Forskning har visat att det som skiljer framgångsrika fondförvaltare från resten är att veta när de ska sälja sina förlorare och när de ska ta vinster.
På första sidan kan detta tyckas vara elementärt men som människor är vi designade programmerade att vara dåliga investerare. Forskning av två ekonomer (Daniel Kahneman och Amos Tversky) visade att investerare är gladare att ta risker för att undvika att förlora pengar än de skulle göra för att öka en vinst. Eller med andra ord kommer de att hålla kvar sina förlorade investeringar längre än de borde. Anledningen till detta är att mänsklig psykologi driver oss att vara konsekventa. Vår önskan att vara konsekvent har varit en integrerad del av vår förmåga att erövra vår miljö och dominera planeten. Under tusentals år har människor lärt sig att arbeta för gruppens bästa snarare än för individen. För att detta skulle fungera var vi tvungna att kunna lita på att individer gjorde vad de sa att de skulle göra. Det kräver också en förutsägbarhet i kollektivt beteende, eller med andra ord "konsistens". Det är denna konsekvens som gör det svårt för oss att ändra våra åsikter. En del av vad det innebär att vara människa är vår förmåga att vara konsekvent.
När det gäller investeringar betyder detta att när vi gör fel kommer vi naturligtvis att hålla fast vid att förlora investeringar alldeles för länge eftersom vi inte kan stå ut med att ha motsatt syn på den vi hade tidigare, vilket var att investeringen var en bra en. Sättet att lösa detta är att använda ett objektivt verktyg som en stop loss.
Å andra sidan tenderar vi också att hålla fast vid våra vinnande investeringar alldeles för länge och avstå från vinster vi har byggt upp när marknaden oundvikligen vänder. Så det är lika viktigt att veta när du inte längre har rätt, lika mycket som att veta när du har fel. Återigen kan en viss typ av stop loss användas för att objektivt hjälpa DIY-investerare att veta när de ska sälja sina vinnare.
80-20 Investor stop loss är vad som kallas en efterföljande stop loss-varning, i motsats till en traditionell stop loss. En traditionell stop loss fungerar endast med hänvisning till priset du betalade för en investering.
Låt oss säga att du köpte en aktie för £10. En stop loss på 5 % utlöses endast när priset faller till 5 % under priset du betalade. Så i det här exemplet utlöses en stoppförlust på 5 % endast om aktiekursen faller till 9,50 GBP. Din aktiekurs kunde dock ha stigit till £50 innan marknaden kraschade utan att du insåg det och ledde till att du förlorade all din vinst. Det första du får veta om kraschen är när värdet på aktien sjönk under vad du betalade för den och stop loss utlöstes
En efterföljande stop loss fungerar dock med hänvisning till det högsta priset som aktien uppnår medan du håller den. Så till exempel, om aktiekursen steg från £10 till £50 skulle du bara få en 5% efterföljande stop loss-varning när kursen nådde £47,50, det vill säga 5% under det högsta på £50. På så sätt har du valet att sälja och göra en enorm vinst, samtidigt som du undviker den värsta försäljningen på marknaden.
80-20 Investor utfärdar 5 % efterföljande stop loss-varningar, via e-post, för fonder inom Best of the Best Fund Selection varje månad. Fondpriset övervakas för var och en av fonderna tills nästa gång listan över de bästa fonderna uppdateras.
80-20 Investor stop loss-varningar skickas automatiskt till medlemmarna baserat på de fonder som har gjort det till Best of the Best Selection för den månaden, oavsett om de investerar i dem eller inte. Stop loss-varningarna ska inte ses som ett råd eller en instruktion för att sälja dina investeringar, de är endast i informationssyfte.
Däremot ger de dig en tidig varningssignal om att marknaderna kan vända och att se över dina fondinnehav. När jag driver min portfölj på 50 000 GBP live för 80-20 investerarmedlemmar, vilket bekvämt har överträffat marknaden och professionella fondförvaltare, använder jag också stop loss-varningarna som en mätare på marknadssentimentet för enskilda fondsektorer och om jag bör se efter ta vinster.
Glöm inte att du kan se alla historiska 80-20 Investor stop loss-varningar här.
