Av Jackie Veling
Om du har flera skuldströmmar, som kreditkort med hög ränta, medicinska räkningar eller personliga lån, kan skuldkonsolidering kombinera dem till en fast månadsbetalning.
Att få ett skuldkonsolideringslån eller använda ett kreditkort för saldoöverföring kan vara vettigt om det sänker din årliga procentsats. Men refinansiering av skulder har för- och nackdelar - även till en lägre kurs.
Den största fördelen med skuldkonsolidering är att betala av din skuld till en lägre ränta, vilket sparar pengar och kan eliminera skulden snabbare.
Om du till exempel har 9 000 USD i total skuld med en kombinerad ränta på 25 % och en kombinerad månadsbetalning på 500 USD, betalar du 2 500 USD i ränta under cirka två år.
>> Plus, från Robert Powell's Pensionering dagligen på TheStreet: Hur används min kreditpoäng?
Men om du skulle ta ett skuldkonsolideringslån med 17 % APR och en tvåårig återbetalningstid, skulle den nya månatliga betalningen vara 445 USD och du skulle spara 820 USD i ränta. Pengarna du sparar på den lägre månadsbetalningen kan också gå till att betala av lånet tidigare.
Om du är kvalificerad för ett saldoöverföringskort betalar du noll ränta under kampanjperioden, som kan vara upp till 18 månader. Du kommer sannolikt också att betala en överföringsavgift på 3 % till 5 %.
Använd en skuldkonsolideringskalkylator för att se ditt totala saldo, den totala månadsbetalningen och den kombinerade räntan på skulder.
Istället för att hålla reda på flera månatliga betalningar och räntor, låter konsolidering dig kombinera skulden till en betalning med en fast ränta som inte kommer att förändras under lånets löptid (eller under kampanjperioden, i fallet med ett saldo överföringskort).
Men det handlar inte bara om att förenkla dina återbetalningar. Att konsolidera kan ge dig en tydlig och motiverande mållinje för att bli skuldfri, särskilt om du inte har en plan för skuldavbetalning.
Att ansöka om en ny form av kredit kräver en hård kreditförfrågan, som tillfälligt kan sänka din poäng med några poäng.
Men om du gör dina månatliga betalningar i tid och i sin helhet, bör den totala nettoeffekten vara positiv, särskilt om du konsoliderar kreditkortsskulder.
Att betala av kreditkortssaldon sänker din kreditutnyttjandegrad, vilket är en av de största faktorerna som avgör din poäng.
