Eftersom studielånsumman fortsätter att öka varje år, har många millennials svårt att hålla sig ovanför vattnet. Hur kan de betala sina räkningar, spara till ett hem och investera i pension samtidigt som de hanterar sina studielån?
Problemet verkar svårt för många att förstå. Lönerna förblir stillastående när människor fortsätter att ta examen med allt mer skulder.
Lyckligtvis har de alternativ. Att refinansiera dina studielån är ett föga känt faktum och det är nu en möjlighet för miljontals akademiker, och framgångsrik refinansiering kan spara tusentals dollar.
Men precis som de klasser du tog på college, kräver refinansiering en del läxor innan du kan dra avtryckaren. Refinansiering är ett permanent beslut, och det går inte att göra om om du gör det fel första gången.
Läs nedan för att se vad du behöver veta om att refinansiera dina studielån.
I denna artikel
De flesta människor refinansierar sina studielån av två skäl:de kan inte hantera sin nuvarande månadsbetalning och vill ha den sänkt eller så vill de sänka sin ränta.
Om du tillhör den första kategorin och har federala studielån har du andra alternativ. De flesta federala lån låter dig välja ett utökat eller graderat återbetalningsprogram som förlänger din låneperiod men ger dig en lägre månatlig betalning.
Många människor kämpar för att betala tillbaka sina lån, särskilt om de inte tjänar mycket, bor i en högkostnadsstad eller är skyldiga en enorm summa.
Du kan ändra din lånetid nästan när som helst. Om du byter till en 25-årsperiod och sedan får ett bättre jobb, kan du hoppa tillbaka till den vanliga 10-årsperioden.
Om du vill refinansiera för att du har hög ränta är ditt enda alternativ att välja ett privat företag. För närvarande har den federala regeringen inga planer på att erbjuda refinansiering av sina lån.
Refinansiering av federala studielån bör vara noggrant genomtänkt. Du kan inte gå tillbaka till dina federala lån efter att du har refinansierat. Federala lån har en rad fördelar, inklusive uppskov, tålamod och som nämnts ovan, olika återbetalningsprogram.
Om du har privatlån är refinansiering en enkel sak eftersom du förmodligen inte kommer att missa några speciella förmåner.
Huruvida refinansiering av federala studielån är värt risken beror på låntagaren. Vissa har stabila jobb och nöjer sig med att slå tärningen.
Andra är inte säkra på om de vill förlora möjligheten till uppskov om de går tillbaka till gymnasiet eller verkligen kämpar för att betala räkningarna.
Dessutom, om du är intresserad av Public Service Loan Forgiveness-programmet, kommer refinansiering att ta bort all möjlighet du har att få dina lån efterskänkta.
Privata långivare erbjuder inte förlåtelseprogram så om du är berättigad kan det vara bättre att behålla dina federala lån.
Refinansiering kan du spara pengar även om du får vad som verkar vara ett ynka erbjudande. Om du till exempel precis tagit examen med lån till ett värde av 20 000 USD och betalar 6,8 % ränta, kan en ändring till en ränta på 6,75 % spara dig mer än 7 000 USD i ränta.
Alla som är intresserade av refinansiering bör kontrollera sin kreditupplysning först, vilket du kan göra gratis på annualcreditreport.com. Ett refinansieringsföretag kommer att bestämma vilken ränta som ska erbjudas dig baserat på din inkomst, kreditvärdighet och andra faktorer.
Du bör kontrollera din kreditupplysning innan du refinansierar för att se om det finns några felaktigheter som kan påverka din poäng.
Om det finns fel kan du skicka ett brev och ringa borgenären för att meddela. Federal Trade Commission har exempel på brev som du kan anpassa och skicka ut.
Du kan hitta din FICO-kreditpoäng genom att köpa den på annualcreditreport.com eller se om din bank eller kreditkort markerar det på ditt kontoutdrag.
Webbplatser som Credit Karma visar din Vantage-kreditpoäng mot avgift. Vantage-poängen liknar din FICO-poäng men beräknas annorlunda.
De flesta företag vill ha en kreditpoäng på 700 och högre. Om du vill refinansiera, men har en lägre poäng, ta några månader på dig att stärka det. Titta igenom din kreditupplysning och se vad som drar ner din poäng.
Har du inkasso, uteblivna betalningar eller sena betalningar? Ring dessa långivare och se om de kan ta bort de negativa markeringarna.
Under de senaste åren har det vuxit fram ett antal nystartade företag med fokus på refinansiering av studielån. Dessa företag köper upp dina studielån och ger dig en lägre ränta i utbyte. Eftersom dessa företag är utbredda har eleverna fler alternativ om de vill refinansiera.
SoFi är en av
Så hur väljer du med alla tillgängliga alternativ?
Jämför först räntan. När du ansöker till företagen, se vilka räntor de erbjuder dig. Vissa kan ge dig en fast ränta som förblir densamma under hela ditt lån, medan andra erbjuder en rörlig ränta som ändras beroende på marknaden.
Rörliga lån har ofta en lägre startränta, men det kan ändras snabbt. Om du väljer en rörlig ränta, se till att du har råd att betala om räntan ökar.
För det andra, jämför termerna. Erbjuds du en 10-årig, 15-årig eller 20-årsperiod? Vanligtvis, ju längre ditt lån är, desto mer betalar du i ränta. Vissa akademiker upplever att de slutar med att betala mer med en låg ränta eftersom deras lån är längre.
Be att få se vad det totala intresset blir så att du kan jämföra varje erbjudande rättvist. Vissa företag tar också ut ursprungsavgifter, så se till att ta med dessa kostnader när du jämför.
Många refinansieringsföretag låter dig kontrollera din kurs utan att göra en fullständig ansökan eller ta ett hårt drag. En mjuk dragning visas inte på din kreditupplysning, till skillnad från en hård förfrågan.
Refinansieringsaggregat Credible låter dig mata in din information och tillhandahåller några provsatser för att ge dig en uppfattning om vad du är berättigad till.
De kan be om:
När du har gett dem informationen och skapat ett konto förbereder de en kort lista över borgenärer som är villiga att arbeta med dig. Den här listan är inte definitiv och betyder inte att du automatiskt är kvalificerad. Det fungerar bara som en guidepost för vad som finns där ute.
Du kan sortera resultaten efter ränta, månadsbetalning, total ränta med mera. Kom ihåg att om du vill sänka dina betalningar, se vilket företag som kan erbjuda den bästa affären. Om du behöver sänka din ränta, kontrollera den totala räntan som betalas.
Du kan refinansiera dina studielån så många gånger du vill. Om marknaden förändras och räntorna plötsligt blir lägre kan du refinansiera med ditt nuvarande företag eller hitta ett nytt.
Om du refinansierade första gången för att få en lägre betalning och nu är redo att börja fokusera på din skuld, kan du refinansiera för att få en lägre ränta.
Refinansiering kan ta din kreditpoäng och kosta dig timmar av din tid, men totalt sett kan det spara tusentals eller tiotusentals.
Du kan använda den skillnaden för att spara till ett hem, starta ett nytt företag, ta semester eller betala av andra skulder.
