handelsunderskottet något, vilket var ett gott tecken på kort sikt.
#Tre – Ett handelskrig mellan tungviktarna – USA och Kina – gjorde recessionen till en oundviklig för många av de krisdrabbade ekonomierna och därför hade investerargemenskapen inte så mycket val för att lägga sina pengar på arbete. Så de parkerade sina pengar i den där de kände sig bekväma.
#Fyra – Den amerikanska centralbanken var den ensamma höken bland de fullsatta duvorna. I takt med att räntan steg steg också valutan naturligt.
Japanska yen hade varit Forex-gemenskapens favorittillgång under lågränteregimen, historiskt sett.
Eftersom centralbankerna runt om i världen sänkte räntorna för att motverka den hotfulla effekten av handelskriget, tog investerare skydd i den Y-formade hyddan.
Handelskrig eller inte, JPY skulle ha presterat bättre än marknaden eftersom de flesta centralbanker var duva under hela året.
Är du förvirrad över hur man tekniskt ska övervinna dessa ekonomiska kaos? Här är nästa generations indikator som kan lindra dina bekymmer.
Stort ja.
Väst har en utvecklad ekonomi. Eftersom de är mättade är deras tillväxtpotential låg.
Men det är öst som har utvecklingsländer och en stor mängd konsumenter – säg Kina och Indien. De har varit de viktigaste bidragsgivarna till världens BNP (bruttonationalprodukt) under det senaste decenniet.
Handelskriget förlamade Kina eftersom dess export förlorade den glittrande faktorn låga kostnader. Konsekvenserna var akuta, och det började återspeglas i deras investeringar och produktionssiffror.
Som ett resultat tog världens BNP en buckla. Framtidsprognoserna för BNP var också pessimistiska.
Ergo hade investerargemenskapen rätt att få panik så.
Det är eurotid!
Tja, den här är fortfarande i en förspelsperiod. USA har retat euroområdet med hårda retorik om handelsbalansen. Även om det inte har nått förstasidan än, är investerare försiktiga för att det kan hända snart.
Och det kan ha en mycket mer katastrofal effekt än handelskriget mellan USA och Kina. USA exporterade varor till ett värde av 574,5 miljarder till Europa, medan endast 179,2 varor till Kina 2018, enligt uppgifter från USA:s handelsrepresentant. Därför kan en vedergällningstull från euroområdet få den amerikanska ekonomin att blöda också, vilket inte hände så under den kinesiska kampen tillbaka.
Och detta blodbad kan låsa upp en ond kedja av händelser i framkanten av valutakorrelation, vilket är svårt att förutsäga nu.
Euro och brittiska pund har varit enäggstvillingar tidigare.
Det är på grund av deras närbesläktade ekonomier.
Men Brexit-skilsmässan kan också förändra deras ekonomiska beteende. En förändring av handelspolitiken och den ekonomiska politiken kan ha en direkt inverkan på inflödet av utländskt kapital till Storbritannien. Och arbetarnas arbetsvillkor och löner kommer att ha ett direkt inflytande på inflationen, vilket är ett stort bekymmer för alla centralbanker.
Så detaljerna finns i det finstilta i affären.
Om Storbritannien förföljer och följer Euro som en föraktad före detta älskare i sin politik, på grund av affären, skulle deras valutakorrelation inte se en justering.
Å andra sidan, om de skiljer sig åt på diagonalt motsatta vägar, och Storbritannien behåller sin fria vilja att teckna avtal med andra länder, kan deras samband också vackla.
Så, bli inte i bakhåll genom att förutse ett parallellt drag efter utgången ! Vi sa det här först!
Valutakorrelationen är inte en fast affär på valutamarknaden.
Det är som ett äktenskap; ibland tenderar paret att vara livslånga partners medan vissa skiljer sig.
Så vi råder dig att kontrollera korrelationen med hjälp av formeln eller med hjälp av ett excelark med jämna mellanrum, säg varje månad eller vecka.
Ta ditt handelsbeslut med stöd av fakta snarare än antaganden eller förhoppningar.
Eller handla valutan till fördelarna med deras diagram istället för att bara lita på korrelationen. Här är några tips för att skapa en effektiv handelsplan för vidare läsning.
